Банк России – как системообразующий элемент национальной банковской системы и регулятор денежного обращения

Создание потребительского общества и его ориентация на развитие современного образа жизни потребовали  коренной перестройки хозяйства  применительно к потребностям рыночной экономики. Структурная перестройка  народного хозяйства ознаменовалась резким сокращением военных заказов  и падением промышленного производства. В 1995 г. объем промышленного производства составил около 50% к объему 1985 г., т. е. к началу перестройки нашей страны.

Отсутствие федеральной  программы приватизации, нацеленной на увеличение производства продовольственных  и промышленных товаров для населения, вызвало механическое разрушение государственного сектора экономики, на который приходилось  свыше 90% промышленной продукции. Разрушение государственного сектора происходило  при падении производства в сельском хозяйстве и промышленности, перерабатывающей сельскохозяйственное сырье. В результате в 1995 г. совокупный общественный продукт  составил менее 50% к объему 1985 г. и  сократился за последние десять лет  в два раза.

Стагнация народного хозяйства, стремительный рост цен и денежной массы вызвали эффект гиперинфляции, или разбухания денежной массы в  обращении при падении объемов  производства. В 1992—1994 гг. количество денег в обращении возросло с 1678 млрд. до 36504 млрд. руб., или почти в 22 раза.

На начальной стадии рыночной экономики особое значение приобрели  переход к рыночным методам производства товаров народного хозяйства, ограничение  инфляции и стабилизация покупательной  способности рубля. Ограничение  инфляции стало основой денежно-кредитной  политики Правительства и Центрального банка в 1992— 1995 гг. В первом полугодии 1995 г. темпы инфляции удалось сократить  до 4% в месяц, во втором — до 1,5%, что позволило замедлить рост цен на продовольственные и промышленные товары для населения.

Важнейшей составной частью финансовой и денежно-кредитной  политики правительства стало сокращение бюджетного дефицита, или превышения его расходов над доходами. Правительство, Министерство финансов и Центральный  банк поставили задачу сократить  размеры бюджетного дефицита на 1996 г. до 4,3%, а на 1997-й — до 3,4% ВВП. Постановка этой задачи исходила из международной  практики регулирования бюджетных  дефицитов, характерной для индустриальных стран Запада. В 1995 г. были установлены  квартальные лимиты бюджетного дефицита в размере 80,2 трлн. руб. с введением соответствующих месячных лимитов.

Установление предельного  уровня дефицита бюджета создало  условия для сокращения эмиссии  денег Центрального банка в покрытие расходов государства. С 1 января 1995 г. Правительство и Центральный  банк прекратили практику использования  прямых банковских кредитов (без продажи  облигаций государственных займов) для покрытия бюджетного дефицита. Это улучшило эмиссионную позицию  Центрального банка и позволило  сосредоточить ресурсы эмиссионного фонда для кредитования коммерческих банков.

Наряду с этим осуществлялся  ряд мер по «неэмиссионному» покрытию бюджетного дефицита. Центром этих мероприятий стали расширение выпуска  облигаций государственных займов и создание сети региональных рынков ценных бумаг во главе с коммерческими  банками. В связи с этим Министерство финансов и Центральный банк приступили к продаже облигаций государственных  займов среди наиболее крупных инвесторов Федерации, используя метод подписки. Помимо этого организовалось широкое  привлечение денежных средств населения  в государственные займы на основе свободной купли-продажи облигаций на фондовом рынке по цене спроса и предложения. Размер этих займов составил 10 трлн. руб.

Повышение роли государственных  займов в покрытии бюджетного дефицита сопровождалось введением фондовых операций РЕПО. Содержание этих операций состоит в обратном выкупе у инвесторов облигаций государственных займов Центральным банком России. Цель операций РЕПО — поддержание курса ценных бумаг государства и стабилизация фондового рынка для дальнейшего  привлечения денежных средств общества. Первые широкомасштабные операции РЕПО были проведены во время кризиса  межбанковского денежного рынка  в августе 1995 г. Для ликвидности  и платежеспособности коммерческих банков Центральный банк выкупил  у них облигации государственных  займов на сумму 3,9 трлн. руб., что позволило возобновить операции банков.

Расширение операций РЕПО сопровождалось введением ломбардных кредитов коммерческим банкам под залог  ценных бумаг государства. Это создавало  условия для повышения ликвидности  и платежеспособности не только коммерческих банков, но и хозяйственных структур рыночной экономики.

В целях последовательного  внедрения рыночных методов управления денежно-кредитной системой ЦБ РФ перешел  от прямого рефинансирования коммерческих банков к продаже кредитных ресурсов на межбанковских аукционах по цене спроса и предложения. Свободная  продажа денег и наполнение денежного  рынка ресурсами кредитования призваны снижать процентную ставку по кредитам и обеспечить более активное участие  банковских средств в кругообороте капитала функционирующих предпринимателей. Вместе с тем ЦБ РФ не проводит директивных мер по снижению ставок кредитования без радикальной стабилизации денежного обращения.

В целях стимулирования внешней  торговли Российской Федерации с  западными партнерами Совет Министров  РФ в 1995 г. отменил квоту (ограничения) на экспорт основных видов промышленных товаров.

Главным механизмом развития рыночной экономики является свободная  конкуренция, на основе которой осуществляются меры по сдерживанию темпов инфляции и роста цен. Для активизации  национального предпринимательства  осуществлено ряд инвестиционных программ с привлечением иностранных инвесторов из стран «семерки». По данным Министерства экономики, иностранные инвесторы готовы вложить в народное хозяйство нашей страны 80 млрд. долл. при условии, что его реформирование будет осуществляться по рыночному пути. Подготовлены проекты о совместном развитии топливно-энергетического комплекса, авиационной, автомобильной и транспортной промышленности, а также ряда других отраслей народного хозяйства.

Важной составной частью денежно-кредитной политики Правительства  РФ и ЦБ РФ является поддержание  сети кредитных учреждений. К началу XXI столетия в РФ насчитывалось 2650 коммерческих банков, 5700 их филиалов и 38567 учреждений Сберегательного банка. Между тем  только 130 банков имеют уставные капиталы более 10 млрд. руб., в то время как уставные капиталы тысячи банков ограничены 500 млн. руб.

Многие коммерческие банки  заканчивали тот или иной календарный  год с серьезными убытками (более 2 трлн. руб.), что лишает их возможности участвовать в крупных инвестиционных программах. В связи с этим ЦБ РФ был разработан ряд мер по поддержанию ликвидности коммерческих банков, включая операции РЕПО, ломбардные кредиты, переучет векселей, создание региональных органов по управлению коммерческими банками и ряд других.

1.3 Правовой статус

Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции — защита и обеспечение  устойчивости рубля (часть 2). Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации  определяются также Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  и другими федеральными законами.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации и обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

Ключевым элементом правового  статуса Центрального банка Российской Федерации является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Независимость статуса Банка России отражена в статье 75 Конституции Российской Федерации, а также в статьях 1 и 2 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Банка России обладает исключительными  правами по изданию нормативных  актов, обязательных для федеральных  органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации  и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц, по вопросам, отнесенным к его компетенции  Федеральным законом «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» и иными федеральными законами. Банк России в соответствии с Конституцией Российской Федерации не обладает правом законодательной инициативы, однако его участие в законодательном процессе, помимо издания собственных правовых актов, обеспечивается также и тем, что проекты федеральных законом, а также нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти, касающиеся выполнения Банком России своих функций, должны направляться за заключением в Банк России.

Банк России является юридическим  лицом. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и  Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие  обязательства или если иное не предусмотрено  федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных  организаций, а кредитные организации  не отвечают по обязательствам Банка  России, за исключением случаев, когда  Банк России или кредитные организации  принимают на себя такие обязательства.

В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая  назначает на должность и освобождает  от должности Председателя Банка  России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России (по представлению  Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации); направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете Банка России в  рамках своей квоты, а также рассматривает  основные направления единой государственной  денежно-кредитной политики и годовой  отчет Банка России и принимает  по ним решения. На основании предложения  Национального банковского совета Банка России Государственная Дума вправе принять решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации  финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных  подразделений и учреждений. Кроме  того, Государственная Дума проводит парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также заслушивает доклады  Председателя Банка России о деятельности Банка России при представлении  годового отчета и основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики.

2 БАНК РОССИИ – КАК МЕГАРЕГУЛЯТОР БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

В России же сама финансовая система начала развиваться совсем недавно – фактическое начало развития было положено в июне 1990 года с началом процесса акционирования предприятий. В дальнейшем из-за экономического спада в 90-х годах развития фактически никакого не было, так как экономическая  и деловая активность была крайне низкая. По мере роста экономики  и деловой активности в 2000-е годы расширялась также финансовая система  и национальный финансовый рынок, который  все больше требует регулирования. В итоге эти процессы также  привели к необходимости создания единого мегурегулятора финансовой системы России с широкими полномочиями. Создание такого органа должно обеспечить строгое соблюдение прав инвесторов и всех участников отношений на финансовых рынках.

Актуальность создания мегарегулятора обусловлена неразвитой национальной финансовой системой в  России, регулирование которой фактически находится в зачаточном состоянии. Неразвитая национальная финансовая система, в частности, также обуславливает  и медленное продвижение проекта  создания мегарегулятора. Собственно, сам финансовый мегарегулятор –  это создаваемый на базе Банка  России федеральный орган исполнительной власти, в задачи которого должно входить  осуществление надзора и регулирования  национальных финансовых рынков. Официальное  название «Система регулирования и  надзора на финансовых рынках России».

Cам вопрос создания мегарегулятора обсуждается уже с 2004 года, когда еще существовала Федеральная комиссия по ценным бумагам, которую было решено преобразовать в ФСФР. Стоит также отметить, что само создание финансового мегарегулятора осуществляется в рамках государственной программы по созданию в Москве Международного финансового центра. Банк России начел выполнять новую функцию с 1 сентября 2013 года.

В основе идеи создания финансового мегарегулятора лежит практика западных стран в данном вопросе, в частности США, где существует единый регулятор всей национальной финансовой системы – Федеральная резервная система (далее – ФРС), в подчинении которой находятся семь региональных резервных банков (Федеральный резервный банк, или ФРБ). В России по аналогии планируется создать восемь резервных банков, по одному на каждый федеральный округ.

Однако если посмотреть, в сущности, на модель регулирования  финансового рынка в США, то станет ясно – и здесь без недостатков  не обошлось. Например, это излишняя независимость и непрозрачность политики – ФРС является фактически органом финансовых спецслужб США. Она обладает очень широкими полномочиями в денежно-кредитной и монетарной политике, вплоть до применения санкций  к отдельным участникам экономических  отношений в случае нарушения установленных ею норм, даже если эти нормы впоследствии и будут признаны неэффективными. При этом отсутствие какого-либо контроля со стороны общественности или правительства очень часто вызывает у глав и членов ФРС чувство вседозволенности, что в российских условиях может быть очень пагубным явлением. Применять американскую модель финансовой системы для России неприемлемо. Во-первых, российское право больше романо-германское, основанное на законодательстве и соблюдении различного рода законов и нормативных актов, нежели англосаксонское (прецедентное), основанное на соблюдении ранее случившихся прецедентов по тем или иным судебным делам. Поэтому в США в целом удается регулировать финансовую систему, несмотря на огромное количество участников. В России пока такая практика явно неприменима. Во-вторых, модель американского финансового рынка основана на посредничестве небанковских организаций для участия в обмене финансовых благ. То есть доминирующую роль в финансовой системе страны играют небанковские финансовые организации – трасты, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, ETF и др., в отличие от, например, Германии или Италии, где основу финансовой системы составляет именно банковский сектор. Долгое время в США даже действовал закон, согласно которому банки не имели права участвовать в операциях на финансовых рынках. Однако фактически банки – крупнейшие финансовые организации, и именно от банковского сектора зависит стабильность всей финансовой системы, поэтому в России банки непременно должны участвовать в подобных операциях. Здесь можно применить опыт Японии, основанный на смешанном регулировании и сочетании как финансовых организаций небанковского сектора, так и собственно банков.