Антиинфляционная политика

Существует  также мнение, что причиной стагфляции могут быть инфляционные ожидания, когда владельцы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая падения своих доходов от инфляции. 
 
 

Противоположным процессом является дефляция — снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер.

1.4 Инфляция и безработица. Кривая Филипса

Инфляция оказывает сильное воздействие на занятость. В 1958 году английский экономист А. Филлипс предложил графическую модель инфляции спроса, выражающую такое воздействие. Используя в своей работе данные английской статистики за 1861-1956гг., он построил кривую, наглядно показывающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы.

Также была создана модификация кривой Филлипса для разработок экономической политики. Эту работу проделали американские экономисты Р. Солоу и, известный большинству студентов по одному из учебников, П. Самуэльсон. Они заменили в этой кривой ставки заработной платы на темп  роста товарных цен или инфляцию. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной стабильностью цен.

где P - темп роста товарных цен;

U - уровень безработицы

Установлено, что кривая Филлипса может быть использована для борьбы с безработицей лишь в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. При неожиданных экономических потрясениях темп инфляции возрастает также неожиданно и может сопровождаться резким ростом безработицы. Иными словами, соотношение, установленное кривой Филлипса не действительно для длительных периодов времени.

1.5 Социально-экономические  последствия инфляции.  

Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом  и реальным. Номинальный (денежный) доход – это количество денежных средств, которые получает человек  в виде заработной платы, ренты, прибыли  или процента. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму  номинального дохода. Если номинальный  доход остаётся стабильным или растёт медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Если же рост дохода опережает темпы инфляции, то финансовое состояние (семьи, фирмы) улучшается. Инфляция перераспределяет доходы и богатство. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов. Причём выигрывают дебиторы на всех уровнях, так как  ссуда берётся при одной покупательной  способности денег, а возвращаются, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Так, от инфляции выигрывают люди, которые получили кредит на покупку  недвижимого имущества (дом, квартира, земля), и предприятия, у которых  имеет место превышение дебиторской  задолженности над кредиторской. Выигрывает, и правительство, которое  накопило большой государственный  долг, так как инфляция даёт ему  возможность оплатить долги деньгами, имеющими меньшую покупательную  способность. Кроме того, инфляция снижает  экономическое благосостояние индивидов. Хранение наличных денег приводит к  упущенной выгоде в виде процента, который может быть начислен в  банке. Ожидание высоких темпов роста  цен приводит к повышению номинальной  ставки и, следовательно, альтернативных издержек держания денег. В результате падает спрос на деньги - население  сокращает свои средние кассовые остатки, чаще посещает банки и стремится  быстрее потратить наличные деньги на товары и услуги, вложить их в  необесцениваемые активы. Эти издержки называют «башмачными» издержками инфляции. В случае ползучей инфляции их величина незначительна. Однако при гиперинфляции  они достигают значительных размеров и могут способствовать разрушению системы платежей.

Протекание инфляции в  открытой форме приводит к «издержкам меню». Постоянный рост цен вызывает необходимость осуществлять расходы  на смену прейскурантов, каталогов, ценников, настройку телефонных, торговых и других подобных автоматов. Фирмы, пытаясь снизить «издержки меню», обозначают цены в твердой валюте или условных единицах, применяют  жетоны и т.п. В целом данные издержки невелики для всей экономики, но могут  быть весьма ощутимы в отдельных  отраслях. 

Итак, инфляция перераспределяет доход, и богатства за счет тех, кто  даёт деньги, исходя из нормальной и  долгосрочной финансовой договорённости (ставка процента за кредит), в пользу тех, кто откладывает платежи. Инфляция увеличивает стоимость недвижимого  имущества. Поэтому семьи и фирмы, имеющие значительную долю недвижимости в своей собственности (дом, землю, квартиру), становятся богаче.

В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население  и предприятия стремятся как  можно быстрее материализовать  свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы, что приводит к недостатку денежных средств у  населения и предприятий результатом  ажиотажной закупки материалов является усиление инфляции спроса. Для того чтобы предотвратить его, нужна  жесткая денежная политика государства.

Инфляция приводит к тому, что никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже  деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только те инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем длиннее срок инвестиций, тем  больше обесценивание. Инфляция приводит также к обесцениванию амортизационного фонда фирмы, что затрудняет процесс  нормального воспроизводства. Инфляция уменьшает и реальную ценность всех других сбережений, будь-то вклад в  банке, облигация, страховка или  наличные деньги. Люди стараются не делать сбережения. Фирмы также значительную часть прибыли направляют на текущее  потребление, что ведёт к дальнейшему  сокращению финансовых ресурсов общества, сворачиванию производство.

Инфляция приводит к скрытой  конфискации денежных средств у  населения и предприятий через  налоги. Это имеет место вследствие того, что налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически  попадают в более высокую группу налогообложения. В результате, у  населения и предприятий может  изыматься часть доходов, которые  не представляют собой прибыль и  должны были бы направляться на текущие  затраты. Для того чтобы избежать этого, развитые страны проводят индексацию налоговых ставок с учётом темпа  инфляции.

Результатом социально-экономических  последствий инфляции является, сокращение числа государственных служащих, что влечет за собой несопоставимо  более высокие издержки, включая  необходимость трудоустройства  и социальной защиты сокращаемых  работников госсектора, а также серьёзные  проблемы с обеспечением должного качества государственного управления, образования  и здравоохранения. Повышение служебной  нагрузки на каждого из работников, остающихся на содержании государственного бюджета, не будет сопровождаться увеличением  фондов оплаты их труда, в результате чего продолжится отток наиболее квалифицированных кадров, занятых  в госсекторе, в сферу предпринимательства. В долгосрочном плане этот процесс  неизбежно приведёт к дальнейшей деградации среднего и высшего образования, ухудшению качества массового медицинского обслуживания, разрушению сложившихся  научных школ и коллективов, общему снижению культурно-интеллектуального  потенциала общества. Кроме того, нехватка средств государственного бюджета  направляемых на финансирование образования, здравоохранения и культуры, не может  быть преодолена путём передачи части  учреждений государственного значения в ведение региональных администраций

При не высоких темпах инфляция может быть стимулом развития производства, но она приводит к ещё большему нарушению экономических процессов. В результате  темпы инфляции возрастают и обществу грозит гиперинфляция, которая несёт с собой разрушительные последствия, вплоть до экономического краха. Наиболее опасным последствием гиперинфляции является то, что производственная деятельность становится неэффективной, идёт обвальное переключение на посредническую деятельность. Фирмам становится всё более и более выгодным накапливать сырьё и готовую продукцию в ожидании будущего повышения цен, что ведёт к усилению инфляционного давления. Начинается массовое сворачивание производства. В такой ситуации нормальные экономические отношения разрушаются. Предприниматели не знают, какую цену назначить на товар, а потребители не знают, сколько следует заплатить. Поставщики хотят как можно быстрее получить деньги, так как последние мгновенно обесцениваются. Нарушаются кредитные отношения. Растёт дефицит бюджета и государственный долг. Деньги фактически перестают выполнять свои функции. В результате имеет место кризис в финансово-денежной сфере. Производство и обмен двигаются к остановке, и в итоге может наступить экономический, социальный и даже политический хаос.

В экономической практике субъектам  рынка важно не только всесторонне  и правильно измерить инфляцию, но и соответственно оценить ее  последствия и адаптироваться к ним. С этой точки зрения, прежде всего, имеют значение структурные характеристики динамики цен. При так называемой сбалансированной инфляции цены товаров растут, сохраняя прежние соотношения между собой. Особое значение при этом имеет сбалансированность их общего роста с ценами на рынке труда, в таком случае уровень реальных доходов трудящихся не снижается, хотя накопленные ранее денежные сбережения теряют свою ценность. Несбалансированная же инфляция вызывает перераспределение доходов, структурные изменения в производстве товаров и услуг, поскольку цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Особенно быстро растут цены на повседневные товары неэластичного спроса. Как правило, отстают от других темпы роста цен на рынках труда, что ведет к снижению уровня жизни и росту социальной напряженности. 

Ряд экономистов придерживаются той  точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3—4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с «уравнением обмена» (Mv=PQ) некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.      

 При этом расширение производства будет  тем значительнее, чем больше имеется  неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации  инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен. 

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются  капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет к обесценению неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

Чтобы это понять, крайне важно понять разницу между денежным, или номинальным, доходом и реальным доходом. Денежный или номинальный доход - это количество денег, которые человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Задумайтесь на минуту, и вам станет ясно, что если ваш номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то ваш реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет расти быстрее, чем ваш номинальный доход, то ваш реальный доход уменьшится.      

 Изменение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:      

     Изм. реал. дох.(%) = Изм. ном. дох.(%) - Изм. ур. цен(%)       

 Таким образом, если номинальный доход  возрастет на 10% в течение данного  года, а уровень цен увеличится на 5% за тот же период, реальный доход повысится приблизительно на 5%. И наоборот, 5-процентное повышение номинального дохода при 10-процентной инфляции понизит реальный доход примерно на 5%. Следует помнить, что сам факт инфляции снижение покупательной способности, то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить, - не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность; однако ваш реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если ваш номинальный доход будет отставать от инфляции. 

Наконец, следует отметить, что инфляция по-разному  влияет на перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе. Однако этот вопрос противоречив, так как обычно, чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальные доходы таких групп населения могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, в результате чего их реальные доходы увеличатся. Рабочие, занятые в развивающихся отраслях промышленности и представленные мощными профсоюзами, могут добиться того, чтобы их номинальная заработная плата шла в ногу с уровнем инфляции или опережала его.

С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие. Те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

Выигрыш от инфляции могут получить управляющие  фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять волну инфляции.       

Инфляция может нанести  сильный урон владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, уменьшится. 

Во  время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных счетов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но, тем не менее, стоимость сбережений будет падать, если уровень инфляции превысит процентную ставку.

Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам (получателям  ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей). Когда цены растут, стоимость денег  падает, Таким образом, из-за инфляции получателю ссуды дают “дорогие”  деньги, а он возвращает ее “дешевыми“ деньгами. Инфляция двух последних  десятилетий была неожиданным счастье  для тех, кто покупал, например, дома в середине 60-х годов под залог  с фиксированной процентной ставкой. С одной стороны, инфляция значительно  облегчила реальное бремя задолжности  по закладным. С другой стороны, номинальная  стоимость домов возрастала быстрее, чем общий уровень цен.