Анализ активных операций коммерческого банка

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2013 в 16:07, лекция

Краткое описание

При анализе процентных доходов используют относительные показатели, позволяющие оценить средний уровень доходности кредитных операций в целом и каждой отдельной группы кредитов. Такими показателями являются отношения: процентных доходов к средним остаткам по всем ссудным счетам;
полученных процентов по краткосрочным ссудам к средним остаткам этого вида ссуд;
полученных процентов по отдельным группам кредитов к средним остаткам по исследуемой группе;
процентных доходов по долгосрочным ссудам к средним остаткам этого вида ссуд.

Содержание

5. Методы инвестиционного анализа деятельности коммерческого банка
6. Анализ операций коммерческого банка с ценными бумагами
7 Анализ валютных операций коммерческого банка
Окончание вопроса 4

Прикрепленные файлы: 1 файл

тема Анализ акт. операций.docx

— 63.42 Кб (Скачать документ)

 

Облигация - это ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство заемщика - эмитента возвратить кредитору - инвестору в оговоренный условиями выпуска срок номинальную стоимость облигации и уплатить определенный процент за пользование заемными средствами.

Облигации классифицируются по следующим признакам:

  • эмитентам - государственные, муниципальные, частных инвесторов (корпораций);
  • видам - возвратные, кумулятивные, конвертируемые и др.;
  • способу обеспечения займа - обеспеченные (с залогом), необеспеченные (без залога);
  • срокам займа - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные (рента);
  • способу выплаты дохода - с фиксированной купонной ставкой, с плавающей купонной ставкой, с оплатой по выбору и др.;
  • периодам начисления процентов.

Облигации федерального правительства традиционно  считаются самыми надежными ценными  бумагами. Их привлекательность для  инвесторов состоит в том, что  правительственные облигации обычно обеспечены всем имуществом государства, по ним не взимаются налоги на доход  с ценных бумаг.

Облигации, так же как и акции, имеют различные виды стоимости - номинальную, выкупную и курсовую. Номинальная стоимость облигации указана на самой ценной бумаге и служит базой для начисления процентов. Выкупная (или цена погашения) может как совпадать, так и существенно отличаться от номинальной стоимости в зависимости от условий займа. Курсовая стоимость складывается под влиянием тех же факторов, что и для акций (спрос и предложение на рынке облигаций). Дополнительно могут быть указаны такие факторы, как номинальная стоимость облигации, срок ее погашения, частота начисления дохода.

Курс  облигации в процентах к номиналу определяется по следующей формуле:

где Н0 - номинальная стоимость облигации; П - процент, выплачиваемый по облигации; n - число лет, оставшихся до погашения облигации; СП - норма ссудного процента.

Для расчета курса облигации может  быть также использована формула

Расчет  доходности по облигациям. При покупке облигаций источниками дохода являются фиксированные проценты, а также разность между ценой, по которой облигация приобретается, и номинальной ее стоимостью, по которой она выкупается. Цена облигации при ее покупке может быть ниже номинала (покупка с дисконтом), равна или больше номинала (покупка с премией).

Анализ  ценных бумаг, проводимый коммерческими  банками, связан с определением их качества.

Под качеством ценных бумаг понимают степень их надежности для инвестора. Качественными считают те фондовые ценности, по которым существует максимальная вероятность возврата позаимствованного эмитентом капитала и получения дохода. Качество ценных бумаг определяют неправительственные агентства - рейтинговые компании. Они производят анализ финансово-экономического состояния корпорации-эмитента и оценивают положение ее финансовых активов на рынке.

7. Анализ валютных операций коммерческого банка

Коммерческие  банки выполняют ряд традиционных операций, таких как кассовые, расчетные, валютные и прочие. Как субъекты внешнего валютного рынка коммерческие банки могут, с одной стороны, покупать иностранную валюту по одному курсу и затем продавать ее по другому, а с другой стороны, выступать  в качестве посредников, сводя продавцов  и покупателей соответствующей  валюты. В первом случае банк получает прибыль в виде разницы между  ценой продавца и ценой покупателя. Во втором случае банк будет иметь  комиссионное вознаграждение за посреднические услуги.

Валютный (обменный) курс - это курс, по которому валюта одной страны может быть продана в обмен на валюту другой страны, т. е. цена одной денежной единицы, выраженная в других.

Анализ  валютных операций коммерческого банка  предполагает:

  • изучение типов обменных курсов и порядка их регулирования;
  • оценку изменений в валютных курсах;
  • выявление факторов, влияющих на обменный курс.

Существуют  два способа покупки и продажи  иностранной валюты: спот, т.е. немедленная поставка, и форвард, т.е. поставка, связанная с определенной датой в будущем. Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.

Обменный  курс двух валют, т.е. продажа и покупка, на условиях как спот, так и форвард, определяется спросом и предложением. В свою очередь на спрос и предложение оказывает влияние целый ряд факторов.

  1. Отношение уровня инфляции одной страны к уровню инфляции в других странах. Обменный курс валют устанавливается как отношение уровня цен в одной стране к уровню цен в другой. Эта теория паритета покупательной способности справедлива на долгосрочных временных интервалах. В целом повышение уровня инфляции в стране ведет к ослаблению ее валюты на внешнем валютном рынке.
  2. Соотношение процентных ставок одной страны и других стран. Рост процентных ставок в стране при прочих равных условиях приводит к укреплению курса спот национальной валюты и ослаблению ее форвардного курса.
  3. Сальдо платежного баланса страны. Длительный и большой дефицит этого баланса способствует ослаблению спроса на национальную валюту на внешнем рынке и возникновению повышенного ее предложения. В результате появляется давление на обменный курс этой валюты в направлении его понижения. Обратное воздействие возникает при наличии активного сальдо платежного баланса.
  4. Спекуляция. На валютных курсах спекулянтами называют инвесторов, которые покупают или продают активы в расчете на повышение или понижение обменного курса. Спекуляция наносит ущерб экономике страны, так как неопределенность в обменных курсах подрывает условия нормального осуществления торговых операций.
  5. Политика самого государства. Именно государство может проводить такую политику, которая направлена на поддержание обменного курса национальной валюты на определенном уровне. Для стабилизации обменного курса валюты, а также проведения ее девальвации или ревальвации государство может применять такие меры, как:
  • установление процентных ставок на необходимом уровне;
  • управление спросом на импортные товары;
  • использование официальных резервов.

Государство продает иностранную валюту для  приобретения национальной валюты тогда, когда стремится не допустить  падения курса своей валюты. И наоборот, для сдерживания курса национальной валюты государство скупает валюту своей страны, пополняя официальные резервы.

В' современных условиях основным показателем  конъюнктуры рублевого кредитного рынка является средняя ставка размещения межбанковского кредита. Другой важный ориентир в странах с сильно инфляционной валютой - темп обесценивания национальной валюты, который в нашей стране связывают с темпами роста курса доллара США.

Определение курса валюты называется его котировкой. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк купит иностранную валюту или обменяет ее на национальную. Разница между курсами продавца и покупателя называется маржей. Маржа является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки. Существуют два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной - прямая и косвенная. Большинство стран используют прямую котировку, при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно по отношению к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством. В анализе валютных операций вводится понятие кросс-курса - сравнение двух валют по отношению к третьей.

В процессе совершения сделок с валютой  банк получает одну валюту за другую. При  этом соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть двух видов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по проданной валюте превышают требования, называется короткой; если же требования превышают обязательства - длинной.

Открытая  валютная позиция связана с возникновением валютного риска; она может привести как к дополнительным доходам, так  и к убыткам банков. В связи  с этим валютный отдел банка должен осуществлять постоянный контроль за позициями в различных валютах.

Существуют  два метода – технический и  административный.

Для страхования от валютного риска  первым методом банк получает валюту на условиях наличной сделки и одновременно продает ее на срок.

При административном методе вводятся лимиты на открытую валютную позицию БР:

    1. по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) овп не должна превышать 30 % от размера собственных средств уполномоченного банка;
    2. по состоянию на конец каждого операционного дня длинная (короткая) овп по отдельным валютам не должна превышать 15 % от  собственных средств уполномоченного банка.

Курс продавца всегда выше курса покупателя. При операциях форвард разница курсов больше, чем при операциях спот. Если валюта по форвардному курсу котируется дороже, то это значит, что она продается с премией. Скидка или дисконт означает обратное.

Определяющим  моментом дисконта или премии по форвардному  курсу является разница в процентных ставках по краткосрочным депозитам:

Здесь П - премия (при знаке «+»); D - дисконт (при знаке «-»); СПДb - ставка процента по депозитам в валюте b (b - котирующая валюта); СПДa - ставка процента по депозитам в валюте а (а - котируемая валюта); КС - курс спот; ПКФ - приближенный курс форвард, рассчитываемый по формуле

где СФ - срок сделки форвард; КВ - кредитные  вложения.

Сделки  форвард имеют, как правило, незначительный удельный вес (около 10% всех валютных операций). Это связано с изменениями  курсов валют во времени. Поэтому  коммерческие банки, которые предлагают клиентам свои курсы по сделкам форвард, прежде всего, должны решать проблему прогнозирования динамики валютных курсов.

 


Информация о работе Анализ активных операций коммерческого банка