Государственный долг

 

Государственный долг

Содержание              Стр.

 

Введение                   3.

1. Понятие государственного  долга               4.

2. Управление государственным  долгом              9.

3. Факторы, препятствующие  проведению эффективной политики  в 

    области управления государственным долгом           12.

4. Цели и принципы  реформирования и развития системы  управления 

    государственным долгом               13.

5. Организационная структура  системы управления государственным

    долгом и полномочия органов государственной власти         15.

6.  Государственные  займы на внутреннем и внешнем  рынке        17.

Заключение                24.

Список использованной литературы            25.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Государственные займы — это второй после доходов источник формирования финансовых ресурсов бюджета любого уровня. Следует различать средства, полученные государством на кредитной основе, от его доходов. Согласно ст. 6 БК РФ «Доходы бюджета — это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с законодательством РФ в распоряжение органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ». В соответствии с этой же статьей «государственный или муниципальный заем (заимствование) — передача в собственность РФ, субъекта РФ или муниципального образования денежных средств, которые РФ, субъект РФ или муниципальное образование обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа». В отличие от доходов, которые, как следует из определения, поступают в безвозмездном и безвозвратном порядке, кредитные ресурсы передаются в бюджет на возвратной и возмездной основе. Отождествление доходов бюджета и средств, привлеченных в него на кредитной основе, приводит к искажению реального финансового положения государства.

Роль государственных  займов в формировании ресурсной  базы бюджета зависит от соотношения  доходов и расходов бюджета, а  также величины государственного долга. При значительном объеме бюджетного дефицита и долга значение заимствований возрастает и, напротив, при снижении бюджетного дефицита и государственного долга уменьшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие государственного  долга

 

Согласно ст. 97 БК РФ государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг Российской Федерации полностью и без  условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Федеральные органы государственной  власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств Российской Федерации и обслуживания государственного долга Российской Федерации

В соответствии с действующим  законодательством (ст. 98 БК РФ) долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

В общую сумму государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

• основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;
• объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерации;
• объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;
• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В общую сумму государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

• объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;
• объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам от правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций. Необходимо отметить, что включение в состав государственного долга обязательств по соглашениям я договорам о пролонгации/реструктуризации в качестве самостоятельного элемента государственных обязательств методологически неверно ввиду того, что пролонгации и реструктуризации обязательств определяют, как правило, лишь порядок и условия замены одних долговых обязательств другими, с иными условиями обслуживания и погашения.

Следует сказать, что  среди болевых проблем современной бюджетной политики проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики.

Государственный долг субъекта Российской Федерации (ст. 99 БК РФ) — совокупность долговых обязательств субъекта Российской Федерации.

Государственный долг субъекта Российской Федерации полностью  и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта Российской Федерации имуществом, составляющим казну субъекта Российской Федерации.

Долговые обязательства  субъекта Российской Федерации могут  существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров;
• государственных займов субъекта Российской Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Российской Федерации;
• договоров и соглашений о получении субъектом Российской Федерации бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении государственных гарантий субъекта Российской Федерации;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства  субъекта Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются условиями  заимствований и не могут превышать 30 лет.

Формы и виды государственных  ценных бумаг, выпускаемых от имени  субъекта Российской Федерации, условия их выпуска и обращения определяются соответствующими органами государственной власти субъектов Российской Федерации в соответствии с настоящим БКРФ и федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг.

Законодательные (представительные) органы субъекта Российской Федерации  и органы исполнительной власти субъекта Российской Федерации используют все  полномочия по формированию доходов  бюджета субъекта Российской Федерации  для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

Муниципальный долг (ст. 100 БК РФ) — совокупность долговых обязательств муниципального образования.

Муниципальный долг полностью  и без условий обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну.

Долговые обязательства  муниципального образования могут  существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров;
• займов, осуществляемых путем выпуска муниципальных ценных бумаг;
• договоров и соглашений о получении муниципальным образованием бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении муниципальных гарантий.

Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

Долговые обязательства  муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет.

 

Динамика и структура  государственного долга Российской Федерации 1997-2005 гг. приведена в табл. 1.

 

Таблица 1. Динамика и структура государственного долга Российской Федерации (на конец года) в % к ВВП

Годы	Всего	Внешний долг	Внутренний долг
1997	49,5	29,7	19,8
1998	146,4	118,6	27,8
1999	101,8	89,7	12,1
2000	61,3	53,7	7,6
2001	49,1	43,2	5,9
2002	44,8	37,9	6,9
2003	39,6	33,3	6,3
2004	26,1	20,9	5,2
2005	22,4	17,1	5,3

 

Объем государственного долга Российской Федерации в  настоящее время составляет около 26% ВВП, что является невысоким показателем, учитывая зависимость экономики страны от мировой конъюнктуры цен на энергоносители.

Выплаты по погашению  основной суммы внешнего государственного долга Российской Федерации в 2005 г. составили 11,5 млрд долл. США, что на 2,5 млрд долл. США больше объема погашения государственного долга в 2004 г.

В целом приоритет  государственных внутренних заимствований над внешними в целях рефинансирования государственного долга в сложившихся условиях представляется оправданным. Сложившиеся позитивные изменения на рынке государственных внутренних заимствований в условиях сохранения устойчивого платежного баланса позволяют Правительству РФ планировать привлечение финансовых ресурсов на внутреннем рынке заимствований в объеме 210,8 млрд руб. При этом погашение ранее размещенных государственных бумаг составит 122 млрд руб. Соответственно чистое привлечение финансовых ресурсов с внутреннего рынка заимствований составит 88,8 млрд руб., что не должно повлиять на увеличение процентной ставки на внутреннем кредитном рынке. Положительным фактом является то, что данные заимствования будут носить среднесрочный и долгосрочный характер от 3 до 15 лет.

В целом анализ показывает, что рынок государственного внутреннего долга фактически способен выполнять функции аккумулирования источников бюджетного дефицита, стабилизации денежного оборота и инструмента регулирования ликвидности банковской системы. Вместе с тем он пока не стал инструментом поддержки экономического роста и инвестиционной активности.

Расширение объемов  государственных внутренних заимствований должно осуществляться с учетом мер по минимизации финансовых рисков. Это предусматривает увеличение средних сроков обращения размещаемых долговых инструментов и сокращения спекулятивной составляющей, расширение спектра применяемых долговых инструментов и круга инвесторов, а также удержанием процентных ставок на уровне, близком к показателю инфляции, в целях дальнейшего сокращения доли расходов на обслуживание государственного внутреннего долга в общих расходах федерального бюджета и объеме ВВП.

Соотношение расходов на обслуживание государственного долга к доходам федерального бюджета у Российской Федерации является высоким по сравнению со странами с сопоставимым уровнем экономического развития.

Динамика изменения  объема и структуры государственного долга за последние годы повлияла на объем ассигнований федерального бюджета по его обслуживанию.

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации  характеризуется следующими данными:

Таблица 2. Государственный внешний долг Российской Федерации (млрд долл. США)

Наименование	На 01.01.2003 г.	На 01.01.2004 г.	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.
Государственный внешний  долг РФ (включая обязательства бывшего  СССр, принятые РФ)	124,4	121,0	113,7	104,9
По кредитам правительств иностранных государств	52,3	54,0	52,6	50,1
Задолженность официальным  кредиторам Парижского клуба	43,6	46,6	46,1	44,4
Задолженность кредиторам, не являющимся членами Парижского клуба	4,9	4,4	3,3	2,9
Задолженность бывшим странам  СЭВ	3,8	2,9	3,2	2,8
По кредитам иностранных коммерческих банков и фирм	3,4	-	0,3	-
Задолженность кредиторам Лондонского клуба	-	-	-	-
Коммерческая задолженность	3,0	-	0,3	-
По кредитам международных  финансовых организаций	13,4	11,0	10,1	8,9
Государственные ценные бумаги РФ, выраженные в иностранной валюте	49,5	49,8	45,2	41,6
Еврооблигационные займы	39,9	42,5	37,9	34,4
ОВГЗ	9,6	7,3	7,3	7,2
По кредитам ЦБ РФ	6,2	6,2	5,5	4,3
Предельный размер представления  гарантий	2,6	2,3	2,0	2,0
Государственный внешний  долг РФ с учетом предельного размера гарантий	127,0	123,4	115,7	106,9