Учет инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность может  протекать в двух сферах: в сфере реальных инвестиций (которая предполагает разработку инвестиционных проектов) и в сфере финансовых инвестиций.

Инвестиционная деятельность регулируется законодательством Российской федерации, оно осуществляется в соответствии с государственными инвестиционными программами прямым управлением государственными инвестициями введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, политики ценообразования, амортизационной политики.

Государство гарантирует защиту инвестиций, в том числе иностранных независимо от форм собственности. При этом инвесторам, в том числе иностранным обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями.

Инвестиции могут, а в случаях  предусмотренных действующим законодательством, должны быть застрахованы.

Все законодательные и нормативные  основы политики инвестирования, регулирующие инвестиционную деятельность в различных  формах, можно объединить в три  блока.

Первый блок - создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности заключается во взвешенной налоговой политике. Данная политика в сфере инвестиционной деятельности включает совершенствование системы налогов, установление субъектам этой деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуальный характер.

Второй блок - прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, находит утверждение в разработке, утверждении и финансировании проектов, реализуемых за счет средств федерального и региональных бюджетов.

Третий блок - иные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности включает экспертизу проектов и защиту прав субъектов инвестиционной деятельности. Порядок проведения государственной экспертизы инвестиционных проектов устанавливается Правительством РФ.

При изучении документального оформления бухгалтерского учета финансовых вложений было важно изучить и документальное оформление сделок с финансовыми инструментами. Важность исследования этого вопроса на материалах анализируемой организации определена тем, что на основании правильно сформированных документов происходит принятие к бухгалтерскому учету приобретенных (полученных) финансовых вложений. С другой стороны, именно договоры, оформляющие сделки с финансовыми инструментами, с приложенными к ним расчетно-платежными документами и отчетами брокеров и депозитариев подтверждают фактически понесенные расходы организации, на величину которых уменьшается налоговая база по операциям с ценными бумагами при исчислении налога на прибыль.

По результатам исследования материалов ООО "Консалтинг-МГ", касающихся непосредственно порядка ведения бухгалтерского учета финансовых вложений, можно заключить, что аналитический и синтетический учет финансовых вложений ведется с нарушениями.

В ООО "Консалтинг" определен рабочий план счетов и разработаны схемы отражения на счетах финансовых вложений. Аналитический учет ведется по видам финансовых вложений. Определен состав и порядок формирования первоначальной стоимости финансовых вложений по их видам.

Среди нарушений необходимо отметить следующие:

1. Приказом руководителя не пределен круг лиц, ответственных за сохранность финансовых вложений и нераспространение информации о них.

2. Инвентаризации финансовых вложений проводятся только в конце года инвентаризационной комиссией, назначенной приказом руководителя. Поэтому необходимо провести сплошную инвентаризацию финансовых вложений.

3. В учетной политике произведена классификация финансовых вложений только на соответствующие виды. Нет классификации финансовых вложений по группам (на долгосрочные и краткосрочные) группы.

Для совершенствования учета финансовых вложений в учетную политику ООО "Консалтинг-МГ" для целей бухгалтерского учета необходимо внести следующие дополнения:

1) периодичности переоценки финансовых вложений по текущей рыночной стоимости (ежеквартальной);

2) о способах расчета стоимости при выбытии финансовых вложений, по которым текущая рыночная стоимость не определяется (по первоначальной стоимости каждой единицы, по средней первоначальной стоимости, по способу ФИФО);

3) о признании доходов по финансовым вложениям в качестве доходов по обычным видам деятельности либо прочих поступлений;

4) о периодичности проведения проверки на обесценение финансовых вложений (на отчетные даты промежуточной отчетности).

Дальнейший анализ ООО "Консалтинг-МГ" был проведен в отношении бухгалтерской отчетности, отражающей инвестиционную деятельность. Анализ бухгалтерской отчетности ООО "Консалтинг-МГ" по финансовым инвестициям показал, что в бухгалтерской отчетности финансовые вложения были отражены в полной сумме без учета суммы созданного резерва. Это является нарушением п.38 ПБУ19/02 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений", утвержденного Приказом Минфина РФ от 10.12.2002г. № 126н.

В бухгалтерской отчетности стоимость  финансовых вложений, по которым был  создан резерв, должна показываться по учетной стоимости за вычетом  суммы образованного резерва  под их обесценение, иначе наблюдается  искажение статей баланса формы №1 (стр.140 или стр.250)

Эффективность анализа инвестиционной деятельности организации напрямую зависит от полноты и качества используемой информации, поэтому в  выпускной квалификационной работе было уделено внимание информационному обеспечению анализа инвестиционной деятельности.

Было выявлено, что методика финансового  анализа, в том числе и инвестиционной привлекательности, ориентированная  на использование информационных технологий, удовлетворяет требованиям системности, комплексности, оперативности, точности, прогрессивности, динамичности.

Изучение научной литературы по проблемам инвестиций и оценки эффективности  инвестиций позволило сделать вывод о том, что в настоящее время существует ряд методов оценки инвестиционных проектов, в основе многих из них лежит сравнение планируемого объема инвестиций и ожидаемых в будущем поступлений денежных средств (или фактических инвестиций и доходов, если речь идет об анализе уже реализованного инвестиционного проекта).

Для определения эффективности  проектных решений разработана система показателей, с помощью которых проводится экономическая оценка любых предпринимательских проектов, и инвестиционная привлекательность организаций, а именно:

Чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход.net Present Value (NPV).

Индекс доходности (ИД); другие названия: индекс прибыльности, Profitabily Index (PI).

Внутренняя норма доходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR).

Срок окупаемости дисконтированный (Discounted payback period; (PBP) мес).

Для того чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо выполнение какого-нибудь из следующих условий:

1. ЧДД (NPV) >0.

2. ВНД (IRR) > Е, при условии, что ВНД этого проекта существует.

3. ИД (PI) >1,0.

4. Срок окупаемости с учетом дисконтирования Т_ок < Т.

При этом если выполнено условие 2, остальные условия также будут  выполняться, если же выполнено любое  из условий 1, 3, 4, то будут выполнены  и другие из этих условий (хотя ВНД (NPV) проекта может и не существовать).

Анализ структуры и динамики финансовых инвестиций ООО "Консалтинг-МГ" выявил, что в структуре финансовых инвестиций произошли существенные изменения. В 2006 году по сравнению с 2005 существенно увеличилась доля акций с 15,6% до 39,7%. При этом доля облигаций в структуре финансовых инвестиций снизилась с 78,1% до 56,7%.

Анализ финансовых инвестиций ООО "Консалтинг-МГ" в динамике, показал, резкое увеличение финансовых вложений в 2006 году по сравнению с 2005 годом (+ 267200 руб).

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон Российской Федерации "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 № 51-ФЗ.
2. Федеральный закон Российской Федерации "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 № 14-ФЗ.
3. Федеральный закон Российской Федерации "Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 №117-ФЗ.
4. Федеральный закон Российской Федерации "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 № 129-ФЗ.
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н.
6. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" (ПБУ 19/2002), утвержденное приказом Минфина РФ от 10.12.2002 № 126н.
7. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.1999 №43н.
8. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н.
9. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н.
10. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/98), утвержденное приказом Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н.
11. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина РФ от 31.10 2000 № 94н.
12. Приказ Минфина РФ "О формах бухгалтерской отчетности организаций" от 22.07.2003 № 67н.
13. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренная Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ и Президентским советом ИПБ России 29.12.1997.
14. Байкалова Н.А. Методика анализа вкладов в уставный капитал по данным бухгалтерской отчетности // Актуальные проблемы финансов и учета в организациях потребительской кооперации, других сферах и отраслях. Финансы - учет - аудит - анализ - МСФО: Материалы международной научно-практической конференции. - Новосибирск: СибУПК, 2007.
15. Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации: Учебник [Электронный ресурс] - http://www.cfin.ru
16. Барановская Т.П. Информационные системы и технологии в экономике. - М.: Изд-во Финансы и статистика. - 2003, - 416 с
17. Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2003.
18. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. - СПб: Питер, 2000.
19. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 720 с.
20. Ведение раздельного учета по операциям с ценными бумагами // ЗАО "BKR-Интерком-Аудит" [Электронный ресурс] - Опубликовано на Audit-it.ru: 01 октября 2006.
21. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебное пособие.3-е изд., испр. и доп. М.: Дело, 2004. - 888 с.
22. Годовой отчет - 2006 (под общей ред. В.И. Мещерякова) - Бератор, 2006 (СПС Гарант).
23. Глоссарий к международным и европейским стандартам оценки на русском языке и англо-русский словарь / Г.И. Микерин, Н.В. Павлов. - М.: Интерреклама, 2003.
24. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие. - СПб.: Спец-Лит, 2000.
25. Додонов В.Ю. Основные подходы к выбору активов и диверсификации инвестиций на фондовом рынке // Финансовый менеджмент №2, 2003.
26. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2003.
27. Европейские стандарты оценки 2000. /Пер. с англ. М.: Российское общество оценщиков, 2003.
28. Игонина Л.Л. Инвестиции - М.: Юристъ, 2005.
29. Калошина М.Н., Хачатурова-Тавризян В.М. Процедуры выбора оптимального источника финансирования // "Финансовый менеджмент", №4, 2001.
30. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент. - М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.
31. Киселев М., Применение ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" // "Финансовая газета. Региональный выпуск", № 8, февраль 2003 г.
32. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. - М.: Альфа-пресс, 2004.
33. Козырь Ю.В. Оценка инвестиционной стоимости ликвидности актива [Электронный ресурс] - Kozyr@msk. ibsp.ru
34. Комментарии к положениям по бухгалтерскому учету (под ред.А.С. Бакаева) (2-е издание, дополненное). - "Юрайт-Издат", 2005 г. (СПС Гарант).
35. Комментарий к положению по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02 (И. Чвыков, ФПА АКДИ "Экономика и жизнь", выпуск 4, 5, апрель, май 2003 г) (СПС Гарант).
36. Комментарий к Положению по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденное приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н (Р.И. Рябова, "Налоговый вестник: комментарии к нормативным документам для бухгалтеров", № 4, апрель 2003 г) (СПС Гарант).
37. Коробейников О.П., Д.В. Хавин, В.В. Ноздрин Экономика предприятия. Учебное пособие. - Нижний Новгород, 2003.
38. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. (2-е издание) Пер. с англ. - М., ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005.
39. Кочетков С.В. Экономическая сущность инвестиционного потенциала. - Белгород, БГУ, 2001.
40. Кошечкин С.А. Финансирование. Конспекты лекций [Электронный ресурс] - http://www.cfin.ru.
41. Курс экономики / под ред. Б.А. Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 716 с.
42. Курс экономической теории / под ред. В.Д. Камаева. - М.: "Владос", 2001, - 752 с.
43. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов / Пер. с нем. - СПб: Питер, 2000.
44. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Конспект лекций - Таганрог, 2001.
45. Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций // Международный бухгалтерский учет, №2, 2007.
46. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов (вторая редакция - официальное издание) / Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, ГК РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике - М.: "Экономика", 2000.
47. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие - Инфра-М, 2001.
48. Методологические основы оценки стоимости имущества. / Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И. - М.: Интерреклама, 2003.
49. Микерин Г.И., Смоляк С.А. Измерения (оценки) справедливой стоимости для финансовой отчетности: применение методик оценки стоимости и методик приведенной стоимости в бухгалтерских оценочных расчетах (в измерениях, в расчетных оценках). // Вопросы оценки, № 3, 2006.
50. Микерин Г.И. Стандарты оценки 2007: "Пересмотр понятий" или "Смена парадигм".12.01.2007. [Электронный ресурс] - http://www.appraiser.ru/
51. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. - 262 с.
52. НДС при операциях с финансовыми вложениями (А.М. Рабинович, "Налоговый вестник", № 5, май 2003 г), (СПС Гарант).
53. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов - М.: Норма-ИНФРА*М, 2002. - 572 с.
54. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) /А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндаров, Т.В. Тазихина, Е.Н. Иванова, О.Н. Щербакова. - М.: Интерреклама, 2003.
55. Оценка стоимости недвижимости/ Грибовский С.В. и др. - М.: Интерреклама, 2003.
56. Паркшеян Х.Р. Практикум по бухгалтерскому учету на новом плане счетов // Финансовый менеджмент, № 1, 2003.
57. Патрушина С.М. Информационные системы в экономике. - М.: Изд-во Бизнес, - 2004, - 352 с.
58. ПБУ 19/02: Новые правила учета финансовых вложений (В. Федоров, "Практическая бухгалтерия", № 2, февраль 2003 г), (СПС Гарант).
59. Петров М.В. Информационные технологии как инструмент управления финансового директора [Электронный ресурс] - http://www.atkcg.ru/
60. Поленова С.Н. Финансовые вложения: понятие, оценка, правила принятия к учету // "Все для бухгалтера", № 16, август 2007 г.
61. Постатейный комментарий к ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" (М.Ю. Медведев, "Новое в бухгалтерском учете и отчетности", № 3, 4, февраль 2003 г), (СПС Гарант).
62. Савицкая. Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2001.
63. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2000.
64. Смоляк С.А. Оценка инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. - М.: Наука, 2002.
65. Смоляк С.А., Микерин Г.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов в сравнении с оценкой стоимости имущества: сходства, различия и перспективы. - М.: ЦЭМИ РАН, 2007.
66. Соловьев О.В. МСФО и ГААП: учет и отчетность, (СПС "Гарант").
67. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации за 2007 год. - "Питер", "БИНФА", 2008.
68. Учет финансовых вложений стал сложнее (Н. Корепанова, Бухгалтерское приложение к газете "Экономика и жизнь", выпуск 26, июнь 2003 г).
69. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. - М: ИНФРА-М, 2000.
70. Финансовые вложения: бухгалтерский учет в 2006 году (Е. Бондарь, Бухгалтерское приложение к газете "Экономика и жизнь", выпуск 5, февраль 2006 г), (СПС Гарант).
71. Харитонов В.А., Елохова И.В. Основания парадигмы индуктивного моделирования инвестиционных процессов - Пермь, 2005.
72. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 1998.
73. Шарп У.Ф., Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бейли. "Инвестиции". - М.: "Инфра-М", 2004.
74. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: Питер, 2006.
75. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М: ИНФРА-М, 2000.
76. Шибаева Н.А. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики. // Управленческий учет, №2, 2005.
77. [Интернет-ресурс] - www.appraiser.ru
78. [Интернет-ресурс] - www.valuer.ru
79. [Интернет-ресурс] - http://www.utrade.ru/? l=ru&key=activity

¹Шибаева Н.А. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики.//Управленческий учет, 2005, №2,  – с. 18.

²Положение по бухгалтерском учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г.,  №126н.

³ Мартынова Н.С. Сущность и классификация инвестиций //  Международный бухгалтерский учет, 2007, №2, - с. 12.

⁴ Игонина Л.Л.. Инвестиции – М.: Юристъ, 2005, -с 5.

⁵ Кочетков С.В.. Экономическая сущность инвестиционного потенциала. – Белгород, БГУ, 2001 – с 34.

⁶ Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. -СПб.: Питер,2000, -с.17-18.

⁷Киселев М. Применение ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" // "Финансовая газета. Региональный выпуск", № 8, февраль 2003.

⁸ Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации за 2007 год. – «Питер», "БИНФА", 2008, - с 118.

⁹ Барановская Т. П. Информационные системы и технологии в экономике. – М.: Изд-во Финансы и статистика. – 2003, -с.  416.

¹⁰ Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003, - с 62.

¹¹ Байкалова Н.А. Методика анализа вкладов в уставный капитал по данным бухгалтерской отчетности // Актуальные проблемы финансов и учета в организациях потребительской кооперации, других сферах и отраслях. Финансы – учет – аудит - анализ – МСФО: Материалы международной научно-практической конференции. – Новосибирск: СибУПК, 2007, -с. 32.