Понятие, сущность денежных потоков

Аналитическая таблица  движения денежных средств косвенным  методом

 

наименование показателей	2007г.	2008гю	2009г
начисленная амортизация	19513	21469	43362
изменения объёма незавершенного производства	-202	118988	-47181
изменения объёма готовой продукции	49229	16251	85109
изменение расходов будущих периодов	11504	29840	-12071
изменение авансов выданных	0	0	0
изменение дебиторской задолженности	577600	22262	734232
изменение задолженности поставщикам	648310	222930	199605
изменение по авансам полученным	78108	594224	-359774
уплата процентов за пользовании  кредитом	-58822	157530	-24897
краткосрочные финансовые вложения	65665	270660	-271286
изменение производственных запасов (+ НДС)	35848	295075	-99579
изменение кредиторской задолженности	-11090	1188857	124589
долгосрочные финансовые вложения	-113197	-113197	226992
изменение задолженности по кредитам и займам	737508	-371703	-284758
прибыль за вычетом налогов и  обязательных платежей	330281	-274125	-46384
изменение в состоянии денежных средств	2370255	2179061	267959

 

Таким образом, скорректированный  поток денежных средств, приведённый в таблице 12, показывает, что фактически расхождения между величиной полученной прибыли наличием денежных средств у организации составляют в 2009 г (267959-7046)= 260913 тыс. руб. В 2008 г. (2179061-(-6252)) 2185313 тыс.руб. В 2007 г. (2370255-10759) 2359496 тыс. руб.

2.5. Применение коэффициентного метода оценки денежных потоков

 

С помощью коэффициентного  метода изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а  также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Определим достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, рассчитав коэффициент достаточности чистого денежного потока по формуле (3):

 

                                          К_ддп = ,                                              (3)

 

где К_ддп – коэффициент достаточности чистoго денежного потока в анализируемом периоде;

ДП' – чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.;

ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.;

ΔЗ – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируе-

мый период, тыс. руб.;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс. руб.

Кддп₂₀₀₇ = 10759/ 2481745+42608+(-243069) = 0,0047

Кддп₂₀₀₈ = 7046/ 1902610 + 304747+46036 = 0,0031

Кддп2009= -6252/ -3305025+(-213539)+ (-180180)=0,0017

Из расчетов видно, что  данный показатель в 2008 году снизился на 0,0016, в 2009 году 0,0014

В качестве обобщающего показателя определим коэффициент эффективности денежных потоков по формуле (4):

 

                                              К_эдп = ,                                                     (4)

 

где К_эдп – коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

  ДП₀ – отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

Кэдп₂₀₀₇ = 9016/19775 = 0,46

Кэдп₂₀₀₈ =  19925/13673 = 1,46

Кэдп₂₀₀₉ = 13673/20719 = 0,66

 

Рассматривая показатель - коэффициент эффективности денежных потоков в динамике, можно дать отрицательную оценку управления денежными ресурсами на предприятии, поскольку данный коэффициент в 2009 году снизился по сравнению с 2008 годом в 0,8 раз.

Влияние движение денежных средств на финансовое состояние  можно рассмотреть по следующий  таблице (таблица 13)

Таблица 13

Влияние движения денежных средств на показатели рентабельности

предприятия

показатели рентабельности	2007г	2008г	2009г	изменения 2008-2007г	изменения 2009-2008г
рентабельность продаж	0,21	0,12	0,08	-0,09	-0,04
бухгалтерская рентабельность	0,21	0,12	0,07	-0,09	-0,05
чистая рентабельность	0,15	0,09	0,06	-0,06	-0,03
валовая рентабельность	0,32	0,26	0,20	-0,06	--0,06

 

Как видно из таблицы 13, мы наблюдаем динамику снижения показателей рентабельности предприятия, зависящие напрямую от использования денежных средств предприятием.

Так в 2009 году показатель рентабельности продаж уменьшился на 0,04 пункта, но все, же предприятия получает 0,08 рублей прибыли.

Бухгалтерская рентабельность составляет 0,07 рублей, он показывает уровень прибыли после выплаты налогов.

Чистая рентабельность составляет 0,06 рублей и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

Валовая рентабельность составляет 0,20 рублей и показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бухгалтерская отчетность организации: Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99) // СПС Консультант Плюс.
2. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 471с.
3. Антикризисное управление. Финансовое моделирование и диагностика банкротства коммерческой организации. / О.Ю. Патласов, О.В. Сергиенко. – М.: Книжный мир, 2009. – 512с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.:  КноРус, 2007. – 217с.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / науч. ред. перевода И.И.Елисеева; гл. редактор проф. Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624с.
6. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. – М.: Ника-Центр, 2006. – 672с.
7. Бланк И.А.Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Эльга, 2005. – 653с.
8. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – М.: Зерцало, 2005. – 429с.
9. Бурцев В.В. Методология и практика анализа движения денежных средств на предприятии // Управленческий учет. – 2006. – №5. – С.23-34.
10. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800с.
11. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учебное пособие / Е.В.Новосёлов, В.И.Романчин, А.С.Тарапанов, Г.А. Харламов. – М.: Дело, 2006. – 176с.
12. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. – 2004. – №4. – С.12-16.
13. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика: Учебное пособие для вузов. – М.: Аспект Пресс, 2006. – 415 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.
15. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 432с.
16. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 576с.
17. Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Пер. 4-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к. э. н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2008. – 496с.
18. Колпаков В.М. Теория и практика принятия управленческих решений. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 514с.
19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2007. – 304с.
20. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2008. – 768с.
21. Методика финансового анализа /  А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 574с.
22. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: Экономика, 2007. – 388с.
23. Рудницкая Л.Б. Финансовая привлекательность и финансовая производительность компании  // Финансы, 2008, №11. С. 74 – 77.
24. Рябушкин, Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие. – М.: Финстатин – форм, 2007. – 80с.
25. Савчук В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. – Изд-во «CG», 2008. – 880с.
26. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни) / А.В.Калина, М.И.Конева, В.А.Ященко. – М.: Зерцало, 2007. – 417с.
27. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленно-

сти. – Минск: Вышэйшая школа,  2006. – 465с.

28. Стратегическое планирование / Под ред. Э.А.Уткина – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», 2006. – 484 с.
29. Титаева А.В. Анализ финансового состояния. – М.: КноРус, 2006. – 613с.
30. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 430с.
31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656с.
32. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 413с.
33. Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича: учебник для вузов. 3е издание. – СПб: Изд. СПбГУЭФ, 2007. – 544с.