Экономический анализ

1.1 Таким образом, можно сказать, что основную часть пассивов предприятия составляет заемный капитал, который с начала года вырос на 2832390 руб. или на 30%  и стал составлять 12329804 руб. Это произошло, вследствие, увеличения долгосрочных обязательств на 1330714 руб., или на 20%, которые стали составлять на конец года 7920407 руб. Данное изменение возникло в результате увеличения займов и кредитов, и прочих долгосрочных обязательств.

      Кредиторская задолженность увеличилась на 639 руб. или на 26% и стала составлять 1045 руб., что произошло главным образом за счет задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженности по налогам и сборам и задолженности перед прочими кредиторами.

Собственный капитал увеличился на 49497 руб., или на 27% и составил 88593 руб. Это произошло в следствии увеличения размера нераспределенной прибыли на 49497 руб., или на 35%, которая стала составлять на конец года 86120 руб. Данное изменение возникло в результате реализации основных средств. Сумма уставного капитала, так же как и резервного, в течении года никак не изменялась. В целом доля собственного капитала в общей сумме пассивов взросла на 27%, что является положительным результатом.

      В целом о составе и структуре пассива баланса можно сказать, что на предприятии соотношение собственных и заемных средств не является оптимальным. Для эффективной работы можно порекомендовать следующие мероприятия:

а) погасить задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по налогам и сборам и задолженность перед прочими кредиторами.

б) взыскать с дебиторов задолженность для увеличения прибыли предприятия.

1.3         Анализ взаимосвязи показателей актива и пассива баланса

     Одним из важнейших аспектов анализа структуры баланса является определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса.

     Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств, и т.д.

     Исходя из этого, принято выделять следующие признаки «хорошего» баланса:

- валюта баланса в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;

- имеет место рост собственного капитала, и он превышает величину и темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста оборотных активов выше, нежели темпы прироста внеоборотных активов;

- в бухгалтерском балансе отсутствуют статьи убытков;

- отсутствуют резкие изменения в каких- либо статьях баланса;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно на одном уровне;

- запасы предприятия не превышают минимальную величину источников их формирования (долгосрочных и краткосрочных заемных средств, собственных оборотных средств).

    Таким образом, исходя, из следующих данных выявили, что данный баланс предприятия является не «идеальным» так как рост собственного капитала не превышает величину и темпы роста заемного капитала, вследствие этого нет гарантии погашения заемных средств. Имеются резкие изменения в статьях баланса, это говорит о нестабильности предприятия.

2 Анализ основных показателей финансового состояния предприятия

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.1.1 Анализ ликвидности баланса

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

     Для получения оценки кредитоспособности предприятия, то есть его способности полностью и в установленные сроки рассчитываться со своими обязательствами, необходимо произвести анализ ликвидности баланса.

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

     От понятия «ликвидность баланса» следует отличать понятие «ликвидность активов», которая представляет собой величину, обратную ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     В процессе анализа ликвидности баланса сравнивают средства по активу, расположенные по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения.

     Активы, в зависимости от степени их ликвидности, подразделяются на следующие группы:

   А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260);

   На начало года: 4129721+303233=4432954 руб.

   На конец года: 6689191+26845=6716036 руб.

   А2 – быстрореализуемые активы. Сюда относится дебиторская задолженность (строка 240);

   На начало года: 82158 руб.

   На конец года: 12758 руб.

   А3 – медленно реализуемые активы. В данную группу относятся статьи из раздела 2 баланса: запасы, НДС и др. (строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270);

   На начало года: 239+346818+32=347089 руб.

   На конец года: 208+152869=153077 руб.

   А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (строка 190);

   На начало года: 4674309 руб.

   На конец года: 5536526 руб.

     Пассивы группируются в зависимости от срочности их оплаты:

     П1 - наиболее срочные обязательства. Сюда относится кредиторская задолженность (строка 620);

    На начало года: 406 руб.  

    На конец года: 1045 руб.

     П2 – краткосрочные пассивы. Это краткосрочные заемные средства (строка 610 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660);

    На начало года: 168048+28+2739239=2907315 руб.

    На конец года: 28+4408324=4408352 руб.

     П3 – Долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства (строка 590);

    На начало года: 6589693 руб.

    На конец года: 7920407 руб.

     П4 – Постоянные пассивы. В данную группу относятся статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы» (строка 490).

    На начало года: 39096 руб.

    На конец года: 88593 руб.

     Путем сопоставления итогов приведенных групп по активу и пассиву определяется  степень ликвидности баланса. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

     Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса

                                                                                                                      руб.

Соотношение баланса организации ЗАО “Финансовая компания “Роснефть-Финанс”:

А1 > П1

А2<  П2

А3 < П3

А4 > П4

2.1.1      Таким образом,  сопоставив ликвидные средства и обязательства можно сказать, что соотношение более ликвидных активов и наиболее срочных обязательств выполняется как в начале, так и в конце года. Это значит что у предприятия имеются средства для покрытия кредиторской задолженности.  Сумма разницы в конце года увеличилась на 2282443 руб. Это произошло за счет увеличения денежных средств на 2559470 руб., снижения краткосрочных финансовых вложений на 276388 руб., а также увеличения кредиторской задолженности на 639 руб.

         Не выполняется соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов, что является показателем  того, что если предприятие получит всю задолженность дебиторов, ему не хватит 4432548 руб. чтобы погасить все имеющиеся краткосрочные займы. При чем сумма разницы в конце года увеличилась на 1570437 руб. несмотря на то, что дебиторская задолженность сократилась на 69400 руб., но при этом увеличились кредиты и займы на  1501037 руб.  Предприятию можно погасить часть кредиторской задолженности за счет других источников, например, за счет нераспределенной прибыли.

        Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов не выполняется, что говорит о не перспективной ликвидности. Сумма разницы в конце года увеличилась на 1524726 руб., в следствии снижения прочих оборотных активов на 32 руб., снижения запасов и материалов на 31 руб.

         Предприятию, чтобы улучшить положение следует:

         - заключить дополнительные договора на поставку материалов, либо сменить имеющихся поставщиков на таких, которые поставляли бы вовремя  и в полном размере.

          Соотношение труднореализуемых активов и постоянных пассивов так же не выполняется, что свидетельствует о снижении предприятия собственных оборотных средств. Сумма разницы в конце года увеличилась на 812720 руб., что произошло в результате увеличения собственных внеоборотных активов на 862217 руб., но при этом собственный капитал и резервы увеличились на 49497 руб.  Предприятию можно:

           - реализовать малоиспользуемые здания и оборудования для увеличения прибыли;

           - сдать в аренду ненужные основные средства.

          Таким образом видно, что выполняется только одно соотношение из четырех, что говорит о том, что баланс предприятия является недостаточно ликвидным.