Функции управленческого учета

В основе принятия управленческих решений по капитальным вложениям  могут лежать следующие причины: обновление имеющейся материально-технической  базы; наращивание объемов производственной деятельности; освоение новых видов  деятельности. 
 
Основой оценок является определение и соотношение затрат и результатов от осуществления инвестиционного проекта. Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. При этом под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой его темп роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора, связанный с осуществлением проекта.

Для оценки эффективности  капвложений используют ряд показателей, рассчитываемых статическими и динамическими  методами.

К статическим методам  оценки эффективности инвестиций можно  отнести расчет срока окупаемости  и нормы прибыли.

Срок окупаемости  инвестиций – расчетный период возмещения первоначальных вложений за счет прибыли от проектной деятельности.

Простая норма  прибыли – коэффициент, рассчитываемый аналогично рентабельности капитала, показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

Сравнивая рассчитанную величину нормы прибыли с минимальным  или средним уровнем доходности, инвестор может прийти к заключению о целесообразности дальнейшего  анализа инвестиционного проекта.

Динамические методы оценки эффективности базируются на принципах  дисконтирования, которые дают возможность  избавиться от основного недостатка статических методов – невозможности  учета ценности будущих денежных поступлений по отношению к текущему периоду.

Чистая текущая  стоимость (ЧТС) – разность между приведенной к текущему моменту суммой поступлений от реализации проекта и суммой инвестиционных и других дисконтированных затрат, возникающих в ходе реализации проекта:

 

 
где D_t – денежные поступления в год t;

r – ставка процента;

А₀ – текущая приведенная стоимость издержек проекта;

n – срок проекта.

На предприятии, где разрабатываются  проекты, и руководство которого заинтересовано в их эффективной  реализации, следует отдавать предпочтение только тем из них, для которых  ЧТС имеет положительное значение.

Данный метод не позволяет  сравнивать между собой различные  проекты, если капиталоемкость их сильно отличается, даже при одинаковой чистой текущей стоимости. Тогда используют следующий показатель.

Индекс прибыльности – относительная прибыльность проекта, или дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта, в расчете на одну единицу вложений:

Если индекс прибыльности больше 1, то проект привлекателен. Этот метод  можно использовать для ранжирования проектов с различными затратами.

Величина ставки процента, которая оказывает влияние на оба коэффициента, зависит от темпа  инфляции, минимальной реальной нормы  прибыли (наименьший гарантированный  уровень доходности на рынке капиталов, т.е. нижняя граница стоимости капитала, или альтернативная стоимость) и  степени инвестиционного риска. В качестве приближенного значения ставки процента можно использовать существующие усредненные процентные ставки по долгосрочным банковским кредитам.

Внутренняя норма  рентабельности проекта – такая величина ставки процента, при которой чистая приведенная стоимость проекта будет равна нулю, т.е. приведенная стоимость ожидаемых притоков денежных средств равная приведенной стоимости оттоков.

Если внутренняя норма рентабельности проекта превышает требуемую норму доходности в данной отрасли, то проект имеет смысл принять. Значение внутренней нормы рентабельности проекта можно трактовать как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционного проекта. Данный показатель определяет максимальную ставку платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным.

Этот метод имеет ряд  достоинств: объективность, независимость  от абсолютного размера инвестиций, оценка относительной прибыльности проекта, информативность. Кроме того, он легко может быть приспособлен для сравнения проектов с различными уровнями риска: проекты с большим  уровнем риска должны иметь большую  внутреннюю норму доходности. Недостатки данного метода: сложность расчетов и возможная субъективность выбора нормативной доходности, большая  зависимость от точности оценки будущих  денежных потоков.

Критерии чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности проекта, индекс прибыльности служат в инвестиционном анализе для расчета показателей эффективности проекта на основе определения чистого дисконтированного потока денежных средств, поэтому их результаты взаимосвязаны.

Для каждого проекта можно  ожидать выполнения следующих соотношений:

если ЧТС>0, то ИП> и ВНРП>r;

если ЧТС<0, то ИП< и ВНРП<r;

если ЧТС=0, то ИП= и ВНРП=r,

где r – требуемая норма  доходности.

 

 Задача

В соответствии с предложенным вариантом произвести группировку  затрат по элементам, используя Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг).

 

Вариант 10

1 Платежи по страхованию  риска непогашения кредитов;

2 Лизинговые платежи;

3 Разница в окладах,  выплачиваемая работникам, трудоустроенным  с других предприятий с сохранением  в течение определенного срока  размеров должностного оклада  по предыдущему месту работы;

4 Сырье и материалы;

5 Транспортные услуги  сторонних организаций по перевозкам  грузов внутри предприятия;

6 Отчисления от стоимости  основных фондов.

 

Группировка затрат по элементам:

 

 «Материальные  затраты»:

4 Сырье и материалы

5 Транспортные услуги  сторонних организаций по перевозкам  грузов внутри предприятия

 

 «Затраты на  оплату труда»:

3 Разница в окладах,  выплачиваемая работникам, трудоустроенным  с других предприятий с сохранением  в течение определенного срока  размеров должностного оклада  по предыдущему месту работы

 

«Амортизация  основных средств и нематериальных активов, используемых в предпринимательской  деятельности»:

6 Отчисления от стоимости  основных фондов

 

«Прочие затраты»

1 Платежи по страхованию риска непогашения кредитов

2 Лизинговые платежи

 

 

Список использованных источников

 

1. Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебник/ М.А. Вахрушина. – М.: Омега-Л, 2007. – 570 с.

2. Врублевский, Н.Д. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник / Н.Д.Врублевский. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 400 с.

3. Карпова, Т.П. Управленческий учет: Учебник для вузов. – М.: Юнити-ДАНА, 2004. – 351 с.

4. Гизатуллина, В. Г. Бухгалтерский управленческий учет на предприятии транспорта: учеб.-метод. пособие по выполнению практических занятий / В. Г. Гизатуллина, Е. В. Бойкачева, ; М-во образования Респ. Беларусь, Белорус. гос. ун-т трансп. – Гомель : БелГУТ, 2012. – 49 с.