Финансовое состояние предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2013 в 19:46, курсовая работа

Краткое описание

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния
1.1. Финансовое состояние: сущность, показатели
1.2.Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия
Глава 2. Современное финансовое состояние предприятия
2.1.Краткая историческая справка
2.2.Правовое регулирование деятельности предприятия
2.3. Динамика основных показателей ООО ТК «Прагма»
Глава 3. Оценка финансового состояния предприятия
3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
3.2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
3.3 Прогнозирование финансовой устойчивости (зоны безубыточности) предприятия
Заключение
Список используемой литературы

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая (АФСП).doc

— 402.00 Кб (Скачать документ)

 

Условные обозначения:

Рр - прибыль  от реализации продукции (ф. № 2, стр.050)

З - себестоимость  реализации продукции (ф. № 2, стр. 020)

Рч - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль 1 (ф. № 2, стр 160 = стр 140 - стр. 150)

Оценка рентабельности      

Таблица 2.3

Наименование  показателей

2005 год

2006 год

Тр 1,%

2007 год

%

Тр 2, %

Рентабельность  продаж

0,09

0,2

2,2

0,14

0,7

Рентабельность  активов

0,12

0,17

1,4

0,17

1

Рентабельность  собственного капитала

0,14

0,2

1,4

0,23

1,15

Рентабельность  продукции

0,1

0,23

2,3

0,2

0,9

Рентабельность  основной деятельности

0,1

0,23

2,3

0,17

0,7


Вывод: Оценка рентабельности - совокупность коэффициентов, характеризующих эффективность деятельности предприятия относительно соотношения прибыли   и   затрат.   Рентабельность продаж в 2006 году выросла до 0,2 и снизилась в 2007 году до 0,14 рубля с 1 рубля выручки от реализации. Рентабельность активов ОАО «УПФ» выросла до 0,17 руб. Рентабельность собственного капитала ОАО «УПФ» выросла до 0,2 руб.(2006г.), до 0,23 руб.(2007году). Рентабельность продукции ОАО «УПФ» выросла почти в два раза к 2007 году.

Анализ деловой активности ООО ТК «Прагма».

Таблица 2.4

Наименование  показателей

2005

2006

Тр 1,%

2007

Тр 2, %


           

1.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  (ДЗ) (в оборотах)

75.6

38.9

0,5

48.6

1,2

2. Длительность  оборота ДЗ в днях

4.8

9.3

1,9

7.4

0,8

3. Коэффициент  оборачиваемости активов (в оборотах)

4.4

5.1

1,16

4.7

0,9

4. Длительность  оборота запасов (в днях)

82.2

71.0

0,86

76.7

1,08

5. Коэффициент  оборачиваемости активов  ( в оборотах)

1.4

1.9

1,35

1.6

0,8

6. Длительность  оборота активов (в днях)

264.2

188.9

0,7

226.0

1,2

7. Оборачиваемость  кредиторской задолженности (КЗ) (в оборотах)

21.1

23.8

1,1

20.1

0,8

8. Длительность  оборота (КЗ) (в днях)

17.1

15.1

0,9

17.9

1,2

9. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала (СК) (в оборотах)

1.7

2.2

1,3

2.1

0,95

10. Длительность  оборота (СК) (в днях)

211.8

163.6

0,8

171.4

1,04

11. Продолжительность  операционного цикла (в днях)

87

80.3

0,9

84.1

1,04

12. Продолжительность  финансового 

цикла

69.9

65.2

0,9

66.2

1,01


 

Как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

Выход из сложившейся ситуации:  Увеличить  выручку реализованной продукции, т. е. увеличить объемы производства и снизить себестоимость продукции, путем внедрения в производство современного оборудования.

 

Глава 3. Оценка финансового  состояния предприятия

 

3.1 Оценка финансовой  устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

 

Финансовое состояние  субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

В связи с этим важными  показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. коэффициент финансовой  автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

2. коэффициент финансовой  зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

3. плечо финансового  рычага или коэффициент финансового  риска (отношение заемного капитала к собственному) 1.

Структура источников капитала

Таблица 3.1

Показатели

2005

2006

2007

Собственный капитал, тыс. руб.

245862

294603

377215

Заемный капитал, тыс. руб.

52265

39188

122233

долгосрочные обязательства, тыс. руб.

14354

16578

79570

краткосрочного обязательства, тыс. руб.

37911

22610

42663

Баланс, тыс. руб.

298127

333791

499448


Анализ структуры  пассивов предприятия

Таблица 3.2

Показатели

Уровень показателя

 

2005

2006

изменения

2007

изменения

Коэффициент финансовой автономии предприятия, %

121,2

113,3

- 7,9

132,4

+19,1

Коэффициент финансовой зависимости

В том числе:

17,5

11,8

-5,7

24,5

+12,7

долгосрочного

4,8

5,0

+0,2

16,0

+11,0

краткосрочного

12,7

6,8

-5,9

8,5

+1,7

Доля долгосрочных обязательств во внеоборотных активах

7,0

 

8,8

 

+1,8

 

29,3

 

+ 20,5

 

Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

0,21

0,13

-0,08

0,32

+0,19


 

Вывод: в разрезе трех лет на ОАО «УПФ» наблюдается  увеличение финансовой зависимости, то есть произошло увеличение доли заемного капитала. Такой же вывод можно сделать после наблюдения динамики коэффициента концентрации заемных средств. Коэффициент финансового рычага вырос почти в два раза, что также свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования и снижении ликвидности. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

  1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налооблагаемую прибыль;
  2. расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Размещение средств  предприятия также имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия

Анализ структуры  активов  предприятия

Таблица 3.3

Показатели

2005

2006

изменения

2007

изменения

Общая сумма активов, млн. руб.

В том числе:

Основной капитал

Оборотный капитал

 

298127

 

333791

 

+35664

 

499448

 

+165657

204224

188055

-16169

271038

+82983

93903

145736

+51833

228410

+82674

Удельный вес в общей  сумме, % :

Основного капитала

         

68,5

56,3

-12,2

54,3

-2,0

Оборотного капитала

31,5

43,7

+12,2

45,7

+2,0

Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала, руб.

 

0,45

 

0,77

 

+0,32

 

0,84

 

+0,07


Данные таблицы позволяют  сделать вывод, что за отчетные года 2006, 2007 произошли изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала на 2,0 %, а основного уменьшилась. Если в 2006 году на рубль основного капитала приходилось 0,77 руб. оборотного, то уже в 2007 году – 0,84 руб., что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию.

Анализ равновесия между активами предприятия и  источниками их формирования.  Таблица 3.4

Показатели

2005

2006

2007

Общая сумма перманентного  капитала

260216

311181

456785

Общая сумма внеоборотные активы

204224

188055

271038

Сумма собственных оборотных  средств

55992

123126

185747

Общая сумма текущих  активов

93903

145736

228410

Общая сумма краткосрочных  долгов предприятия

37911

22610

42663

Доля в сумме текущих  активов, %:

Собственного капитала

 

40

 

84,5

 

81,3

Заемного капитала

60

15,5

18,7


 

Вывод: приведенные данные показывают, что в 2005 году текущие  активы были на 60 % сформированы за счет заемных средств, а собственных – 40 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Но ситуация в 2006 и 2007 годах изменилась в лучшую сторону. Доля заемных средств в формировании текущих активов составила 18,7 %, а собственных – 81,3 %, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Структура распределения собственного капитала

 Таблица 3.5

Показатели

2005

2006

изменения

2007

изменения

Сумма собственных оборотных средств

55992

123126

+67134

185747

+62621

Общая сумма собственного капитала

245862

294603

+48741

377215

+82612

Коэффициент маневренности  собственного капитала

0,228

0,418

+0,190

0,492

+0,74


Вывод: на анализируемом  предприятии по состоянию к 2007 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 7 % , что следует оценивать положительно.

Структура обеспеченности материальных оборотных активов  плановыми источниками финансирования Таблица 3.6

Показатели

2005

2006

2007

Сумма материальных оборотных активов

89585

104530

134959

Плановые источники  их формирования:

     

Сумма собственного оборотного  капитала

55992

123126

185747

Краткосрочные кредиты  банка под товарно-материальные ценности

20385

1000

13975

Задолженность поставщикам, зачтенная банком при кредитовании

16200

730

10400

Авансы, полученные от покупателей

_

_

_

Итого плановых источников

92577

124856

210122

Уровень обеспеченности, %

103

119

156


Вывод: анализируемое  предприятие, как показывают приведенные  выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, т.к. запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Темпы роста  собственного капитала

Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала предложена следующая модель:

где Т\СК - темп прироста собственного капитала; Пр - реинвестированная прибыль; СК - собственный капитал; ЧП - чистая прибыль; В - выручка; КL - общая сумма капитала.

Исходные данные для факторного анализа темпов роста  собственного капитала Таблица 3.7

 

Показатель

 

2005 г.

 

2006 г.

 

2007г.

Темп роста собственного капитала за счет прибыли (ТРСК), %

29,0

58,0

66,0

Рентабельность продаж (Rрп), %

8,0

8,0

10,0

Оборачиваемость капитала (Коб), обороты

2,13

2,38

1,78

Структура капитала (Кз)

1,21

1,13

1,32

Доля реинвестированной  прибыли в общей сумме чистой прибыли (Дотм)

1,47

2,74

2,85


Расчет произведем за 2006 и 2007 года методом цепной подстановки:

ТРСКо=  8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =53,1%;

ТРСКусл1= 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =66,4%;

ТРСКусл2= 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 =49,7%;

                         ТРСКусл3= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 =58%;

                         ТРСК1= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 =66,9%.

Общее изменение  темпов роста собственного капитала составляет

                           ТРСКобщ= 66,9 – 53,1 = + 13,8%

 

В том числе  за счет изменения:

а) рентабельности продаж 66,4 – 53,1 =  + 13,3 %;

б) оборачиваемости капитала 49,7 – 66,4 = - 16,7 %;

в) структуры капитала 58 - 49,7 =  + 8,3 %;

г) доли реинвестированной  прибыли в общей сумме чистой прибыли

66,9 – 58  = + 8,9 %;

Вывод: Приведенные данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала.

 

3.2. Оценка платежеспособности  и ликвидности предприятия

 

Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов,  коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности– для инвесторов.

Информация о работе Финансовое состояние предприятия