Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО «АББ»)

Экономисты отмечают также недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов. Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базы является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечном счете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике.

Еще одной проблемой  информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция. ¹¹

В последние годы в  экономике России, по оценкам Правительства  РФ, инфляция отражает рост цен в среднем на 7-13 %, что не является гиперинфляцией. Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:

1. недостаточно объективно оценивается ликвидность предприятия;

2. не представляется  возможным составлять объективный  прогноз развития бизнеса, а  также принимать оптимальные  управленческие решения.

Таким образом, при анализе  ликвидности необходимо проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы.¹²

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что основным источником информации для анализа  и оценки ликвидности предприятия  является бухгалтерский баланс (форма  № 1), актив которого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашения обязательств.

1.3. Методика анализа ликвидности предприятия

Для оценки ликвидности  могут быть использованы следующие направления (рис. 2):

• структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;
• расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
• анализ движения денежных средств за отчетный период.¹³

 

Оценка ликвидности  предприятия

Анализ ликвидности баланса

Расчет финансовых коэффициентов  платежеспособности и ликвидности

Анализ движения денежных средств

 

Рис. 2. Направления проведения оценки ликвидности предприятия

 

Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных показателей  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 - Быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 - Медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 - Трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка  и заемные средства.

П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.¹⁴

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

(1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности позволяет выявить  степень обеспеченности текущих  обязательств ликвидными средствами (таб1

Таблица 1

Относительные показатели, характеризующие ликвидность  и структуру баланса организации

№ п/п	Показатель	Расчетная формула	Экономическое содержание
1	2	3	4
1	Общий показатель ликвидности		Применяется: для комплексной оценки ликвидности баланса в целом; оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности; при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров. Оптимальное значение > 1.
2	Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы – - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Краткосрочные обязательства	Дает общую оценку ликвидности  оборотных активов. Показывает, сколько  рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Необходимая величина коэффициента варьируется по отраслям, видам деятельности и ее масштабам. Оптимальное значение ≥ 2

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4
3	Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	или   Денежные средства + + Краткосрочные финансовые вложения + + Краткосрочная дебиторская задолженность  + + Прочие оборотные активы Краткосрочные обязательства	Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение > 0.8
4	Коэффициент абсолютной ликвидности	или   Денежные средства + + Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные обязательства	Наиболее жесткий критерий ликвидности  организации. Показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет денежных средств. В отечественной практике фактические средние значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения. Оптимальное значение > 0.2
5	Коэффициент срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)	Величина денежных средств в  распоряжении организации на   конкретную дату Величина обязательств, которые  необходимо оплатить на эту дату	Отражает реальную платежеспособность компании погасить денежные обязательства, приходящиеся на эту дату. Оптимальное значение > 1
6	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	или   Собственный капитал + + Долгосрочные обязательства –  - Внеоборотные активы Оборотные активы	Показывает, какая часть оборотных  активов сформирована за счет собственного капитала (после необходимого объема отвлечения собственных средств во внеоборотные активы). Оптимальное значение > 0.1

 

 

В финансовом анализе  принято считать, что оптимальными значениями коэффициентов ликвидности  являются: абсолютная ликвидность –  от 0.2 до 0.4; промежуточная (критическая) ликвидность – от 0.5 до 1; текущая ликвидность – от 1 до 2. Значение коэффициента текущей ликвидности на уровне 2 будет означать, что балансовая стоимость оборотных активов в два раза превышает балансовую стоимость краткосрочных обязательств, что свидетельствует о высоком уровне гарантий в части погашения долгов организации, наличии необходимых ресурсов и условий для устойчивого функционирования и развития производственно-финансовой деятельности. Эта финансовая ситуация также свидетельствует о наличии у организации чистых оборотных активов.

Платежеспособность в  самом общем виде характеризуется  степенью ликвидности оборотных  активов организации и свидетельствует  о ее финансовых возможностях полностью  расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.¹⁵

Особенностью перечисленных  показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми  критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия. Однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки:¹⁶

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
• учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих показателей;
• данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем - добавленной стоимостью;
• расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
• оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью  внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово – хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов – простота и наглядность расчета – могут обернуться их недостатком – поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

 

ГЛАВА 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «АББ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика

ООО «АББ»

«АББ Холдингс Б.В.», юридическое  лицо, созданное и зарегистрированное Министерством Юстиции 24 апреля 2002 года с регистрационным номером BV536.733, существующее в соответствии с законодательством Нидерландов, с офисом, зарегистрированным по адресу: Нидерланды, 1181 НБ Амстелвин, Бургемистер Хаспелслаан, 65, как Единственный Участник Общества принимает решение:

1.Изменить фирменное наименование  Общества с ограниченной ответственностью  «АББ Коммуникации и Информационные  Системы» на следующее:

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «АББ»,

Полное фирменное наименование на английском языке: Limited Liability Company “ABB Ltd.”,

Сокращенное на русском: ООО «АББ», а на английском “ABB Ltd.”

2.Изменить адрес местонахождения  Общества на следующий адрес:  Российская Федерация, 117997, г. Москва, ул. Обручева, д. 30/1, стр.2.

3.Подтвердить полномочия г-на  Улисеса Де Ла Ордена в качестве  Генерального директора Общества  с ограниченной ответственностью  «АББ».

Общество с ограниченной ответственностью «АББ» 30 января 2009 г. в связи с  реорганизацией в форме присоединения Общества с ограниченной ответственностью «АББ Индустри и Стройтехника» и Общества с ограниченной ответственностью «АББ Энергосвязь» к Обществу, руководствуясь ст. 33 и 39 Федерального закона «Об обществаях с ограниченной ответственностью» и Уставом Общества, настоящим принимает следующие решения:

1.Утвердить Устав Общества в  новой редакции.

2.Назначить Президентом Общества  г-на Попова Анатолия Николаевича

Адрес в сети «Интернет»: http://www.abb.ru

Цель деятельности Общества является получение прибыли.

ООО «АББ» осуществляет следующие  виды деятельности:

• торговля, производство и оказание услуг по обслуживанию изделий, систем и заводов компаний группы АББ, а также других дополнительных изделий и систем, относящихся к сфере деятельности энергетических заводов, энергопередаче, распределению энергии, электрооборудования, промышленным и транспортным системам, системам водоснабжения, технологиям контроля окружающей среды;
• решение комплексных проблем по энергообеспечению промышленных объектов;
• оснащение различных отраслей промышленности РФ, например, предприятий нефтяной, газовой, нефтехимической, целлюлозно-бумажной, металлургической и других отраслей, предприятий энергетического и строительного комплекса различными видами оборудования, в том числе системами автоматизации, оптимизации, управления, контроля и сервиса, а так же оказание всех необходимых услуг, связанных с продажей, пуском и наладкой, гарантийным и сервисным обслуживанием оборудования;
• проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, внедренческих, технологических, пусконаладочных, ремонтных, монтажных и проектных работ, инжиниринг, разработка ТЭО и руководство проектами;
• поставка, разработка, производство промышленной робототехники, роботизированных систем;
• ремонт, техническое обслуживание, модернизация оборудования, установленного на судах и шельфовых объектах нефтяных и газовых компаний, а также поставка и хранение судовых комплексов и иного оборудования для судов и шельфовых объектов;
• производство, сборка и поставка электротехнического оборудования и оказание комплексных услуг в области сооружения высоковольтных трансформаторных подстанций всех номинальных напряжений;
• сборка силового, горного, химического, нефтехимического и газового оборудования;
• обеспечение качества компонентов, частей и оборудования путем внедрения систем обеспечения контроля качества;
• закупка и продажа цветных металлов, необходимых для производственной деятельности ООО «АББ»;
• осуществление внешнеэкономической деятельности, операций по экспорту и импорту товаров, материалов, работ, услуг, патентов, лицензий, «ноу-хау» и других объектов интеллектуальной собственности, а также различных товарообменных операций с российскими и зарубежными партнерами;
• разработка, проектирование и пуск в эксплуатацию систем автоматизации и связи, включая научно-производственное сотрудничество;
• деятельность в области электросвязи, услуг связи и передачи данных;
• исследование конъюнктуры рынка, маркетинговое и иное информационное обеспечение клиентов;
• оказание помощи компаниям группы АББ по ведению бухгалтерской отчетности; консультации по вопросам учета и отчетности по международным стандартам; оказание финансовых, бухгалтерских и информационных услуг по взаимодействию Общества и других компаний АББ в России и за рубежом;
• рекламная деятельность;