Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия на примере ООО «Арслан»

 

 

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………..21.Теоретические основы оценки собственного капитала предприятия………4

  1.1. Сущность, цели и задачи оценки собственного капитала предприятия………………………………………………………………………4

  1.2. Методика анализа собственного капитала предприятия………………..10

 1.3. Основные критерии и показатели использования собственного капитала предприятия…………………………………………………………………....21

2. Анализ  эффективности использования собственного  капитала предприятия на примере  ООО «Арслан»…………………………………………………….29

   2.1. Общая характеристика предприятия…………………………………...29

 2.2. Анализ состава и структуры собственного капитала предприятия….36

Выводы и предложения………………………………………………………………….......42

Список  использованной литературы……………………………………………………………………....45

Приложения……………………………………………………………………..46

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.

Актуальность темы заключается в том, что основная проблема для каждого предприятия – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста, следовательно, существует необходимость во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и учета собственного капитала хозяйствующих субъектов.

Цель данной курсовой работы по материалам ООО «Арслан» разработать рекомендации по эффективному использованию собственного капитала.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе определены следующие задачи, которые на современном этапе развития экономики являются актуальными:

• сущность, цели и задачи оценки собственного капитала предприятия;
• методика анализа собственного капитала предприятия;
• основные критерии и показатели использования собственного капитала предприятия;
• общая характеристика предприятия ООО «Арслан»;
• анализ состава и структуры собственного капитала предприятия;
• анализ показателей использования собственного капитала предприятия;
• совершенствование структуры собственного капитала предприятия;
• пути повышения эффективности увеличения собственного капитала.

Предметом исследования является собственный капитал Общества.

Объектом исследования курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью ООО «Арслан».

В качестве основных методов при написании работы были использованы диалектические методы (анализ, синтез, индукция и дедукция), а также традиционные методы анализа (использование относительных и средних величин, сравнений, группировок, способ долевого участия, детализация).

Для более глубокого изучения темы проанализирован широкий круг специальной литературы по управленческим решениям, изучены работы авторов по вопросам организации управления предприятием, в частности Баканова Н.М., Балабанова М.Т., Бернстайн Л.А., Борисов Г.П., Донцова Л.В., Ковалев В.В., Поршнева А.Г., Савицкая Г.В., Фатхутдинова Р.А., Шеремет А.Д, и других авторов, так же периодические издания такие как «Российский экономический вестник», «Финансы».

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе курсовой работы изучены сущность, цели, задачи, методика анализа, а также основные критерии и показатели использования собственного капитала предприятия.

Во второй главе дана общая характеристика общества с ограниченной ответственностью «Арслан», проведен анализ состава и структуры собственного капитала, а также показателей его использования.

1. Теоретические основы оценки  собственного капитала предприятия

 

1.1. Сущность, цели и задачи оценки  собственного капитала предприятия

 

Термин «капитал» многозначен, и первая проблема, которая возникает при разработке методологии его анализа, состоит в определении основных понятий, характеризующих капитал и его составляющие.

Прежде всего, следует выделить совокупный капитал, выступающий в качестве источника формирования активов организации. Фундаментальное уравнение экономического анализа основано именно на таком понимании капитала:

Активы = Совокупный капитал.

Отметим, что иногда в литературе в качестве аналога данного уравнения используется следующий вариант: Активы = Капитал. Таким образом, термин «капитал» используется в самом широком смысле: в качестве совокупных источников имущества. В этом случае как собственный, так и заемный капитал выступают двумя разновидностями капитала организации.

В то же время термин «капитал» может иметь другое смысловое наполнение. С данным термином связывается понимание исключительно собственного капитала, в то время как привлеченный капитал определяется как обязательства. В этом случае фундаментальное уравнение принимает вид:

Активы = Обязательства + Капитал                            (1)

Такой же подход присутствует в определении, данном международными стандартами финансовой отчетности. Так, в словаре терминов, входящем в русское издание МСФО, указывается, что термин «капитал» означает «чистые активы или собственные средства компании».

Указанного подхода к определению понятия «капитал» придерживается В.Ф.Палий, который отмечает, что «капитал представляет собой стоимость активов, не обремененных обязательствами, то есть это стоимость активов, которые не будут направлены в будущем на урегулирование обязательств».

В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывается, что «капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации».

Во избежание смешения понятий предлагаем использовать для обозначения совокупных источников имущества термин «совокупный капитал». В целях идентификации собственных источников целесообразно использовать равноценные термины «собственный капитал» и «капитал», принципиальный подход, к определению которого может быть выражен уравнением:

Собственный капитал (Капитал) = Активы – Обязательства      (2)

Изучение природы и экономического содержания собственного капитала позволяет выявить его основные функции: оперативную – состоящую в поддержании непрерывности деятельности; защитную – направленную на обеспечение защиты капитала кредиторов и возмещения убытков; распределительную – связанную с участием в распределении полученной прибыли; регулирующую – связанную с участием отдельных субъектов в управлении предприятием.

В отличие от иных видов источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. Так, обязательным условием функционирования предприятия является сохранение уставного капитала на уровне не ниже предусмотренной законодательством минимальной величины.

Необходимость соблюдения этого требования вытекает из того, что собственники предприятия (за исключением предприятий таких организационно-правовых форм собственности, при которых участники несут ответственность своим имуществом по обязательствам предприятия, например полное товарищество) не несут персональной ответственности по его обязательствам, а претензии кредиторов могут распространяться только на активы предприятия. В этих условиях необходима правовая и экономическая защита интересов кредиторов в случае стремления собственников или администрации предприятия к «проеданию» собственного капитала, что равносильно переносу риска, связанного с неэффективной производственно-коммерческой деятельностью, на кредиторов.

Гарантией защиты интересов кредиторов выступает соблюдение обязательного требования наличия чистых активов, стоимость которых по величине должна быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал.

Особую роль в реализации функции защиты интересов кредиторов играет резервный капитал, главное назначение которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия в принятии мер для исправления ситуации.

Реализация функции возмещения убытков по принципу приоритетности прав кредиторов приводит к ущемлению имущественных прав собственников, что компенсируется за счет осуществления распределительной функции. Так, в отличие от кредиторов, чьи претензии на активы, как правило, фиксированы, собственники имеют право на всю прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия.

Для каждого отдельного учредителя распределительная и регулирующая функции определяются в первую очередь его долей в уставном капитале и иными условиями участия в деятельности. Исходя из этого, будут определяться доли отдельных собственников в выручке от ликвидации предприятия, их право голоса, право на участие в общем собрании, право на дивиденды, преимущественное право на приобретение новых акций при увеличении уставного капитала и ряд других принципиальных условий. [12, С.275]

С точки зрения теории субъективной стоимости капитал есть денежная стоимость.

Представитель теории субъективной стоимости лауреат Нобелевской премии Дж.Р.Хикс в своих трудах, в частности в книге «Стоимость и капитал», понятие «капитал» трактует как денежную стоимость, отраженную в бухгалтерских счетах хозяйствующего субъекта. Эта стоимость отражается в бухгалтерском учете хозяйствующего субъекта.

Сопоставляя определения, полученные на основе теории трудовой стоимости и на основе теории субъективной стоимости, видно, что теория субъективной стоимости выражает форму такого явления как капитал, теория трудовой стоимости – содержание. Капитал, понимаемый в соответствии с идеями теории трудовой стоимости, удобно называть трудовой капитал, капитал, понимаемый в соответствии с идеями теории субъективной стоимости, – финансовый капитал.

Нетрудно заметить, что все имеющиеся в экономической литературе представления о капитале ассоциируются со способностью его приносить доход. При раскрытии экономического содержания категории «капитал» следует учитывать и сложившиеся подходы к его раскрытию, так как каждый из них отражает определенную сторону его сущности. Тем не менее, нельзя отрицать, что капиталом являются конкретные ресурсы. Учитывая названные особенности и существенные характеристики, вошедшие в основу при формулировании понятия капитала представителями различных школ, мы предприняли попытку изложить свою позицию по его определению. На наш взгляд, капитал следует понимать как самовозрастающую стоимость воплощенную в совокупности созданных при этом трудом производительных» ресурсов, приносящих прибыль.

Такое определение капитала содержит основополагающие положения, которые во взаимосвязи раскрывают его сущность:

– во-первых, капитал – это самовозрастающая стоимость;

– во-вторых, капитал есть ценности, созданные прошлым трудом;

– в-третьих, капитал выражается в производительных ресурсах, приносящих прибыль.

Представленная трактовка категории «капитал» позволяет сформулировать и определение собственного капитала, являющегося базовым понятием нашего исследования. Собственный капитал создает возможность присвоения полученной прибыли и распоряжения ею, то есть капитал и приносимая им прибыль принадлежат предприятиям, составляют объект собственности. Будучи законодательно урегулировано государством, право собственности раскрывается в правах владения, пользования и распоряжения средствами. При этом владение означает фактическое обладание капиталом. Пользование заключается в праве потребления его хозяйствующим субъектом для удовлетворения собственных потребностей и экономических интересов, связанных с распределением прибыли с работающего капитала. Право распоряжения реализуется путем совершения различных сделок (купли-продажи, мены, дарения и других). Отмеченные правомочия в совокупности отражают содержание права собственности и возникают с момента его поступления.