- сильные и слабые стороны данного бизнеса;
- диспропорции в структуре капитала;
- уровень риска при инвестировании средств в данный бизнес;
- базу для сравнения с компаниями-аналогами.
Финансовый коэффициент - отношение
одного бухгалтерского показателя к другому.
В целях финансового анализа можно использовать
большое количество коэффициентов, однако
оценщик выбирает наиболее важные с его
точки зрения пропорции с учетом целей
оценки. Важным требованием использования
коэффициентов в сравнительном подходе
является единая методика расчетов по
сравнению с компаниями-аналогами.
Примерное содержание
отчета по оценке действующего предприятия.
По материалам ООО "Центр оценки
и консалтинга Санкт-Петербурга" http://www.estimation.ru/
- Сопроводительное письмо.
- Сведения об отчете.
- Акт осмотра
- Основные положения и ограничивающие условия.
- Введение.
- Общие положения.
- Краткое изложение основных фактов и выводов.
- Обзор макроэкономической ситуации.
- Региональный экономический обзор
- Краткая характеристика компании.
- История компании.
- Акционерный капитал.
- Деятельность.
- Стратегия. Перспективные проекты
- Производство.
- Маркетинг и распространение.
- Менеджмент и работники. Кадры и социальная политика.
- Руководство компании.
- Обзор отрасли промышленности.
- Конкуренты
- Факторы риска.
- Swot анализ.
- Анализ финансового состояния
- Аудированные отчетности.
- Формирование исходных данных.
- Уплотненный аналитический баланс.
- Оценка имущественного состояния.
- Расчет и анализ финансовых коэффициентов.
- Заключение и выводы по анализу финансового состояния.
- Теория оценки.
- Метод компании аналога.
- Доходный подход(DCF- анализ).
- Затратный подход (Метод накопления активов).
- Обоснование возможности применимости различных подходов.
- Определение рыночной стоимости методом
дисконтирования будущих доходов.
- Формирование денежного потока.
- Определение ставки дисконта.
- Расчет величины стоимости в прогнозный и постпрогнозный период с учетом вероятных сценариев.
- Заключение о стоимости, определенной по методу DCF- анализа.
- Определение рыночной стоимости предприятия затратным подходом (методом накопления активов).
- Корректировка статей баланса с определением стоимости внеоборотных и оборотных активов, включая нематериальные активы (в том числе деловая репутация, стоимость персонала, уровень
менеджмента и пр. нематериальные активы).
- Заключение о стоимости, определенной по методу чистых активов.
- Согласование полученных результатов с применением методики анализа иерархий (МАИ).
- Итоговое заключение о рыночной стоимости контрольного пакета
акций(100% доли).
- Определение скидки на неконтрольный характер и скидки за недостаточную ликвидность акций.
- Расчет стоимости миноритарного пакета.
- Сертификат качества оценки.
- Квалификация оценщиков, проводящих оценку (перечень квалификационных).
Приложения:
- Ксерокопии квалификационных сертификатов и свидетельств оценщика.
- Бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках предприятия.
- Агрегированный баланс предприятия.
- Анализ изменения статей баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия.
- Коэффициенты финансового состояния и текущей деятельности предприятия.
- Сводная таблица методов и подходов к оценке стоимости предприятия.
- Расчет ставки дисконта методом кумулятивного построения.
- Расчет ставки дисконта методом статистической обработки информации фондового
рынка.
- Сводные таблицы анализа и оценки кадрового менеджмента и персонала предприятия.
- Сводная таблица оценки дебиторской задолженности.
- Перечень использованной литературы.
- Примеры расчета объектов недвижимости, оборудования, транспортных средств.
- Перечень источников получения информации.
Отчет об оценке действующего
предприятия (бизнеса) состоит из 2-х
частей(основная и расчетная часть),
общий объем около 250 страниц
1
Означает рыночную оценку.