Вывод предприятия из кризиса

 

Расчет банкротства за 2011 год.

Z=0,063 + 0,092 + 0,057 + 0,001 = 0,052 + 0,013 + 0,009 + 0,001 = 0,075

Так как Z > 0,037 ,то банкротство предприятия маловероятно.

 

Расчет банкротства за 2012 год.

Z=0,063 + 0,092 + 0,057 + 0,001 = 0,051 + 0,014 + 0,009 + 0,001 = 0,075

Так как Z > 0,037 , то банкротство предприятия в 2012 году маловероятно.

 

                                                2.2 Модель Таффлера 
 
В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса. 
 
Z = 0,53Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄, 
 
где Х₁ — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; 
 
Х₂ — оборотные активы / сумма обязательств; 
 
Х₃ — краткосрочные обязательства / сумма активов; 
 
Х₄ — выручка от реализации / сумма активов.

Интерпретация результатов: 
 
Z > 0,3 — малая вероятность банкротства; 
 
Z < 0,2 — высокая вероятность банкротства.

Х1	стр. 200 Ф2  стр.1600	Коэффициент покрытия
Х2	стр. 310 Ф2  стр. 1120	Коэффициент покрытия
Х3	стр. 590  стр. 1260	Доля обязательств
Х4	стр. 050 Ф2  стр. 1310	Рентабельность всех активов

 

Расчет банкротства за 2011 год.

Z=0,53 + 0,13 + 0,18 + 0,16 = 0,51 + 0,01 + 0,02 + 0,17 = 0,71

Так как Z<0,2 то вероятность банкротства невысока.

 

Расчет банкротства за 2012 год.

Z=0,53 + 0,13 + 0,18 + 0,16 = 0,43 + 0,02 + 0,02 + 0,17 = 0,64

Так как Z<0,2 то вероятность банкротства невысока.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Рейтинговая модель Постюшкова А.В.

 

R=0.125Kтл+2.5Косс+0.40Коб+1.25Кр

Где: 
Ктл – коэффициент текущей ликвидности; 
Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами; 
Коб – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; 
Кр- коэффициент рентабельности собственного капитала. 
Оценку риска банкротства следует проводить по следующей схеме: если R<0.99 то вероятность банкротства высокая, если R>1 то вероятность банкротства низкая.

 

показатель	Значение 2011
Ктл	0,16
Косс	4,43
Коб	48,36
Кр	2,09

 

Расчет показателей на 2011 год.

R = 0,125*0,160 + 2,5*4,43 + 0,40*48,36 + 1,25*2,09 = 32,99

Вывод: Так как R>1,то вероятность банкротства низкая.

показатель	Значение 2012
Ктл	0,236
Косс	4,54
Коб	47,23
Кр	1,83

 

 

Расчет показателей на 2012 год.

R= 0,125*0,236 + 2,5*4,54 + 0,40*47,23 + 1,25*1,83 = 32,42

Вывод: Так как R>1,то вероятность банкротства низкая.

                  2.4 Модель Давыдовой – Белика.

Z = 8,38*х1 + 1,0*х2 + 0,054*х3 + 0,63*х4

Где:

 х1 =   - показывает долю мобильных активов в общей величине имущества предприятия;

х2 =   - показывает удельный вес прибыли в общей сумме собственных источников финансирования;

х3 –   - отношение выручки, полученной предприятием к среднегодовой величине его имущества;

х4 –   - доля чистой прибыли в себестоимости реализованных товаров, работ, услуг предприятия.

Полученные  значения Z-счета сравниваются со следующими критериями: Z 0 – max степень банкротства 90-100%;

0<Z<0,18 –  высокая степень банкротства  60-80%;

0,18<Z<0,32 –  средняя степень банкротства  35-50%;

0,32<Z<0,42 –  низкая степень банкротства 15-20%;

Z > 0,42 min степень банкротства 10%.

Расчет показателей на 2011 год.

Z = 8,38*0,3 + 1*0,09 + 0,054*1,1 + 0,63*1,01 = 3,24

Вывод: Так  как Z>0,42, то риск банкротства минимален.

Расчет показателей на 2012 год.

Z = 8,38*0,4 + 1*0,14+ 0,054*1,1 + 0,63*1,03 = 4,09

Вывод: Так  как Z>0,42,то риск банкротства минимален.

 

Заключение

 

Экономическая ситуация в России такова, что без объединения усилий по наиболее эффективному использованию  финансовых ресурсов подъем российской экономики и достижение целей  преобразований государства невозможны. Четкий контроль за использованием предоставляемых ресурсов, а также внутренний контроль финансовых потоков позволяет предприятиям осуществлять текущую деятельность без ущерба для контрагентов и партнеров по бизнесу.

При ослаблении финансового контроля возникают перебои с поступлениями  финансовых средств и, как следствие, с погашением долгов предприятия. В  этой ситуации возникает угроза банкротства  и признания предприятия несостоятельным, что, в свою очередь, грозит осложнением  социально-политической ситуации в  стране.

В этой связи, одним из главных условий  успешного функционирования предприятия  является четкий контроль за обязательствами и своевременное предупреждение признаков несостоятельности, а также умение минимизировать последствия недобросовестной конкуренции и потрясений на финансовых рынках. Таким образом, решение научной задачи по созданию и апробации методологии управления несостоятельными предприятиями на сегодняшний день очень актуальна.

 

Список используемых источников

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Новая редакция. (Официальный текст по состоянию на 15 марта 2012 года)
2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник.//Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – М.: Высшая Школа, 2011. – 398 с.
3. Ансофф И.Н. Стратегическое управление//Под ред. Л.И. Евенко. Пер. с англ. – М.: Экономика. – 2010 с.
4. Богатая И.Н., Королева Н.Ю., Кузнецова Л.Н. Как минимизировать ваши налоги. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 288 с.
5. Богачев В.Ф. и др. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. – СПб.: Издательский дом Коврус, 2011. – 352 с.
6. Вылкова Е.С., Кониенко О.Ю. Налог на имущество предприятий.
7. Ниперова Р.А. Инновационный менеджмент. – СПб.: Питер, 2009
8. Ермилова Н.Г., Храмова Т.В. Налоги и сборы Российской Федерации. 2002 год.//Налоговый вестник. 2010. – № 1. –С. 30-40.
9. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. – М.: Главбух, 2010
10. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. – М., Инфра-М, 2010.
11. Романенко И.В. Экономика предприятия. Практическое пособие
12. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой//Богданова Т.А., Градов А.П. и др.; Под ред. Градова А.П. и Кузина Б.И. – СПб.: "Специальная литература", 2010. – 511 с.
13. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов//Базаров Г. З., Беляев С.Г. и др.; Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И.
14. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. – СПб.: Питер, 2011
15. Экономика предприятия: Учебник//Под ред. проф. О. И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 520 с.