Теоретические основы банкротства предприятий

 

· внешнее управление - процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

 

· конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

 

· мировое соглашение - процедура  банкротства, применяемая на любой  стадии рассмотрения дела о банкротстве  в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и  кредиторами.

 

1.4 Предпосылки возникновения  банкротства

 

С позиций финансового  менеджмента банкротство характеризует  реализацию катастрофических рисков предприятия  в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные  сроки, предъявленные со стороны  кредиторов требования и выполнить  обязательства перед бюджетом. Предпосылки  банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов.

 

Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с  ошибками и упущениями руководства  и персонала, и внешние, возникающие  вне предприятия и обычно находящиеся  вне сферы его влияния.

 

Как показывает практика, причины  задолженности часто носят объективный  характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

 

К причинам банкротства относятся:

 

влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

 

· экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

 

Одной из причин несостоятельности  субъектов хозяйствования может  быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения  может оказаться непосильным  для предприятия;

 

· политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв экономических  связей, потеря рынков сбыта, изменение  условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

 

· усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса;

 

· научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских  предпочтений;

 

· демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру  потребностей и платежеспособный спрос  населения на те или другие виды товаров и услуг.

 

Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство  предприятия, другие постепенно усиливаются  и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия  к спаду производства и банкротству. Неэффективное управление внутренними  факторами микросреды предприятия.

 

К внутренним факторам можно  отнести следующие:

 

· дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

 

· низкий уровень техники, технологии и организации производства;

 

· снижение эффективности  использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий  уровень себестоимости, убытки;

 

· создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи  с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать в  долги и может быть причиной его  банкротства;

 

· плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или  не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается  цепное банкротство;

 

· отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков сбыта  продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности  продукции, выработке ценовой политики;

 

· привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет  к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной  деятельности и способности к  самофинансированию;

 

· быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж.

 

Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

 

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к  хозяйствованию, причисляют следующие:

 

· неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем;

 

· снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

 

· снижение объемов производства;

 

· снижение качества и цены продукции;

 

· неоправданно высокие затраты;

 

· низкая рентабельность продукции;

 

· слишком большой цикл производства;

 

· большие долги, взаимные неплатежи;

 

· слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким  реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую  и инвестиционную политику;

 

· разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.

 

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно  рассматривать задержки с предоставлением  финансовой отчетности, свидетельствующие  о работе финансовых служб, а также  резкие изменения в структуре  баланса и отчета о прибылях и  убытках.

 

1.5 Процедура банкротства

 

Говоря о порядке установления банкротства важно подчеркнуть  следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой  процедурой, которая обычно происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно сложная работа, в которой  есть свои обязательные условия: это  обязательное наличие как минимум  двух сторон процесса (должника и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности) и признание  арбитражным судом или же кредиторами  предприятия банкротом.

 

Закон не предусматривает  обязательную ликвидацию предприятия  после установления факта банкротства.

 

Дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматриваются  арбитражным судом по месту фактического нахождения предприятия-должника, отмеченному  в учредительных документах.

 

Рассмотрение дел производится арбитражным судом в порядке, установленным настоящим действующим  законом. Если же существуют вопросы, которые  не урегулированы настоящим законом, то они решаются в соответствии с  арбитражным процессуальным кодексом Украины.[2;31]

 

Обращение в арбитражный  суд возможно в том случае, если требования к должнику в общем  составляют не менее 500 минимальных  размеров оплаты труда. Говорить о сумме  требований кредиторов можно в том  случае, если само предприятие-должник  обращается в арбитражный суд, поскольку  только у него имеется вся информация обо всех контактах с кредиторами  и о сумме задолженности в  совокупности.

 

В самом деле, в банкротстве  участвует достаточно большое количество лиц:

 

1) должник;

 

2) арбитражный управляющий  - он назначается арбитражным  судом с целью проведения процедур  банкротства;

 

3) кредиторы;

 

4) участники совета кредиторов  с правом голоса;

 

5) уполномоченные по требованиям  по обязательным платежам;

 

6) прокурор;

 

7) государственные органы;

 

8) иные лица, которые предусмотрены  в Федеральном законе.

 

Итак, возбуждение процесса о банкротстве в арбитражном  суде происходит на основании заявления (должника, кредитора). В законе прописан порядок подачи этих заявлений. Заявление  должника подается на основании решения  собственника предприятия, уполномоченных органов или руководящих органов  предприятия, которые вправе принимать  такое решение вследствие учредительных  документов. Заявление должно содержать  все необходимые данные, предусмотренные  Законом, и, помимо этого, сумму требований, которое предприятие не имеет  возможности удовлетворить, данные о форме и субъекте собственности  и др. Копия заявления отправляется кредиторам. К заявлению должника также прилагаются список его  кредиторов и должников с трактовкой их дебиторской и кредиторской задолженности, бухгалтерский баланс либо другие бухгалтерские  документы. Если же в течение 15 дней после подачи заявления он не будет  представлен, его составление осуществляется путем назначения арбитражным судом  независимого эксперта (аудита), который  проведет его за счет средств предприятия-должника.[2;32]

 

Процедуры банкротства в  соответствии с Законом, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры  банкротства:

 

— наблюдение;

 

— финансовое оздоровление;

 

— внешнее управление;

 

— конкурсное производство;

 

2. Антикризисное управление

 

Антикризисное управление - это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение  опасности кризиса, анализ его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий  кризиса и использование его  факторов для последующего развития.

 

Целями антикризисного управления являются предотвращение кризисных  режимов работы и разработка мер  по организации деятельности в этих режимах.

 

Стратегия представляет собой  модель действий, необходимых для  достижения поставленных целей на основе координации и распределения  ресурсов компании. Она определяется ключевыми экономическими целями и  в свою очередь определяет рыночную нишу, позволяет создать инфраструктуру, адаптировать предприятие к внешней  среде и обеспечить внутреннюю координацию.[7;197]

 

Появление и широкое распространение  термина "антикризисное управление" следует отнести к середине девяностых годов. Несмотря на относительную новизну  проблем антикризисного управления, можно выделить значительную группу отечественных исследователей, занимающихся данной проблематикой: Иванов, Айвазян, Кириченко, Градов, Синягин, Беляев, Кошкин, Уткин, Коротков и др. 3а рубежом  вопросы антикризисного управления также освещаются широкой группой  исследователей: Паттерсон, Митрофф, Симур, Холл, Стивенс, Кон, Эспери, Вудхауз, Уоллес, Хамфрис, Хэд, Уилсон, Дункан, Курзбард, Сиомкос, Махони, Ко, Чени, Листер, Блэкберн, Ристич, Аугустин, Бростофф, Тэбек и  др. Однако и сейчас, после выхода значительного числа публикаций по данной тематике, термин "антикризисное  управление" еще не получил однозначного толкования. [1;67]

 

Так Стивенс отмечает, что  антикризисное управление лежит  скорее в области "отношений", а не реальных процедур [Stevens, Michael. Crisis, What Crisis? // Marketing, Aug 27, 1992, p. 26-27].

 

Лаконичное определение  антикризисного управления дает Паттерсон: антикризисное управление - это программа  действий, которые должны быть предприняты  немедленно при наступлении негативной ситуации [Patterson, Bill. Crises impact on reputation management // Public Relations Journal, Nov 1993, v49n11, p. 48,47].

 

Митрофф определяет антикризисное управление как последовательную взаимозависимую оценку различных видов кризисов и сил, которые могут представлять угрозу для компании [Mitroff, Ian I. Crisis management and environmentalism : A natural fit // California Management Review Winter 1994, v36n2, p. 101-113].

 

Конечно, нельзя не согласиться  с выше описанными догмами, но с моей точки зрения, реальнее всех оценивают  сложившуюся ситуацию Айвазян и  Кириченко, которые вполне справедливо  отмечают, что "антикризисное управление стало одним из самых популярных терминов в деловой жизни. Однако его содержание расплывчато. В литературе не фиксируются признаки отличия  антикризисного и обычного управления. Как правило, акцентируют не на «лечении»  кризиса, а на мерах по его недопущению. Поскольку на достижение этой цели направлена вся управленческая теория и практика, особое содержание антикризисного управления не понятно. Создается впечатление, что единственным обоснованием существования  термина являются правительственные  постановления, создавшие институт антикризисных управляющих: антикризисное  управление - это то, чем занимаются антикризисные управляющие". [1;68]

 

3. Пути выхода предприятий  из кризисного состояния

 

Конкретные пути выхода предприятия  из кризисной финансовой ситуации зависят  от причин его несостоятельности. Поскольку  большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной  политики, то одним из путей финансового  оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных  субъектов хозяйствования. Но ввиду  дефицита государственного бюджета  рассчитывать на эту помощь могут  не все предприятия.