Современные методы оценки рисков на примере метода Stress Testing

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Stress Testing на примере ЦБ России

 

 

По итогам стресс-теста  кредитных организаций, проведенного Центральным банком на основании  данных отчетности на 1 января 2013 года, возможный экономический кризис создаст серьезные проблемы для трети российских банков. Банковская система может потерять до 42% своего капитала, ее совокупные доходы снизятся до минимального уровня, из-за эффекта домино на банковском рынке дефицит ликвидности может достичь 200 млрд руб. Но в целом "российский банковский сектор может противостоять серьезным шокам в случае кризиса", делает вывод ЦБ в опубликованном в пятницу свежем выпуске "Обзора финансовой стабильности". Будущий кризис подорвет от четверти до трети банков Эксперты ЦБ оценивали устойчивость банковского сектора при развитии общеэкономической ситуации по двум сценариям: пессимистическому и экстремальному.

Пессимистический сценарий предполагает:

1. Падение цен на нефть и другие товары российского экспорта на 25-30%,
2. 
Снижение темпов роста российского ВВП до 1,2% в год,
3. 
Прирост прямых иностранных инвестиций всего на 3,2%,
4. 
Разгон инфляции до 6%,
5. 
Рост реальных доходов населения не более чем на 3,6%,
6. 
Бивалютная корзина подорожает к рублю на 10%.

В банковской системе это приведет:

1. К потере 1,5 трлн. рублей (25% капитала банковского сектора),
2. 
К снижению совокупного финансового результата до 600-700 млрд рублей,
3. К появлению дефицита собственного капитала порядка 450 млрд руб. у 236 банков, на которые приходится 26% активов всей банковской системы России (по данным на июль 2013 года в России работало 955 банков с действующей лицензией);
4. 
Достаточность собственных средств системы снизится до 11,1%;
5. 
В том числе, из-за риска заражения на межбанковском рынке в результате так называемого "эффекта домино" дефицит капитала может сложиться у 37 банков, на долю которых приходится 1% активов системы, его совокупный объем может достичь 20 млрд руб. Дефицит ликвидности порядка 100 млрд руб. грозит 36 банкам, на долю которых приходится 4% активов.

Если кризис окажется более  глубоким, то события могут развиваться  по экстремальному сценарию:

1. ВВП упадет на 5%,

2. Прямые иностранные инвестиции  сократятся на 9%,

3. Инфляция замедлится  до 5% годовых,

4. Реальные доходы населения снизятся на 1%,

5. Курс рубля рухнет  на 20%.

 


Для банков это приведет:

- К сжиманию финансового  результата всей банковской системы  до 100-150 млрд рублей,

- У 308 банков, обеспечивающих 34% активов всей системе, возникнет  дефицит капитала в размере  до 580 млрд. руб.;

- Достаточность капитала  упадет до 10,6%;


- "Эффект домино" ударит по капиталу 54 банков с 7% активами всей системы; их общий дефицит достигнет  по этой причине 40 млрд руб. Дефицит  ликвидности начнут испытывать 80 банков (это 9% активов банковского сектора); им будет не хватать порядка 200 млрд руб.

 

Однако  сохранение показателя достаточности  капитала на уровне выше 10% в обоих  сценариях дало право экспертам  ЦБ сделать вывод, что "российский банковский сектор может противостоять  серьезным шокам в случае кризиса" (по данным на 1 апреля 2013 года он составлял 13,4%).

 

                          

 

 

 

 

 

 

 

                              Заключение

 

Мною  исследованы теоретические и прикладные аспекты финансовой оценки инвестиционных рисков. Stress Testing позволяет решить проблему резких скачков и выбросов. Это метод анализа влияния многих, если не всех основных видов параметров предпринимательских, финансовых, кредитных и инвестиционных рисков одновременно, таких как сдвиги, изменение наклона или изгибы кривой доходности, изменение абсолютной величины доходности, изменчивости и т.д. Таким образом, для заданного портфеля можно исследовать изменение его параметров (доходности, современной стоимости) как при краткосрочных, так и при длительных изменениях рынка, выражающихся в резких и плавных изменениях доходности инструментов, их корреляций вплоть до моделирования кризисных ситуаций.

 

Список используемой литературы

 

1. . Закон «О рынке ценных бумаг» - Федеральный закон от 18.07.2009

N 181-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

2. Дозоров А. А. Биржевая торговля: учеб.-практ. пособие / А. А. Дозоров;  Компания “Брокеркредитсервис”. –  М., 2012

3. Макаренков Н.Л. Российский  рынок ценных бумаг и биржевое  дело: курс лекций.-М., Эдиториал УРСС, 2010

4. Иванова Л.Н., Огорелкова Н.В. Рынок ценных бумаг: Методические указания к изучению курса. - Омск: Изд-во ОмГУ, 2011

5. Гусева И.А. Рынок ценных бумаг  Рынок ценных бумаг: Учебно-методический  комплекс. –М.: Финансовая академия  при Правительстве РФ, кафедра  «Ценные бумаги и финансовый инжиниринг», 2012

6. Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник  / Н. И. Берзон [и др.].; под общ.  ред. Н. И.Берзона. - М. : Юрайт, 2011

7. http://www.bcs-express.ru/ms/

8. http://www.fxtde.com/archives/463