Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2013 в 16:43, курсовая работа

Краткое описание

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………….. 5

Глава 1. Основы диагностики банкротства предприятия………………………..8
1.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)……….8
1.2 Процедуры банкротства и их особенности…………………………..12
1.3 Методы диагностики финансового состояния предприятия………..29
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Оптима»………………………37
2.1. Краткая характеристика предприятия.……………………………….38
2.2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его
динамики. Анализ финансовой устойчивости…………………………………..41
2.3 Анализ ликвидности баланса………………………………………….50
2.4. Анализ финансовых коэффициентов………………………………...60
2.5. Оценка угрозы неплатежеспособности предприятия……………….64
Глава 3. Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния………68
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии..68
3.2. Количественная оценка предложений………………………………..70
3.3. План мероприятий по внедрению проекта…………………………...76

Заключение………………………………………………………………………….79

Список используемой литературы………………………………………………...82

Прикрепленные файлы: 1 файл

СОДЕРЖАНИЕ.docx

— 135.67 Кб (Скачать документ)

Закон о банкротстве, устанавливая перечень процедур банкротства, которые  проводятся при рассмотрении дела о  банкротстве, включает в их числомировое соглашение.

Мировое соглашение означает добровольное соглашение о частичном отказе от требований одних лиц и одновременно признание оставшихся требований другими обязанными лицами.

Так же, как и в исковом  производстве, в деле о банкротстве заключение мирового соглашения позволяет сократить процесс рассмотрения дела и в более короткие сроки, хотя и частично, удовлетворить требования кредиторов, сохранив при этом организацию-должника. Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве и при проведении любой процедуры, в том числе в конкурсном производстве.

Мировое соглашение может  быть заключено только при наличии  решения об этом собрания кредиторов. Мировое соглашение заключается  конкурсными кредиторами и распространяется на все требования кредиторов и уполномоченных органов. Непременным условием заключения мирового соглашения является фактическое удовлетворение требований кредиторов первой и второй очереди.

Мировое соглашение в деле о банкротстве подлежит утверждению  арбитражным судом, о чем выносится  определение.

Определение об утверждении  мирового соглашения и прекращении  производства по делу может быть обжаловано. С утверждением мирового соглашения прекращаются полномочия арбитражного управляющего, но управляющий должника — юридического лица — исполняет обязанности до момента назначения (избрания) руководителя должника.

Мировое соглашение является обязательным для всех лиц, участвующих  в деле, при этом односторонний  отказ не допускается. В мировом  соглашении необходимо конкретно указать, кто, когда, каким образом и в каком размере удовлетворит требования кредиторов. При этом условия удовлетворения требований кредиторов одной очереди должны быть равными, независимо от того, как они голосовали на собрании кредиторов.

Поскольку мировое соглашение вступает в силу немедленно после его утверждения, с этого момента начинается и его реализация, то есть погашение задолженности в соответствии с условиями мирового соглашения.

Закон предусматривает исчерпывающий  перечень оснований для обязательного отказа в утверждении мирового соглашения и основания, по которым арбитражный суд вправе отказать в утверждении мирового соглашения.

В частности, безусловным  основанием для отказа является нарушение пункта 1 статьи 158 Закона, то есть если не погашена задолженность по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Также основанием для отказа в утверждении мирового соглашения может быть отказано по причине несоблюдения формы мирового соглашения, нарушения прав третьих лиц.

В случае отказа арбитражного суда в утверждении мирового соглашения рассмотрение дела продолжается с того момента, когда оно было остановлено  подписанием мирового соглашения, то есть продолжается соответствующая процедура дела о банкротстве.

Закон предусмотрел возможность  признания недействительным заключенного и утвержденного арбитражным судом мирового соглашения:

■если мировое соглашение содержит условия, предусматривающие преимущества для отдельных кредиторов или ущемление прав и законных интересов отдельных кредиторов;

■если исполнение мирового соглашения может привести должника к банкротству;

■при наличии иных оснований недействительности сделок, предусмотренных гражданским законодательством Российской Федерации.

Последствием признания  мирового соглашения недействительным является возобновление производства по Делу, о чем выносится соответствующее определение. 

 

1.3.Методы диагностики  финансового состояния предприятия

Для диагностики  вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы  критериев и признаков;

б) ограниченного круга  показателей;

в) интегральных показателей,

Признаки банкротства  при многокритериальном подходе  обычно делят на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденция их к  снижению;

увеличение до опасных  пределов доли заемного капитала в  общей его сумме;

дефицит собственного оборотного капитала;

систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

наличие сверхнормативных запасов  сырья и готовой продукции;

использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

неблагоприятные изменения  в портфеле заказов;

падение рыночной стоимости  акций предприятия;

снижение производственного  потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка  сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники  и технологии;

потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная  работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных  вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.     

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве  предприятий для диагностики  их несостоятельности применяются  такие показатели как:

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений, и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.    

 Итог II раздела баланса

Ктл = ------------------------------------------------         

 Итог V раздела баланса  – стр.640, 650 

 

 

      Значение коэффициента текущей  ликвидности на конец отчетного  периода, меньше 2 (Ктл < 2), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным, а предприятие – неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами капитала и резервов и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. 

 

 

              Итог III раздела – итог I раздела  баланса    

 Косс = ----------------------------------------------------         

 Итог II раздела баланса  

 

 

      Значение коэффициента обеспеченности  собственными средствами на конец  отчетного периода, меньше 0,1 (Косс < 0,1), является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение установленного периода.    

 Коэффициент восстановления  платежеспособности за период 6 месяцев  рассчитывается по формуле:                

                 Ктл(к.г) + 6/Т (Ктл(к.г) – Ктл(н.г))      

                Квп = -------------------------------------- ,                                    

                     2 

 

где Т – отчетный период, в месяцах;

Ктл(к.г) – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Ктл(н.г) – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода.    

 Коэффициент восстановления  платежеспособности, принимающий значения  больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою  платежеспособность. Если этот коэффициент  меньше 1, то предприятие не имеет  реальной возможности восстановить  свою платежеспособность в ближайшее  время.    

 Коэффициент утраты  платежеспособности за период 3 месяца  рассчитывается по формуле:                  

 Ктл(к.г.) + 3/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))        

 Куп = -------------------------------------- ,                                    

    2 

 

 

      Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный  за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия сохранить в  течение этого времени свою  платежеспособность. И наоборот, если  этот коэффициент меньше 1, то  предприятие в ближайшее время  может утратить платежеспособность.     

 Согласно правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

■ коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

■ коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

■ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.    

 Методика, рассмотренная  выше, позволяет оценить ближайшие  перспективы платежеспособности  предприятия. Прогноз на более  длительный период (как считается,  на 2 – 3 года вперед) может быть  получен путем расчета индекса кредитоспособности.     

 Этот метод предложен  в 1968 году известным западным  экономистом Альтманом (Edward I.Altman). Индекс кредитоспособности является  комплексным финансово-экономическим  параметром, выведенным опытно-статистическим  способом: построен на основе  представительной выборки эмпирических  данных, обработанных при помощи  мультипликативно-дискриминантного  анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA), и  по ряду текущих показателей,  характеризующих хозяйственный  потенциал предприятия, синтезируя  их, позволяет в некотором приближении  судить или о вероятных для  предприятия перспективах экономического  роста, или о возможности его  несостоятельности (банкротства)  в обозримом будущем.    

 При построении индекса  Альтман обследовал 66 предприятий,  половина которых обанкротилась  в период между 1946 и 1965 гг., а  половина работала успешно, и  исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны  для прогнозирования возможного  банкротства. Из этих показателей  он отобрал пять наиболее значимых  и построил многофакторное регрессионное  уравнение. Таким образом, индекс  Альтмана представляет собой  функцию от некоторых показателей,  характеризующих экономический  потенциал предприятия и результаты  его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 3,3 * К+ 1,0 * К+ 0,6 * К+ 1,4 * К+ 1,2*К5,

где показатели-аргументы  К1, К2, К3, К4, и К5, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам: 

 

 

          Прибыль (убыток) до налогообложения     Форма № 2 (стр.140)

К= --------------------------------------------------- = ---------------------------;        

                  Активы по балансу                       Форма № 1 (стр.300) 

 

 

          Выручка (нетто) от продаж   Форма № 2 (стр.010)

Информация о работе Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния