Контрольная работа по " Теория антикризисного управления"

Во всех случаях можно  говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к  уменьшению текущей стоимости реализованной  продукции, поэтому следует точно  оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Система скидок способствует защите организации от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме .

Управление дебиторской  задолженностью в западных фирмах прежде всего относится к компетенции финансового менеджмента. Тем не менее реализация стратегии в отношении дебиторской задолженности, которая в среднем составляет около 1/3 величины текущих активов, зависит от главного бухгалтера организации.

Для управления дебиторской  задолженностью необходимо следующее.

1. Определение условий  предоставления кредита при продаже  товаров, его срока и системы  скидок.

2. Определение гарантий  предоставления кредита. Самый  простой способ продажи товаров  – это открытый счет, когда  в соответствии с заключенным  контрактом покупателю выставляется  счет для подписи. В балансе  такая дебиторская задолженность  объединяется в строке «Счета  к получению».

Более сложный, но более надежный способ, – получение письменного  обязательства клиента заплатить  деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский переводный вексель, в других случаях – переводный вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.

Существует также безотзывный  аккредитив, часто используемый в  США (основан на взаимоотношениях продавца, покупателя и их банков); условная продажа, широко распространенная в Европе (право  собственности остается за продавцом  до времени оплаты товара), и др.

3. Определение надежности  покупателя или вероятности оплаты  полученных им товаров. В этом  могут помочь широко распространенные  публикуемые рейтинги, анализ опубликованной  финансовой отчетности потенциального  покупателя, конструирование индексов  риска, анализ баланса.

4. Определение суммы кредита,  предоставляемого каждому конкретному  покупателю. В данном случае, как  правило, делаются расчеты, основанные  на вероятности оплаты покупателем  товара, возможности повторения  заказов, размера выгод и убытков,  получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

5. Определение политики сбора дебиторской задолженности фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы — как факторинговые.

Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более  выгодные условия продажи, если она  проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе  сможет получить организация от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность  безнадежных долгов в группах  по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную  статистику.

Имеется много способов максимизировать  доходность дебиторской задолженности  и свести к минимуму возможные  потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов и перепродажу права на взыскание  долгов.

При циклическом составлении  счетов они выставляются покупателям  в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на “А”  могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на “Б”, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям  должны быть отправлены в течение  двадцати четырех часов со времени  и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается  пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока  платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных  произвести платежи раньше, чем в  конце сезона.

Перед предоставлением кредита  необходимо тщательно анализировать  финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской  задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в  финансово неустойчивой отрасли  промышленности или регионе. Также  организации необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в  бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих организаций  терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская  дебиторская задолженность связана  с большим риском неплатежа, чем  дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового  положения покупателя. Для этого  можно удержать продукцию или  приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и  потребовать имущественный залог  в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток  на счете). Если необходимо, следует  воспользоваться помощью агентства  по сбору платежей для востребования  денежных средств с не подчиняющихся  покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности, с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Можно прибегнуть к страхованию  кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Можно перепродать права  на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может  быть раскрыта конфиденциальная информация.

При предоставлении коммерческого  кредита следует оценить конкурентоспособность  организации текущие экономические  условия. В период спада кредитную  политику следует ослабить, чтобы  стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после  того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку  в такие периоды компания, как  продавец, имеет возможность диктовать  условия.

В целом управление дебиторской  задолженностью включает:

1) анализ дебиторов;

2) анализ реальной стоимости  существующей дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку политики  авансовых расчетов и предоставления  коммерческих кредитов;

5) оценку и реализацию  факторинга.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности  и оценка ее реальной стоимости заключается  в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной  задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес  представляет анализ динамики дебиторской  задолженности по срокам ее возникновения  и по периоду оборачиваемости. Подробный  анализ позволяет сделать прогноз  поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью .

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации, часть I. Собрание законодательства Российской  Федерации, 1994, № 32.

2. Гражданский кодекс  Российской Федерации, часть II. Собрание законодательства Российской  Федерации, 1996, № 5.

3. Уголовный кодекс Российской Федерации. Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 25.

4. Арбитражное управление (под редакцией Голубева В.В.). Москва, 2000.

5. Афонькин В.Н., Сабинина Е.А. Законодательство о банкротстве. - Москва, 2000.

6. Белых B.C. Правовые основы банкротства юридических лиц: учебное пособие.- Екатеринбург, 1996.

7. Васильев Е.А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротства в гражданском и торговом праве капиталистических государств: Учебное пособие. Москва, 1983.