Финансовый анализ ОАО “НефАЗ"

-увеличение размера ценовой  скидки за оплату по наличному  расчету;

-создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих  продукцию предприятия, в целях  ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная  оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

-создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем  закупок продукции и своевременно  ее оплачивающим;

-рассмотрение отношений  с клиентами их финансового  состояния, потребляющих продукцию  предприятия, с точки зрения возникновения  возможных рисков;

-разделение поставщиков  на категории по степени их  важности для деятельности предприятия;

-удлинение сроков платежей  менее важным поставщикам;

-нахождение альтернативных  поставщиков, предлагающих более  выгодные условия оплаты, или  более качественную продукцию, уменьшающих  затраты в производстве;

-прекращение выплат дивидендов  с целью увеличения чистой  прибыли, направленной на производственное  развитие.

2) сокращение размеров  краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема  отрицательного денежного потока  в краткосрочном периоде:

-пересмотр условий кредита (отсрочка выплаты основного долга, снижение процентной ставки), рассмотрение  возможности рефинансирования полученного  кредита в другом банке;

-пролонгация краткосрочных  финансовых кредитов;

-отсрочка расчетов по  отдельным формам кредиторской задолженности.

Цель оперативного механизма финансового оздоровления предприятия считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность и ликвидирована угроза банкротства в текущем периоде, хотя она носит как правило отложенный характер.

Тактический механизм представляет собой систему мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде.

В процесс реализации тактического механизма реализуются две основные задачи: увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов:

1) увеличение объема генерирования  собственных финансовых ресурсов:

-проведение маркетингового исследования, наблюдений за различными оптовыми ценами за аналогичной продукцией в данном и соседних регионах, если такие есть;

-определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят  к изменившимся рыночным условиям, определение конкурентных преимуществ своей продукции и возможности извлечения выгоды из них;

-поиск сегментов рынка  профильной продукции предприятия  или технологически - близких видов  продукции, на которых существует  неудовлетворенный платежеспособный  спрос;

-информирование потребителей  о свойствах продукции, ее качестве, сервисе с упором на "сильные  стороны" продукции;

-формирование сбытовой  и дилерской сети (агентские договора, договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых  точек и т.д.);

-формирование системы  послепродажного обслуживания продукции;

-внедрение (применение) системы  договоров с гибкими условиями  поставки и оплаты (скидки по  предоплате, скидки за своевременное  и точное исполнение условий  договоров, рассрочка платежей на  условиях коммерческого кредита  и т.д.);

-развитие долгосрочных  отношений с поставщиками для  обеспечения качества поставок  и снижения затрат;

-сокращение суммы постоянных  издержек;

-снижение уровня переменных  расходов (снижение материалоемкости  продукции, энергоемкости, трудоемкости);

-осуществление эффективной  налоговой политики.

2) сокращение объема потребления  собственных финансовых ресурсов:

-прекращение выплат дивидендов с целью увеличения чистой прибыли, направленной на производственное развитие, остановить инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения внешних факторов, рассмотреть возможности возврата большей части вложенных средств; оптимизация объема инвестиционных вложений.

 

2.2 Прогноз выручки  от продаж и отчета о прибылях  и убытках 

Важной составляющей планирования является финансовое прогнозирование. При финансовом прогнозировании главной задачей является определить объем финансовых ресурсов необходимых для реализации и найти наиболее оптимальные пути распределения финансовых ресурсов.

Выделяют 2 метода финансового прогнозирования:

1.Бюджетный

2.Метод пропорциональных  зависимостей

Бюджетный метод является наиболее подробным, точным, но очень трудоемким, используется, как правило, на крупных предприятиях.

Более простым является метод пропорциональных зависимостей, который основан на том, что все финансовые показатели предприятия находятся в определенной зависимости от базисного показателя, чаще всего выручка от реализации.

Последовательность расчетов следующая:

1) идентификация базисных показателей;

2) определяются производные показатели отчетности (себестоимость, прибыль);

3) для каждого производного показателя устанавливается зависимость в процентах от базисного;

4) прогноз показателей отчета в финансовых результатах;

5) рассчитывается ожидания значимых статей, затем величина собственного капитала и кредиторской задолженности;

6) на основе ситуационного  анализа корректируется прогнозирование  показателей финансовой отчетности;

7) рассчитываются основные  финансовые коэффициенты позволяющие  определить прогнозный уровень  финансового состояния.

 

        Для прогнозирования активных частей баланса используется следующие приемы – переменные расходы, т.е. оборотные активы, кредиторская задолженность увеличивается в среднем на столько процентов, на сколько увеличивается выручка от реализации.

Однако необходимо учесть, что базовый показатель по таким статьям, как дебеторская задолженность, готовая продукция на складе (запасы необходимо уменьшить на предполагаемую величину по плану финансового оздоровления).

Прогнозирование производных показателей отчёта о прибылях и убытках осуществлялось на основе пропорциональных зависимостей от базисного показателя (выручки от реализации продукции). Результаты расчетов представлены в таблице 8.

                                                                                                           Таблица 8.

       Прогнозный отчет о прибылях и убытках компании ОАО “НефАЗ” на 2012 г., тыс.рублей.

Показатель	План	Расчет
Выручка	11315601,2	9052481*1,25
Затраты	8102104,2	8711940*0,93
Прибыль от продаж	3213497	1135601,2-8102104,2
Прочие расходы	303296	303296
Налогооблагаемая прибыль	2910201	3213497-303296
Налог на прибыль  (20%)	582040,2	2910201*20%/100
Налоговые обязательства	-	-
Чистая прибыль, в том числе	2328160,8	2910201-582040,2
Нераспределенная прибыль	2328160,8	2910201-582040,2
Дивиденды	-	-

После прогнозного отчета о прибылях и убытках на 2012 год составляется промежуточный прогнозный баланс.

 

2.3 Прогнозный  баланс предприятия и выявление  потребностей во внешних источниках  финансирования

При прогнозе баланса предприятия в первую очередь рассчитываются активные статьи баланса. Пассивная часть рассчитывается с помощью метода балансовой увязки и данных отчета о прибылях и убытках. Промежуточный прогнозный баланс представлен в таблице 9. 

                                                                                                           Таблица 9.

         Промежуточный прогнозный баланс компании ОАО «НефАЗ» на 2012 г.

Активы	Сумма,млн. руб.	Изменения,млн. руб.	Пассивы	Сумма,млн. руб.	Изменения,млн. руб.
I.Внеоборотные активы, в том числе:			III.Собственный капитал, в том числе:
Основные фонды	2135071	0	Уставный капитал	8039	0
Итого по I разделу	2135071	0	Нераспределенная прибыль	3495534	2328161
			Итого по III разделу	3503573	2328161
			IV.Долгосрочные обязательства, в том числе:
			Долгосрочный кредит	1518810	0
II.Оборотные активы, в том числе:			Итого по IV разделу	1518810	0
Запасы	1682805	336561	V.Краткосрочные обязательства, в том числе:
Дебиторская задолженность	1061434	212287	Краткосрочный кредит	484986	0
Денежные средства	230672	46135	Кредиторская задолженность	1060305	212061
Итого по II разделу	2974911	594983	Итого по V разделу	1545291	212061
Всего активы	5109982	594983	Всего пассивы	6567674	2540222

После промежуточного прогнозного баланса составляется прогнозный баланс ОАО “НефАЗ”, который представлен в таблице 10.

                                                                                                      

 

                                                                                                         Таблица 10.

                         Прогнозный баланс компании ОАО «НефАЗ» на 2012 г.

Активы	Сумма,млн. руб.	Изменения,млн. руб.	Пассивы	Сумма,млн. руб.	Изменения,млн. руб.
I.Внеоборотные активы, в том числе:			III.Собственный капитал, в том числе:
Основные фонды	2135071	0	Уставный капитал	8039	0
Итого по I разделу	2135071	0	Нераспределенная прибыль	3495534	2328161
			Итого по III разделу	3503573	2328161
			IV.Долгосрочные обязательства, в том числе:
			Долгосрочный кредит	1518810	0
II.Оборотные активы, в том числе:			Итого по IV разделу	1518810	0
Запасы	1682805	336561	V.Краткосрочные обязательства, в том числе:
Дебиторская задолженность	1061434	212287	Краткосрочный кредит	484986	0
Денежные средства	1688364	1457692	Кредиторская задолженность	1060305	212061
Итого по II разделу	4432603	3916540	Итого по V разделу	1545291	212061
Всего активы	6567674	3916540	Всего пассивы	6567674	2540222