Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2014 в 19:53, курсовая работа
Целью курсовой работы является анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на примере предприятия ОАО «Электроагрегат».
Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:
изучить теоретические аспекты анализа предпосылок банкротства и факторов их преодоления;
рассмотреть методику диагностики риска банкротства предприятий;
провести диагностики риска банкротства ОАО «Электроагрегат» и разработать пути финансового оздоровления.
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что за период 2008-2010 гг. коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, это значит, что в ближайшее время предприятие не сможет погасить кредиторской задолженности, следовательно, предприятие не платежеспособно; за 2008-2010 гг. коэффициент быстрой ликвидности меньше норматива это значит, что предприятие не платежеспособно в период одного оборота дебиторской задолженности; за 2008-2010 гг. коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, это значит, что оборотных средств предприятия не достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств, следовательно, предприятие на данный период не платежеспособно.
3.4. Диагностика риска банкротства
Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5
За 2008 год:
Исходя их этой формулы для определения значения Z необходимо рассчитать 5 коэффициентов:
X1 |
= |
(173979+1598-171016) |
= |
0,005 |
993144 | ||||
X2 |
= |
5955 |
= |
0,006 |
993144 | ||||
X3 |
= |
19309 |
= |
0,019 |
993144 | ||||
X4 |
= |
44800 |
= |
1,801 |
24880 | ||||
X5 |
= |
1444213 |
= |
1,454 |
993144 |
Z = 1,2*0,005 + 1,4*0,006 + 3,3*0,019 + 0,6*1,801 + 1,0*1,454=2,6
Вероятность банкротства в 2008 году высокая.
За 2009 год:
X1 |
= |
(175063+3482-192842) |
= |
- 0,015 |
933943 | ||||
X2 |
= |
1084 |
= |
0,001 |
933943 | ||||
X3 |
= |
4563 |
= |
0,005 |
933943 | ||||
X4 |
= |
44800 |
= |
1,903 |
23538 | ||||
X5 |
= |
991194 |
= |
1,106 |
933943 |
Z = 1,2*(-0,015) + 1,4*0,001 + 3,3*0,005 + 0,6*1,903 + 1,0*1,106=2,2
Вероятность банкротства в 2009 году высокая.
За 2010 год:
X1 |
= |
(180632+5049-181772) |
= |
0,005 |
823576 | ||||
X2 |
= |
5569 |
= |
0,007 |
823576 | ||||
X3 |
= |
9527 |
= |
0,012 |
823576 | ||||
X4 |
= |
44800 |
= |
2,017 |
22214 | ||||
X5 |
= |
1248478 |
= |
1,516 |
823576 |
Z = 1,2*0,005 + 1,4*0,007 + 3,3*0,012 + 0,6*2,017 + 1,0*1,516=2,8
Вероятность банкротства в 2010 году возможна.
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4
За 2008 год:
X1 |
= |
165155 |
= |
0,208 |
794285 | ||||
X2 |
= |
822128 |
= |
2,397 |
342990 | ||||
X3 |
= |
794285 |
= |
0,799 |
993144 | ||||
X4 |
= |
1444213 |
= |
1,454 |
993144 |
Z = 0,53*0,208 + 0,13*2,397 + 0,18*0,799 + 0,16*1,454=0,8
0,8>0,3, следовательно, в 2008 году у предприятия вероятность риска банкротства низка.
За 2009 год:
X1 |
= |
73657 |
= |
0,100 |
735342 | ||||
X2 |
= |
741101 |
= |
2,469 |
300081 | ||||
X3 |
= |
735342 |
= |
0,787 |
933943 | ||||
X4 |
= |
991194 |
= |
1,061 |
933943 |
Z = 0,53*0,1 + 0,13*2,469 + 0,18*0,787 + 0,16*1,061=0,7
0,7>0,3, следовательно, в 2009 году у предприятия нет вероятности банкротства.
За 2010 год:
X1 |
= |
38077 |
= |
0,061 |
620730 | ||||
X2 |
= |
641804 |
= |
3,129 |
205128 | ||||
X3 |
= |
620730 |
= |
0,754 |
823576 | ||||
X4 |
= |
1248478 |
= |
1,516 |
823576 |
Z = 0,53*0,061 + 0,13*3,129 + 0,18*0,754 + 0,16*1,516=0,8
0,8>0,3, следовательно, в 2010 году у предприятия нет вероятности банкротства.
Z = 0,063X1 + 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4
За 2008 год:
X1 |
= |
222128 |
= |
0,224 |
993144 | ||||
X2 |
= |
165155 |
= |
0,167 |
993144 | ||||
X3 |
= |
53312 |
= |
0,054 |
993144 | ||||
X4 |
= |
173979 |
= |
0,212 |
24880+794285 |
Z = 0,063*0,224 + 0,092*0,167 + 0,057*0,054 + 0,001*0,212=0,033
0,033<0,037, следовательно, в 2008 году у предприятия нет вероятности банкротства.
За 2009 год:
X1 |
= |
741101 |
= |
0,794 |
933943 | ||||
X2 |
= |
73657 |
= |
0,079 |
933943 | ||||
X3 |
= |
175063 |
= |
0,187 |
933943 | ||||
X4 |
= |
175063 |
= |
0,231 |
23538+735342 |
Z = 0,063*0,794 + 0,092*0,079 + 0,057*0,187 + 0,001*0,231=0,065
0,065<0,037, следовательно, в 2009 году у предприятия нет вероятности банкротства.
За 2010 год:
X1 |
= |
641804 |
= |
0,779 |
823576 | ||||
X2 |
= |
38077 |
= |
0,046 |
823576 | ||||
X3 |
= |
60021 |
= |
0,073 |
823576 | ||||
X4 |
= |
180632 |
= |
0,281 |
22214+620730 |
Z = 0,063*0,779 + 0,092*0,046 + 0,057*0,073 + 0,001*0,281=0,192
0,192>0,037, следовательно, в 2010 году у предприятия есть вероятность банкротства.
X = - 0,3877 - 1,0736*Ктл + 0,0579*Кзс
За 2008 год:
Ктл=1,04
Кзс=(24880+794285)/993943=0,
X = - 0,3877 - 1,0736*1,04 + 0,0579*0,824=-0,414
-0,414<0, следовательно, вероятность банкротства предприятия меньше 50%.
X = - 0,3877 - 1,0736*Ктл + 0,0579*Кзс
За 2009 год:
Ктл=1,01
Кзс=(23538+735342)/933943=0,
X = - 0,3877 - 1,0736*1,01 + 0,0579*0,813=-1,425
-1,425<0, следовательно, вероятность банкротства предприятия меньше 50%.
За 2010 год:
Ктл=1,04
Кзс=(22214+620730)/823576=0,
X = - 0,3877 - 1,0736*1,04 + 0,0579*0,781=-1,459
-1,459<0, следовательно, вероятность банкротства
предприятия меньше 50%.
Заключение
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами, готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа за счет текущих поступлений денежных средств. Снижение платежеспособности приводит к возникновению риска банкротства.
Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.
Нормативно - правовой базой банкротства предприятий РФ служат следующие документы: Гражданский кодекс РФ; Арбитражный процессуальный кодекс РФ; Уголовный кодекс РФ; Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и т.д. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» позволяет решить широкий и значимый круг задач: оздоровление экономики путем банкротства неэффективно работающих предприятий; защита интересов кредиторов, которые так и не получили от заемщика ожидаемых доходов на вложенный капитал в связи с нерациональным его использованием; защита интересов инвестора; восстановление финансовой устойчивости несостоятельных предприятий, оказавшихся не по своей вине в трудном финансовом положении, хотя многих из них можно отнести к потенциально перспективных хозяйствующим субъектам.
Анализируя предприятие ОАО «Электроагрегат» за период 2008 – 2010 гг. можно сделать следующие выводы: предприятие в данный период находилось в неустойчивом (предкризисном) финансовом состоянии; предприятие не платежеспособно, так как результаты расчетов коэффициентов ликвидности ниже нормативных значений.