Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

 

Для определения риска банкротства воспользуемся многокритериальным способом диагностирования.

На основании коэффициентов, приведенных в п. 1.3. настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия на основании формул (№ 1-21). Для этого построим таблицу (Приложение В).

1. Общие показатели.

- Среднемесячная выручка (К1) характеризует масштаб бизнеса организации. В случае ООО «ФОРТЕ-Л» динамика показателя положительная: в 2012 г. выручка за месяц была выше ежемесячной выручки 2010 г. на 4797,75 тыс. руб., что говорит о наращивании предприятием производственных мощностей.

- Доля денежных средств  в выручке (К2) незначительно снизилась к 2012 г., но в целом значение показателя достаточное и положительно характеризует финансовый ресурс организации.

- Среднесписочная численность  персонала (КЗ) также имеет положительную  динамику изменения, характеризуя  ООО «Форте-Л» как среднее предприятие.

2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости

- Степень платежеспособности  предприятия возросла к 2013 г. на 0,3741 пункта по сравнению с 2010 г. Направив всю выручку на погашение всей кредиторской задолженности предприятие имеет определенный запас финансовой прочности, т.е. вполне платежеспособно.

- Коэффициент задолженности  по кредитам (К5). В течение исследуемого  периода наблюдалось увеличение  данного показателя, что говорит  об улучшении структуры долгов  и оценивается положительно.

- Коэффициент задолженности  другим организациям (К6). На исследуемом предприятии доля товарных кредитов выросла с 27,2% в 2010 г. до 29,7% в 2012 г. в общей сумме долгов ООО «Форте-Л».

- Коэффициент задолженности  фискальной системе (К7). Динамика данного показателя носит отрицательный характер, т.е. задолженность ООО «Форте-Л» бюджету снизилась на 0,2775 пункта в общей сумме долгов, что говорит о своевременном погашении предприятием налоговых обязательств.

- Коэффициент внутреннего  долга (К8) за исследуемый период  увеличился незначительно – задолженность  ООО «Форте-Л» персоналу к 2012 г. выросла на 2,2%.

- Степень платежеспособности  по текущим обязательствам (К9) характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами – значение показателя в случае ООО «Форте-Л» вполне достаточное, наметился рост платежеспособности, что характеризует финансовую деятельность предприятия положительно.

- Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными  активами (К10) показывает, что оборотными  активами предприятие могло покрыть  свою краткосрочную задолженность  в течение всего периода 2010 – 2012 гг.

- Собственный капитал  в обороте (К11) показывает, что оборотные  активы сформированы за счет  собственных средств, кроме того  присутствует рост показателя, что  говорит о повышении финансовой  независимости ООО «Форте-Л».

- Доля собственного капитала  в оборотных активах (К12) определяет  степень обеспеченности организации  собственными оборотными средствами: значение показателя выросло  с 7,7% в 2008 г. на 2,11% и к 2013 г. 9,8% оборотных средств были сформированы за счет собственного капитала предприятия.

- Коэффициент финансовой  автономии (К13) показывает, что в  2010 г. 59% и в 2012 г. 56,9% от суммы всех активов ООО «Форте-Л» была сформирована за счет собственных средств организации, что свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятия.

3. Показатели деловой  активности

- Продолжительность оборота  оборотных активов (К14) показывает, что у предприятия наблюдается  определенное замедление оборачиваемости  оборотных активов: в 2010 г. они совершали 1 оборот за 2,73 месяца, а в 2012 г. – за 3,2 месяца, что свидетельствует о снижении эффективности управления активами предприятия, кроме того замедление оборачиваемости отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

- Продолжительность оборота  средств в производстве (К15) характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах – в случае ООО «Форте-Л» происходит сокращение времени оборота на 0,05 мес. и позволяет предприятию получать дополнительные доходы за счет временно высвобождающихся средств.

- Продолжительность оборота  средств в расчетах (К16) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. В случае ООО «Форте-Л» происходит также увеличение периода погашения покупателями обязательств перед ООО «Форте-Л»: если в 2010 г. срок оплаты был 1,5 мес., то в 2012 г. он вырос до 2,02 мес., что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия и обуславливает два вида потерь: всегда есть риск невозврата денег покупателями (1 возможная потеря), находясь в виде дебиторской задолженности денежные средства постепенно обесцениваются в результате инфляционных процессов (2 потеря).

4. Показатели рентабельности:

- Рентабельность оборотного  капитала (К 17) характеризует эффективность  использования оборотного капитала  организации – в случае ООО «Форте-Л» наблюдается значительный рост показателя к 2012 г., когда с каждого рубля вложенного в оборотный капитал предприятие стало получать 23,7 коп. прибыли против нулевого значения в 2010 г., этот факт положительно характеризует финансово-экономическую деятельность предприятия.

- Рентабельность продаж (К18) показывает, сколько получено  прибыли на рубль выручки: в  2010 г. с каждого рубля выручки ООО «ФОРТЕ-Л» получал 7 коп. прибыли, к 2012 г. показатель вырос практически в два раза или 5 коп. с каждого рубля выручки, т.е. эффективность продаж возросла.

5. Показатели интенсификации  процесса производства

- Среднемесячная выработка  на одного работника (К19) характеризует  уровень производительности труда  работников предприятия, который  составил 133,55 тыс. руб. в 2010 г. и 139,95 тыс. руб. на одного рабочего в год, увеличившись на 6,39 тыс. руб.

- Фондоотдача (К20) характеризует  интенсивность использования основных  средств. В случае ООО «Форте-Л» значение показателя к 2012 г. снизилось на 0,0041 пункта.

6. Показатели инвестиционной  активности организации

- Коэффициент инвестиционной  активности (К21) характеризует инвестиционную  активность организации- значение показателя также снизилось за исследуемый период.

В целом данные Приложения 3 показывают, что на анализируемом предприятии финансовая ситуация за исследуемый период изменилась незначительно судя по коэффициентам задолженности, деловой активности и рентабельности. У предприятия ООО «Форте-Л» отсутствует угроза банкротства, поскольку финансовый ресурс предприятия, а также низкий, но увеличивающийся уровень рентабельности позволяют погашать свои обязательства перед государством, кредиторами и персоналом предприятия.

 

Заключение

 

В заключение работы по итогам проведенного исследования сделаем следующие выводы. Диагностика кризисов в организации - это совокупность методов, направленных на выявление проблем, слабых мест в системе управления, которые являются причинами неблагополучного финансового состояния и других негативных показателей деятельности. Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение отклонений существующих параметров системы от первоначально заданных, и как оценку функционирования организации с подвижной, изменяющейся внешней средой в целях предупреждения кризисов.

Следовательно, диагностика банкротства представляет собой систему мер, которая может подразделяться на две подсистемы: подсистему текущей диагностики банкротства и подсистему фундаментальной диагностики банкротства.

В последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, в том числе методы расчета степени угрозы банкротства. По итогам финансового анализа система стандартных показателей (ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности используемых ресурсов, отдачи активов) позволяет обнаружить слабые места в деятельности коммерческой организации, охарактеризовать ее финансово-хозяйственное состояние.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Хозяйственная деятельность предприятия в исследуемом периоде протекала в условиях общей экономической нестабильности, трудно предсказуемой законодательной и ценовой политики.

По данным баланса, использованным при расчетах показателей ликвидности мы пришли к выводу о том, что соответствующие показатели не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия неустойчиво, структура баланса - неудовлетворительна, а предприятие -неплатежеспособно.

Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «Форте-Л» практически не изменило свое финансовое состояние, хотя скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Увеличение величины запасов, повлекшее рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Результатом такого ведения хозяйственной деятельности может быть потеря текущей платежеспособности.

В каждом методе есть свои недостатки, как и в предложенном мною, поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении компании следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая внимание на значение коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения обязательств организации.

 

 

Библиографический список

1. Авдошина, З.А. Антикризисное управление: сущность, диагностика, методики [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cfin.ru/management/antirecessionary_managment.shtml
2. Айвазян З.  Антикризисное   управление : принятие решений на краю пропасти [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://arbitration.narod.ru/Diploma.html
3. Алексеев Н.  Управление  предприятием в кризисной ситуации (опыт работы) [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://vasilievaa.narod.ru/ptpu/12_6_97.htm
4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m67/8.htm
5. Антикризисное управление [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki
6. Антикризисное управление: конспект лекций [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://lib.rus.ec/b/158690/read
7. Балдин, К.В. Антикризисное управление: макро и микроуровень. – М.: Дашков, 2012. – 316 с.
8. Быков А.В.  Антикризисный  менеджмент: Учебное пособие / А.В.Быков, Т.А. Беляцкая. – М.: Изд. центр БГУ, 2011. – 253 с.
9. Воронина, В.М. SWOT-анализ как современный инструмент исследования в целях  антикризисного   управления  предприятием [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.ma-journal.ru/articles/693/
10. Гаген, А. Антикризисное управление предприятием. Основные моменты [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/economistu/financial_management
11. Диагностика финансового состояния сельскохозяйственных организаций как шаг к их финансовому оздоровлению [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://econominfo34.ru/?p=5
12. Качалов, И. Три ключевых параметра развития кризисов компаний [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://iteam.ru/articles.php?pid=1&tid=2&sid=16&id=300
13. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия/А.И.Ковалев, В.П. Привалов. – М. : Центр экономики и маркетинга, 2010. – 256 с.
14. Кован, С.Е. Теория  антикризисного   управления  предприятием / С.Е. Кован, Л.П. Мокрова, А.Н. Раховская – М. : КНОРУС, 2010. – 160 с.
15. Коротков, Э.М.  Антикризисное   управление : Учебник / Э.М. Коротков. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 432 с.
16. Македонская, Н. Пришло время  антикризисного   управления  [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.rb-edu.ru/library/articles/articles_7622.html
17. Пареная, В.А. К вопросу о прогнозировании финансового состояния предприятия / В.А. Пареная, И. А. Долгаев. Аналитический банковский журнал.№3,2008. – С.71-76.
18. Планирование: Анализ финансового состояния торговой организации. Анализ состава, структуры и динамики пассивов организации [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.busel.org/texts/cat5vi/id5awpydn.htm
19. Семеней, А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2011. – С.31-33.
20. Соммерсби, С. PR и  антикризисное   управление  предприятием [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.djoen.ru/management/pr-i-antikrizisnoe-upravlenie-predpriyatiem.html
21. Таль, Г.К.  Антикризисное   управление : Учеб.-практ. пособие / Г.К. Таль. – М.: Инфра-М, 2007. – 1707 с.
22. Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://ozenka-biznesa.narod.ru/Main/bsn_132.htm
23. Фивейский, С.А. Управлении реформированием и реструктуризацией компаний [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://eup.ru/Documents/2003-03-17/14C42.asp
24. Финансовый анализ неплатежеспособной организации [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://raf.org.ru/magazine_old/sta42001_3.htm
25. Челышев, А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. – М.: 2010. – 116 c.

 

Приложение 1

Динамика основных показателей деятельности предприятия

 

Показатели	2010	2011	2012	Динамика
1 Среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. руб.	103416	109941	121662	18246
2 Среднегодовая стоимость  оборотных средств, тыс. руб.	82024	85866	111485	29461
3 Оборачиваемость оборотных  средств, дни	4,396165	4,65679	3,75085	-0,6453
4 Расходы на оплату  труда, тыс. руб.	91328	92197	105915	14587
5 Среднесписочная численность  работников, чел.	225	267	249	24
6 Среднегодовая заработная  плата, тыс. руб.	70,25231	80,8037	101,548	31,2961
7 Производительность труд	277,3777	350,447	400,924	123,547
8 Издержки обращения, тыс. руб.	325507	346485	350520	25013
9 Затратоотдача, руб.	1,107783	1,15405	1,19298	0,0852
10 Фондоотдача, руб.	3,486801	3,63704	3,4371	-0,0497
11 Выручка, тыс. руб.	360591	399860	418164	57573
12 Валовая прибыль, тыс. руб.	26741	44706	52753	26012
13 Чистая прибыль, тыс. руб.	34	18274	26470	26436
14 Собственный капитал, тыс. руб.	109741	110243	132615	22874
15 Коэффициент устойчивости  экономического роста	0,00031	0,16576	0,1996	0,19929
16 Эффективность торгового  потенциала.	3,174753	3,45619	3,12313	-0,0516
17 Эффективность финансовой  деятельности	0,235436	0,38642	0,39399	0,15856
18 Эффективность трудовой  деятельности	3,948307	4,33702	3,94811	-0,0002