Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы (на примере ООО «Оптима»)

1. Наличие собственных  оборотных средств (Ес). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)

                                             ЕС = ИС – F

где: ЕС — наличие собственных оборотных средств; ИС — источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”); F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные активы”).

В нашем примере:

                   ЕС=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                   ЕС=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат (ЕСД). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

                                       ЕСД  = (ИC + КT) – F

 где: КТ — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса “Долгосрочные обязательства”).

В нашем примере:

                ЕСД=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                ЕСД=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

3. Общая величина основных  источников средств  для формирования  запасов и затрат (ЕОБ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

                                    ЕОБ = (ИC + KT + Кt) – F

 где: Кt — краткосрочные кредиты и займы (стр.610 V разд. баланса “Краткосрочные обязательства”).

В нашем примере:

                 ЕОБ=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                ЕОБ=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):

                                           ±ЕС = ЕС – Z

 где: Z — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”).

В нашем примере:

                 ±ЕС =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

                 ±ЕС =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4099

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД):

                                           ±EСД = EСД - Z.

В нашем примере:

                    ±ЕСД =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

                    ±ЕСД =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4099

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±EОБ):

                                            ±EОБ = EОБ – Z

 В нашем примере:

                   ±ЕОБ =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

                   ±ЕОБ =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4009

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EСД; ±EОБ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: ,         где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EСД; x3 = ±EОБ.

Функция S (x) определяется следующим образом:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС 0;

                                             ±EСД 0;

                                             ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (l; 1; l) .

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от внешних источников финансирования. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                             ±EСД 0;

                                             ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (0; 1; l) .

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое  состояние.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                             ±EСД<0;

                                             ±EОБ 0.

Трехмерный показатель = (0; 0; l) .

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия. При этом, тем не менее, сохраняется реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наблюдается снижение доходности производства. 

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями: ±ЕС<0;

                                             ±EСД<0;

                                             ±EОБ<0.

Трехмерный показатель = (0; 0; 0) .

Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

В нашем примере:

          на начало                                                             на конец

  отчетного периода                                            отчетного периода

                 ±ЕС<0 (0);                                                          ±ЕС<0 (0);

         ±EСД<0 (0);                                                         ±EСД<0 (0);

         ±EОБ<0 (0).                                                         ±EОБ<0 (0).

               (0; 0; 0)                                                           (0; 0; 0)

   Кризисное  финансовое                                      Кризисное  финансовое

               состояние;                                                            состояние;

      Конечные результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится на грани банкротства. Теперь для наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (табл.4).

                                                                                                                 Таблица 4

Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО «Оптима»

 по состоянию на 01 января 2005 года, тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+; - )
1	2	3	4
Капитал и резервы (ИС)	13965	14017	+52
Внеоборотные активы (F)	13576	13870	+294
Долгосрочные обязательства (КТ)	-	-	-
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств (Ес)	389	147	-242
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД)	389	147	-242
Общая величина основных источников средств  для формирования запасов и затрат (ЕОБ)	389	147	-242
Запасы и затраты (Z)	5398	4246	-1152
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±EОБ):	-5009	-4099	-910
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ( )	(0;0;0)	(0;0;0)	х

 

     Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Оптима» (табл. 4), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

• запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 86,12% собственных оборотных средств ((5398:389) ·100%) , к концу года — 71,12% ((4246:52) ·100%);
• главная причина сохранения кризисного финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: общая величина источников формирования (EСД) снизилась на 62,21% собственные оборотные средства уменьшились на 62,21%, а стоимость запасов и затрат снизилась на 21,34%;
• негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 1,79%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;
• у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

 

2.3 Анализ ликвидности баланса

     Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

     Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

В соответствии со сложившейся учетно-аналитической практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
А/1 – наиболее ликвидные активы	П/1 – наиболее срочные обязательства
А/2 – быстро реализуемые активы	П/2 – краткосрочные обязательства
А/3 – медленно реализуемые активы	П/3 – долгосрочные обязательства
А/4 – трудно реализуемые активы	П/4 – постоянные пассивы