Антикризисное управление. Банкротство-процесс и стадии развития

       Многие отдельные предприятия  могут быть ориентированы на  прибыль, но далеко не все (например, оборонное предприятие или организация, проводящая   даментальные научные исследования).

       Однако если на прибыль и  возрастание денежного капитала  ориентируются в качестве главной целевой установки более высокие уровни экономики, то неизбежен острый экономический кризис.

Например, рыночно капиталистическое хозяйство, ориентированное на прибыль, не смогло излечиться от все более сокрушительных кризисов до тех пор, пока государство не стало при помощи налогов перераспределять примерно половину национального дохода, исходя из нерыночных целевых установок.

       При всей важности более высоких экономических уровней, антикризисное управление, как систему организационно управленческих мер, направленных на нейтрализацию кризисных явлений в экономике, следует центрировать прежде всего на предприятии, где часто наблюдаются:

       а) финансовые затруднения:

       б) задержка платежей;

       в) неплатежеспособность на некоторый  срок;

       г) фактическая денежная (финансовая) несостоятельность, еще не попавшая под возбуждение

дела  о банкротстве, со всеми последующими после этого правовыми процедурами;

       д) банкротство (фактическая денежная  несостоятельность, зафиксированная  юридически).

       Наиболее четко кризисные явления  прослеживаются в финансах предприятия.

       В реальном производстве предприятия  могут возникать кризисные ситуации трех типов.

       / тип. В самом производстве  может иметь место затяжной  технико-технологический кризис  при полном финансовом благополучии предприятия. Такая ситуация возникает в отношении технически отсталых предприятий, занимающих монопольное положение на рынке и продающих свою продукцию по завышенным ценам (типичная ситуация для экономики советского периода, например автомобильные заводы страны).

       // тип. Высокоэффективное в технико-технологическом  отношении предприятие, выпускающее с низкими издержками высококачественную продукцию, пользующуюся спросом в обществе, тем не менее попадает в тяжелое финансовое положение (вплоть до банкротства), по причине неотрегулированности денежных, финансовых, кредитных отношений на мезо- и макроуровнях экономики (типичная ситуация для современной России).

       /// тип. Кризис реального производства  на предприятии совпадает с  финансовым кризисом, оба кризиса усиливают друг друга (характерно для современной российской экономики).

       Неплатежеспособным, банкротом предприятие может быть только в качестве финансового субъекта, реальная экономика предприятия банкротом (технико-технологический процесс и его  факторы) быть не может в принципе. Она может быть антиэффективной, малоэффективной и высокоэффективной.

       Антиэффективность – это когда  ценность (стоимость) конечной продукции  меньше, чем сумма ценностей (стоимости) всех факторов производства, израсходованных на производство этой продукции.

       Малая эффективность – когда  ценность конечной продукции лишь в малой степени превышает сумму ценностей всех факторов производства, израсходованных на производство данной продукции (мера превышения ценностей конечной продукции явно ниже среднего по отрасли или уровня

экономики страны в целом).

       Высокая эффективность – когда ценность конечной продукции в достаточной степени по понятиям и критериям общества превышает ценность всех факторов производства, израсходованных на производство этой продукции.

       Нормальная эффективность – когда  превышение ценности конечной продукции над ценностью израсходованных факторов производства соответствует общественно нормальному уровню.

       При том, что антиэффективность,  малая эффективность, нормальная  эффективность, высокая эффективность могут быть достаточно адекватно измерены только в денежной форме, путем сопоставления цены конечной продукции и цены затрат ее производства, эффективность зависит прежде всего от процессов, происходящих в реальном секторе экономики. Кризис предприятия представляет собой переломный момент в последовательности  процессов событий и действий. Типичным для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее: или это ликвидация предприятия как крайняя форма, или успешное преодоление кризиса.

 

“Много из того, что мы говорим  – очевидные истины. Однако сам менеджмент преодоления кризиса – это просто хороший менеджмент”. Дэвид Ловетт

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература:

1. Е. А. Бабушкина, О. Ю. Бирюкова, Л. С. Верещагина  «Антикризисное управление» Эксмо,2008

2. Пилипчук В.В.      Антикризисное управление,2002

 

3.Павлюченко Е.А. Антикризисный менеджмент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Р е  з у л ь т а т ы		1995	1996	1997	1998	1999	2000
23. Выручка от  реализации (нетто)	Р	24687.7	29944.5	30229.1	15972.2	12831.3	13543.6
24.Себестоимость  реализов. продук.	Zэ	22846	28853.9	29820	17124	12245.5	13474.8
25. Прибыль/убыток  от реализации	Пэ	1841.7	1090.6	409.1	-1151.8	585.9	68.9
27.Прибыль/убыток  до налогообложе-ния	Пв	1247.6	411.1	-665.8	-3883.8	-284.5	-842.6
28. Налог на  прибыль	N	1496	131.7	0	0	0	6.4
29. Отвлеченные  средства	g	298	180.2	0.2	3.2	4.2	0
30. Чистая прибыль/убыток	Чп	-546.4	99.2	-666	-3887	-288.7	-849
Горизонтальный  анализ
Р е з у  л ь т а т ы		1995	1996	Абсолют	Относит %	1996	1997	Абсолют	Относит %	1997	1998	Абсолют	Относит %
23. Выручка от  реализации (нетто)	Р	24687.7	29944.5	5256.8	21.3	29944.5	30229.1	284.6	1.0	30229.1	15972.2	-14256.9	-47.1628331641
24.Себестоимость  реализов. продук.	Zэ	22846	28853.9	6007.9	26.3	28853.9	29820	966.1	3.3	29820	17124	-12696	-42.5754527163
25. Прибыль/убыток  от реализации	Пэ	1841.7	1090.6	-751.1	-40.8	1090.6	409.1	-681.5	-62.5	409.1	-1151.8	-1560.9	-381.5448545588
27.Прибыль/убыток  до налогообложе-ния	Пв	1247.6	411.1	-836.5	-67.0	411.1	-665.8	-1076.9	-262.0	-665.8	-3883.8	-3218	483.3283268249
28. Налог на  прибыль	N	1496	131.7	-1364.3	-91.2	131.7	0	-131.7	-100.0	0	0	0	0
29. Отвлеченные  средства	g	298	180.2	-117.8	-39.5	180.2	0.2	-180	-99.9	0.2	3.2	3	1500
30. Чистая прибыль/убыток	Чп	-546.4	99.2	645.6	-118.2	99.2	-666	-765.2	-771.4	-666	-3887	-3221	483.6336336336
		1998	1999	Абсолют	Относит %	1999	2000	Абсолют	Относит %
		15972.2	12831.3	-3140.9	-19.7	12831.3	13543.6	712.3	5.6
		17124	12245.5	-4878.5	-28.5	12245.5	13474.8	1229.3	10.0
		-1151.8	585.9	1737.7	-150.9	585.9	68.9	-517	-88.2
		-3883.8	-284.5	3599.3	-92.7	-284.5	-842.6	-558.1	196.2
		0	0	0	0.0	0	6.4	6.4	0.0
		3.2	4.2	1	31.3	4.2	0	-4.2	-100.0
		-3887	-288.7	3598.3	-92.6	-288.7	-849	-560.3	194.1

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Расчёт показателя  рентабельности продаж ГУАП "Калининградавиа"
№ п/п	Показатели	Ед. изм.	1995	1996	1997	1998	1999	2000
1	Выручка	тыс. долл.	24687.70	29944.50	30229.10	15972.20	12831.30	13543.60
2	Себестоимость реализованной продукции	тыс. долл.	22846.00	28853.90	29820.00	17124.00	12245.50	13474.80
3	Расходы переменные	тыс. долл.	17819.88	22506.04	23259.60	13356.72	9551.49	10510.34
4	Валовая маржа	тыс. долл.	6867.82	7438.46	6969.50	2615.48	3279.81	3033.26
5	Коэффициент валовой  маржи	-	0.28	0.25	0.23	0.16	0.26	0.22
6	Расходы постоянные	тыс. долл.	5026.12	6347.86	6560.40	3767.28	2694.01	2964.46
7	Порог рентабельности	тыс. долл.	18067.36	25554.14	28454.69	23006.01	10539.53	13236.41
8	Запас "+" или  дефицит "-" финансовых средств	тыс. долл.	6620.34	4390.36	1774.41	-7033.81	2291.77	307.19
9	Прибыль/убыток от продаж	тыс. долл.	1841.70	1090.60	409.10	-1151.80	585.80	68.80
10	Рентабельность  продаж (эффективность управления)	%	7.46	3.64	1.35	-7.21	4.57	0.51

 

Статья 134. Очередность  удовлетворения требований кредиторов

 

1. Вне очереди  за счет конкурсной массы погашаются  требования кредиторов по текущим  платежам преимущественно перед кредиторами, требования которых возникли до принятия заявления о признании должника банкротом.

В случае, если прекращение  деятельности организации должника или ее структурных подразделений  может повлечь за собой техногенные  и (или) экологические катастрофы либо гибель людей, вне очереди также погашаются расходы на проведение мероприятий по недопущению возникновения указанных последствий.

2. Требования кредиторов  по текущим платежам удовлетворяются  в следующей очередности:

в первую очередь удовлетворяются требования по текущим платежам, связанным с судебными расходами по делу о банкротстве, выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, с взысканием задолженности по выплате вознаграждения лицам, исполнявшим обязанности арбитражного управляющего в деле о банкротстве, требования по текущим платежам, связанным с оплатой деятельности лиц, привлечение которых арбитражным управляющим для исполнения возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве в соответствии с настоящим Федеральным законом является обязательным, в том числе с взысканием задолженности по оплате деятельности указанных лиц;

во вторую очередь удовлетворяются  требования об оплате труда лиц, работающих по трудовым договорам, а также требования об оплате деятельности лиц, привлеченных арбитражным управляющим для обеспечения исполнения возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве, в том числе о взыскании задолженности по оплате деятельности данных лиц, за исключением лиц, указанных в абзаце втором настоящего пункта;

в третью очередь удовлетворяются требования по коммунальным платежам, эксплуатационным платежам, необходимым для осуществления деятельности должника;

в четвертую очередь удовлетворяются  требования по иным текущим платежам.

Требования кредиторов по текущим платежам, относящиеся к одной очереди, удовлетворяются в порядке календарной очередности.

3. При рассмотрении жалобы  кредитора по текущим платежам  арбитражный суд при удовлетворении  жалобы вправе определить размер  и очередность удовлетворения требования кредитора по текущим платежам.

4. Требования кредиторов  удовлетворяются в следующей  очередности:

в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет  ответственность за причинение вреда  жизни или здоровью, путем капитализации  соответствующих повременных платежей, компенсации морального вреда, а также расчеты по иным установленным настоящим Федеральным законом требованиям;

во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий  и оплате труда лиц, работающих или  работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;

в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

После расчетов с кредиторами  третьей очереди производятся расчеты  с кредиторами по удовлетворению требований по сделке, признанной недействительной на основании пункта 2 статьи 61.2 и пункта 3 статьи 61.3 настоящего Федерального закона.

Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом  имущества должника, удовлетворяются  за счет стоимости предмета залога в порядке, установленном статьей 138 настоящего Федерального закона.

5. При оплате труда  работников должника, продолжающих  трудовую деятельность в ходе  конкурсного производства, а также  принятых на работу в ходе  конкурсного производства, конкурсный управляющий должен производить удержания, предусмотренные законодательством (алименты, подоходный налог, профсоюзные и страховые взносы и другие), и платежи, возложенные на работодателя в соответствии с федеральным законом.

Комментарий к статье 50.36 
 
1. Комментируемая статья перечисляет расходы, выплаты и требования, которые удовлетворяются в ходе конкурсного производства и связаны с мероприятиями по консолидации конкурсной массы. В статье получил закрепление один из основных принципов конкурсного права - принцип установления очередности удовлетворения требований кредиторов. 
Необходимость установления в Законе очередности удовлетворения требований кредиторов связана с тем, что в ходе осуществления процедуры конкурсного производства серьезную проблему представляют неправомерные действия отдельных участников процесса, в частности кредиторов. Такие действия кредиторов выражаются, прежде всего, в попытках получить преимущественное удовлетворение своих требований в обход очередности, установленной Законом <143>. 
-------------------------------- 
<143> Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. М.: Волтерс Клувер, 2006. 
 
Установление очередности направлено на защиту прав и законных интересов тех категорий кредиторов, которые с точки зрения законодателя более других нуждаются в защите. В частности, в Постановлении от 28.06.1999 N А82-Б/40-97 ФАС ВВО определил, что "на обязательства должника, связанные с возмещением вреда, причиненного повреждением здоровья, не распространяется действие моратория (п. 2 ст. 70 Закона 2002 г.), что свидетельствует об особом правовом статусе граждан, получивших увечья в результате неправомерных действий должника". 
При удовлетворении требований кредиторов в порядке очередности разрешается "конкуренция прав кредиторов". При этом действуют основные правила (из каждого из которых имеются соответствующие исключения): 
- переход к последующей очереди осуществляется только после полного удовлетворения требований предыдущей; 
- при недостаточности средств для всех кредиторов в рамках одной очереди осуществляется пропорциональное удовлетворение. 
2. Пункт 1 комментируемой статьи определяет законодательство, в соответствии с которым осуществляется исполнение обязательств перед кредиторами кредитной организации в ходе конкурсного производства. В соответствии с ним удовлетворение требований кредиторов кредитной организации осуществляется в порядке, установленном Законом 2002 г. (см. ст. 134), с учетом особенностей, установленных Законом о банкротстве банков. Следует отметить, что законодатель выделяет три очереди удовлетворения требований кредиторов. Состав каждой из очередей является исчерпывающим и может быть изменен только путем внесения соответствующих изменений в законы. Существуют также требования, которые подлежат удовлетворению вне очереди за счет конкурсной массы, а также требования, которые удовлетворяются после. 
3. Состав и очередность удовлетворения требований кредиторов определяет ст. 134 Закона 2002 г. 
1) Пункты 1 и 2 ст. 134 Закона 2002 г. устанавливают общие правила в отношении состава и порядка (очередности) удовлетворения внеочередных требований. 
В п. 2 комментируемой статьи в отношении кредитных организаций установлены специальные правила, касающиеся как состава, так и порядка удовлетворения внеочередных требований. Так, вне очереди за счет конкурсной массы исполняются следующие текущие обязательства кредитной организации: 
а) обязанности по уплате задолженности, образовавшейся до дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций, за произведенные работы (оказанные услуги), связанные с продолжением функционирования кредитной организации, в пределах сметы расходов, утверждаемой Банком России в соответствии Законом о банках; 
б) денежные обязательства, основания которых возникли в период со дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций до дня завершения конкурсного производства, в том числе: 
- обязательства по оплате расходов, связанных с продолжением функционирования кредитной организации, включая оплату труда лиц, работающих по трудовому договору, выплату выходных пособий этим лицам в случае их увольнения; 
- обязательства по выплате вознаграждения конкурсному управляющему, аккредитованному при Банке России; 
- судебные расходы кредитной организации, расходы на опубликование сообщений, предусмотренных настоящим Федеральным законом, а также иные вытекающие из настоящего Федерального закона расходы, связанные с проведением конкурсного производства; 
в) обязанности по уплате обязательных платежей, возникшие в период со дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций до дня открытия конкурсного производства, а также обязанности по уплате обязательных платежей, возникшие в ходе конкурсного производства при оплате труда работников кредитной организации; 
г) обязанности по удержанию денежных средств из заработной платы работников кредитной организации, выплаченной в связи с исполнением обязанностей, указанных в подпункте 1 части 1 статьи 50.27 настоящего Закона, в период со дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций и до дня завершения конкурсного производства, а также обязанности по перечислению сумм таких удержаний в соответствии с законодательством Российской Федерации (алименты, налог на доходы физических лиц, профсоюзные взносы и иные платежи, возложенные на работодателя в соответствии с федеральным законом). 
Очередность исполнения текущих обязательств кредитной организации определяется в соответствии со статьей 855 ГК РФ. При наличии на счете банка денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, списание средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание (календарная очередность), если иное не предусмотрено законодательством. При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в очередности, установленной ст. 855 ГК РФ. Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов на списание. В Постановлении Третьего арбитражного апелляционного суда от 23.11.2007 N А33-7529/2007-03АП-892/2007 по делу N А33-7529/2007 указано, что действующее законодательство не предусматривает возможность передачи на исполнение конкурсному управляющему исполнительного документа о взыскании текущих платежей, которые подлежат удовлетворению вне очереди, в порядке, установленном ст. 855 ГК РФ. 
Все внеочередные требования не включаются в реестр требований кредиторов. 
2) Пункт 3 определяет особенности состава требований, относящихся к первой очереди. Анализ ст. 134 Закона 2002 г. и комментируемой нормы позволяет сделать вывод, что к первой очереди относятся требования: 
а) физических лиц: 
- перед которыми кредитная организация несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью. Об определении размера таких требований см. комментарий к ст. 50.38; 
- по компенсации морального вреда. Об определении размера таких требований см. комментарий к ст. 50.38; 
- являющихся кредиторами кредитной организации по заключенным с ними договорам банковского вклада и (или) договорам банковского счета (за исключением лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, если такие счета (вклады) открыты для осуществления предусмотренной федеральным законом предпринимательской деятельности, а также адвокатов, нотариусов и иных лиц, если такие счета (вклады) открыты для осуществления предусмотренной федеральным законом профессиональной деятельности, а также лиц, указанных в составе третьей очереди удовлетворения). 
Несмотря на то что в Законе перечень требований, подлежащих удовлетворению в 1-ю очередь, определен императивно, вопрос о составе требований кредиторов - физических лиц, относимых к первой очереди удовлетворения, является дискуссионным. Известно, что банки могут привлекать средства граждан не только путем заключения договоров банковского вклада или счета, но и путем размещения облигаций или векселей. Неясно, почему вкладчик должен пользоваться преимуществом перед тем лицом, которое отдало сбережения в обмен на долговые ценные бумаги кредитной организации <144>. Позиция правоприменителя основана на действующем Законе и однозначна: кредиторами первой очереди признаются физические лица по заключенным с ними договорам банковского вклада и (или) договорам банковского счета. Так, например, в Постановлении ФАС МО от 29.06.2006 по делу N КГ-А40/5571-05 отмечается, что, поскольку требования кредитора возникли не из обязательства банка по договору банковского счета (вклада), а из обязательств по облигациям, они не подлежат включению в первую очередь реестра требований кредиторов банка и правомерно были отнесены конкурсным управляющим должника в третью очередь реестра требований банка. В Постановлении ФАС МО от 08.10.2008 N КГ-А40/9351-08 указано, что договор на брокерское обслуживание, предметом которого является оказание банком брокерских услуг, не является договором банковского счета и по своей юридической природе представляет собой договор комиссии, потому решение конкурсного управляющего о включении требования физического лица, составляющего остаток денежных средств на лицевом счете кредитора, в третью очередь реестра требований кредиторов является правомерным; 
-------------------------------- 
<144> См.: Егоров А. Последние изменения российского законодательства о банкротстве банков // Хозяйство и право. 2005. N 2. 
 
б) Агентства по договорам банковского вклада и договорам банковского счета, перешедшие к нему в соответствии с Законом N 177-ФЗ. Об определении размера таких требований и порядке их удовлетворения см. комментарий к ст. 50.38; 
в) Банка России, перешедшие к нему в результате осуществления выплат Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации (см. комментарий к ст. 50.38). 
3) В отношении состава второй очереди требований Закон о банкротстве банков специальных правил не устанавливает. Статья 134 Закона 2002 г. относит ко второй очереди следующие требования: 
а) по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших в кредитной организации по трудовому договору; 
б) по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности. 
В этих случаях принимается во внимание непогашенная задолженность, образовавшаяся на дату принятия арбитражным судом заявления о признании банка банкротом, а также проценты за нарушение установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других причитающихся работнику выплат в размере и в порядке, которые устанавливаются в соответствии с трудовым законодательством (п. 1 ст. 136 Закона 2002 г.). 
4) В законодательстве о несостоятельности традиционно устанавливается специальный подход к порядку удовлетворения требований кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества банка, удовлетворяются за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными кредиторами, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди (п. 4 комментируемой статьи, п. 4 ст. 134 Закона 2002 г.). 
Конкурсный управляющий открывает в кредитной организации специальный отдельный счет должника, который предназначен только для удовлетворения требований кредиторов за счет денежных средств, вырученных от реализации предмета залога. 
Из средств, вырученных от реализации предмета залога, 70% направляется на погашение требований кредитора по обязательству, обеспеченному залогом имущества должника, но не более чем основная сумма задолженности по обеспеченному залогом обязательству и причитающихся процентов. Денежные средства, оставшиеся от суммы, вырученной от реализации предмета залога, вносятся на специальный банковский счет должника в следующем порядке: 
20% - для погашения требований кредиторов первой и второй очереди в случае недостаточности иного имущества должника для погашения указанных требований; 
10% - для погашения судебных расходов, расходов по выплате вознаграждения арбитражным управляющим и оплаты услуг лиц, привлеченных арбитражным управляющим в целях обеспечения исполнения возложенных на него обязанностей. 
Если залогом имущества должника обеспечиваются требования конкурсного кредитора по кредитному договору, то средства, вырученные от реализации предмета залога, распределяются в соотношении 80% - 15% - 5% соответственно. 
Денежные средства, предназначавшиеся для погашения требований кредиторов первой и второй очереди и оставшиеся на специальном банковском счете должника после их погашения, направляются на погашение требований конкурсного кредитора, обеспеченных залогом реализованного имущества. Денежные средства, оставшиеся после полного погашения требований кредиторов первой и второй очереди, требований кредитора, обеспеченных залогом реализованного имущества, включаются в конкурсную массу. 
Требования залогодержателей по договорам залога, заключенным с должником в обеспечение исполнения обязательств иных лиц, удовлетворяются в таком же порядке. Указанные залогодержатели обладают правами конкурсных кредиторов, требования которых обеспечены залогом имущества должника, во всех процедурах, применяемых в деле о банкротстве (п. 5 ст. 138 Закона 2002 г.). 
5) В третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами. В частности, в третью очередь подлежат удовлетворению требования: 
а) юридических лиц, а также физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, по заключенным с ними договорам банковского счета, открытым в связи с указанной деятельностью. Специальный режим для требований граждан - индивидуальных предпринимателей может вступить в действие только в отношении банковских счетов указанных лиц, но не в отношении их банковских вкладов. Законодатель не установил, кто должен доказывать, что тот или иной счет используется индивидуальным предпринимателем в своей основной деятельности, а не открыт ему для частных целей как физическому лицу. Здесь следует обратить внимание, что специальный режим сформулирован в качестве исключения из общего правила, потому индивидуальному предпринимателю не нужно ничего доказывать, бремя доказывания должно возлагаться на тех лиц, которые попытаются обосновать, что конкретный расчетный счет использовался для предпринимательской деятельности. Если конкурсный управляющий посчитает, что счет использовался для предпринимательской деятельности, и откажет во включении требований индивидуального предпринимателя в первую очередь кредиторов, последний вправе обжаловать действия конкурсного управляющего в суд <145>; 
-------------------------------- 
<145> Банкротство кредитных организаций: http://www.bibliotekar.ru/finance-3/50.htm. 
 
б) физических лиц по заключенным с ними договорам банковского вклада и (или) договорам банковского счета в части возмещения убытков в форме упущенной выгоды, а также уплаты сумм финансовых санкций; 
в) об уплате обязательных платежей, обязанность по уплате которых возникла до дня отзыва лицензии, а также возникших после открытия конкурсного производства, вне связи с оплатой труда работников кредитной организации; 
г) не удовлетворенные за счет денежных средств, вырученных от реализации предмета залога, требования кредиторов по обязательствам, которые были обеспечены залогом имущества должника (п. 2 ст. 138 Закона 2002 г.); 
д) иные требования, не относящиеся к первой и второй очередям удовлетворения требований кредиторов. Например, требования физических лиц по обязательствам, возникающим из облигаций и векселей, из договоров на брокерское обслуживание, по вкладам: 
- размещенным физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательным сертификатом и (или) сберегательной книжкой на предъявителя; 
- переданным физическими лицами банкам в доверительное управление; 
- размещенным во вклады в находящихся за пределами территории Российской Федерации филиалах банков Российской Федерации. 
В связи с отсутствием в комментируемом Законе специальных указаний о порядке удовлетворения требований кредиторов третьей очереди, следует руководствоваться двумя принципами, закрепленными в ст. 50.40 Закона о банкротстве банков (а) требования кредиторов 3-ей очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди и б) пропорциональное суммам требований кредиторов, включенных в реестр, распределение денежных средств между ними при недостаточности денежных средств банка) и правилами ст. 137 Закона 2002 г. В частности, п. 3 ст. 137 Закона 2002 г. закрепляет дифференцированный подход законодателя к требованиям в части основного долга и финансовых санкций, что согласуется с одним из основных принципов гражданского права (ст. 1 ГК) - принципом восстановления нарушенного права. 
Требования кредиторов третьей очереди по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустоек (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций, в том числе за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по уплате обязательных платежей, учитываются отдельно в реестре требований кредиторов и подлежат удовлетворению после погашения основной суммы задолженности и причитающихся процентов. Таким образом, убытки в части возмещения реального ущерба подлежат возмещению в рамках третьей очереди одновременно с требованиями в части уплаты основного долга. 
6) Несмотря на установление в законодательстве о банкротстве трех очередей удовлетворения требований кредиторов, этими очередями не охватываются все возможные требования, подлежащие удовлетворению из имущества должника. Так, в соответствии с п. 5 ст. 50.40 требования кредиторов, предъявленные после закрытия реестра требований кредиторов, учитываются за реестром и удовлетворяются за счет имущества кредитной организации, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, предъявленных в установленный срок и включенных в реестр требований кредиторов. Закон 2002 г. также выделяет категорию "послеочередных" требований: после расчетов с кредиторами третьей очереди производятся расчеты с кредиторами по удовлетворению требований по сделке, признанной недействительной на основании п. 2 ст. 61.2 и п. 3 ст. 61.3 Закона 2002 г. (см. п. 4 ст. 134). Не следует забывать и про субординированные кредиты (депозиты, займы, облигационные займы), требования кредиторов по которым в соответствии с п. 6 комментируемой статьи удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов (см. также комментарий к ст. 50.39). 
Законодатель не решил вопрос о том, как соотносятся между собой указанные нормы. Один из вариантов опирается на следующие доводы. Поскольку обе названных группы относятся к категории "послеочередных" требований, возможно удовлетворение таких требований в рамках условно "четвертой очереди" в порядке "календарной" очередности, в зависимости от даты предъявления таких требований. 
Другой вариант следует из буквального толкования, позволяющего отнести к "требованиям всех иных кредиторов" требования опоздавших кредиторов и кредиторов по сделке, признанной недействительной на основании п. 2 ст. 61.2 и п. 3 ст. 61.3 Закона 2002 г. В таком случае названные требования подлежат удовлетворению до требований кредиторов по субординированным кредитам.