Собственный капитал предприятия и эффективность его использования

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Декабря 2013 в 17:51, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы - провести оценку собственного капитала ОАО «Красноярский хлеб». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1.изучить понятие капитала как экономической и финансовой категории;
2. выявить сущность и особенности формирования собственного капитала предприятия;
3.рассмотреть методику расчета показателей, характеризующих состояние и эффективность использования собственного капитала предприятия;
4. определить пути повышения эффективности использования собственного капитала предприятия;
5. провести анализ эффективности собственного капитала;
6. Разработка рекомендаций по совершенствованию собственного капитала.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3
1 Теоретические аспекты оценки использования собственного капитала
организации……………………………………………………………………..….5
1.1 Экономическая сущность и классификация капитала предприятия……….5
1.2 Состав собственного капитала и характеристика его элементов…………...9
1.3 Система критериев оценки эффективности использования собственного
капитала…………………………………………………………………………....14
2 Собственный капитал организации в составе источников финансирования.19
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика организации...19
2.2 Состав, структура собственного капитала организации…………………....25
2.3 Анализ формирования и использования прибыли……………………….. 35
3 Направления повышения эффективности использования собственного
капитала……………………………………………………………………………41
3.1 Оценка показателей эффективности использования собственного капитала..
3.2 Направления повышения эффективности использования собственного капитала…………………………………………………………………………….43
Заключение
Библиографический список

Прикрепленные файлы: 1 файл

курсовая - копия.doc

— 461.50 Кб (Скачать документ)



Таблица 6 Анализ динамики собственных оборотных средств ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 – 2010 гг.

Долю собственных оборотных  средств в общей величине собственных  финансовых ресурсов характеризует  коэффициент маневренности собственного капитала. Повышение значения показателя означает более устойчивое финансовое положение. Оптимальным считается  значение данного коэффициента на уровне 0,2…0,5. По данным таблице коэффициент маневренности равен 0,26.

 

Таблица 7 – Анализ динамики состава и структуры пассивов ОАО «Красноярский Хлеб» за 2009 – 2010 гг.

 

 

Пассивы

 На 31.12.2009 год

 На 31.12.2010 год

Отклонение (+,-) по

Темп

изменения,

%

 

сумма,

тыс.руб.

 

удельный вес, %

 

сумма,

тыс.руб.

 

удельный вес, %

 

сумме,

тыс.руб.

 

удельному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

19728

7,38

7091

2,20

-12637

5,18

35,94

Уставный капитал

237

0,0886

237

0,0734

-

-0,0152

100

Добавочный капитал

29806

11,14

29806

9,23

-

-1,91

100

Продолжение таблицы 7

Резервный капитал

38

0,0142

38

0,0118

-

-0,0024

100

Нераспределенная  прибыль (непокрытый  убыток)

-10353

-3,87

22990

7,12

33343

10,99

-222,06

 Долгосрочные  обязательства

101321

37,88

177289

54,93

75968

17,05

174,98

Займы  и кредиты       

101051

37,78

176553

54,70

75502

16,92

174,72

Отложенные налоговые  обязательства

270

0,1009

736

0,2280

466

0,1271

272,59

Краткосрочные обязательства

146424

54,74

138377

42,87

-8047

-11,87

94,50

Займы  и  кредиты

11715

4,38

4895

1,52

-6820

-2,86

41,78

Кредиторская задолженность

134709

50,36

133480

41,36

-1229

-9

99,09

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

 

-

-

-

-

-

-

-

Доходы  будущих  периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих  расходов

-

-

-

-

-

-

-

Прочие  краткосрочные  обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого пассивов

267473

100

322757

100

55284

-

120,67


 

Таблица 8 -  Анализ состава и структуры дебиторской задолженности                    по ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 -2010г.

 

        

Виды задолженности

На начало периода 

На конец отчетного периода

Отклонение (+;-)

Темп, изменения, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд.  вес, %

по сумме, тыс. руб.

по удельному весу, %

А

1

2

3

4

5

6

7

Продолжение таблицы 7

А

1

2

3

4

5

6

7

  Дебиторская задолженность,  всего                                   

100671

100

123642

100

22971

0

122,8

       в том числе:

             

  Долгосрочная дебиторская задолженность 

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочная дебиторская задолженность

100671

100

123642

100

22971

0

122,8

       из нее:

             

 Расчеты с покупателями и  заказчиками 

87836

87,3

89951

72,8

2115

 

102,4

  Авансы выданные 

-

-

-

-

-

-

-

  Прочие дебиторы

12835

12,7

33691

27,2

20856

 

262,5

  Просроченная дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

-


 

Оценка дебиторской  задолженности представляет собой  оценку стоимости прав требования, возникших в результате хозяйственной  деятельности предприятия. На данном предприятии  из таблицы 8   дебиторская задолженность составляет 123642 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом она увеличилась  на 22,8 %.

В отношении краткосрочной  дебиторской задолженности  произошли  следующие изменения:

-  расчёты с покупателями  и заказчиками увелиились  на 2,4 %, и составили 89951 тыс. руб;

- прочие дебиторы также  увеличились  на 20856 тыс. руб.  Показатель в отчетном году  достиг значения 33691 тыс.руб.

Таблица 9 -  Сведения о размере чистых активов ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 – 2010 гг

 

Наименование финансового показателя

2009 год

2010 год

Отклонение, тыс. руб.

Темп изменения, %

А

1

2

3

4

Сумма чистых активов (тыс. руб.).

19728

7091

-12637

-64,06

Продолжение таблицы 9

А

1

2

3

4

Уставный капитал (тыс. руб.).

237

237

-

100

Резервный фонд (тыс. руб.).

38

38

-

100

Отношение чистых активов к уставному капиталу (стр. 1/стр.2) (раз).

83,24

29,92

-53,32

35,94

Отношение чистых активов к сумме уставного капитала и резервного фонда (стр.1/(стр.2+стр.3)(раз).

70,96

25,79

-45,17

36,34


 

Таблица 10 – Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 – 2010 гг

 

 

 

 

 

Факторы

 

 

 

2009

год

Скорректир

ованное значение Рск`

Скорректи

рованное значение Рск``

 

 

 

2010

год

Величина влияния на

изменение рентабельности собственного капитала

расчет

величина, %

Отношение  средней

величины активов к величине собственного

А

капитала (  )

СК

 

 

14,96

 

 

41,62

 

 

41,62

 

 

41,62

 

-520,15+186,96

-333,19

Скорость обращения

активов (Са),

оборотов

 

2,92

 

2,92

 

3,17

 

3,17

-564,68+520,15

-44,53

Рентабельность

деятельности (Рд), %

-4,28

-4,28

-4,28

-3,28

-432,75+564,68

131,93

Рентабельность

собственного капитала (Рск), %

 

-186,96

 

-520,15

 

-564,68

 

-432,75

-432,75+186,96

-245,79


 

Увеличение показателя рентабельность собственного капитала, свидетельствует о повышении уровня деловой активности, рост достигается за счёт опережающего роста выручки по сравнению с ростом собственного капитала. В данной случае, наглядно видно что происходит не эффективность использования собственных средств организации.

2.3 Формирование  и использование нераспределенной  прибыли как источника пополнения  собственного капитала

Нераспределенная прибыль - характеризует общую величину прибыли ( убытка), накопленную за весь период деятельности организации( предприятия), включая прибыли и убытки прошлых лет, а также прибыль (или убыток) отчётного года. Данная прибыль не распределяется между собственниками, а реинвестируется в развитие организации. Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и подлежит дальнейшему распределению и использованию в соответствии с учредительными документами. Она идет на уплату дивидендов акционерам, на социальные выплаты, финансирование инвестиций, формирование резервного капитала, покрытие убытков, благотворительные цели.

Порядок и механизм распределения  чистой прибыли в определённой степени  зависит от особенностей организационно-правовой формы организации, формы собственности, внутреннего организационного устройства и регламентируется соответствующими федеральными законами. В пределах действующего правового поля порядок распределения чистой прибыли определяется внутренними документами организации ( предприятия) : уставом, решением собрания собственников (учредителей, участников) или уполномоченного органа в соответствии с реализуемой в организации стратегией.

Так, если организация  в качестве своей  финансовой цели ставит:

1) максимизацию благосостояния  собственников (акционеров) организации, то в этом случае чистая прибыль распределяется между собственниками ( в виде выплаты дивидендов);

2) максимизацию стоимости  организации, сопровождающуюся затратами  на предотвращения конфликта  между собственниками и менеджерами,  то это предполагает распределение  чистой прибыли не только между  собственниками, но и на финансовое стимулирование менеджеров, в частности, выплата бонусов, премирование по результатам работы и др.;

3)развитие организации  при достижении удовлетворительной  прибыли , то это обуславливает  практически полное реинвестирование  чистой прибыли в развитие организации.

Таким образом, чистая прибыль подразделяется:

- на прибыль, направляемую  на потребление;

-прибыль, увеличивающую  собственный капитал организации  (фонды накопления, резервный капитал,  нераспределённая прибыль) и,  соответственно, стоимость её имущества и стоимость организации.

Решение о порядке  распределения чистой прибыли принимается, как правило, по итогам отчётного (финансового) года. Однако в акционерных обществах дивиденды могут начисляться и выплачиваться в течении отчётного года ( ежеквартально, но не ранее через 60 дней после окончания квартала) (п.4 ст.42 Закона « Об акционерных обществах»).



Рисунок 4- Фондовый метод распределения и использования чистой

                   прибыли

Фондовый метод предполагает распределение, и использование чистой прибыли по специальным резервам (фондам). Положения о фондах утверждаются на общем собрании собственников ( учредителей). По итогам отчётного года собственники принимают решение, оформляемое протоколом собрания, о величине создаваемых в соответствии с уставом фондов на предстоящий год и утверждают смету их расходования. В течение следующего года руководитель организации осуществляет расходование средств фондов в пределах утвержденной сметы, а по итогам года отчитывается о её исполнении.

Из чистой прибыли ОАО «Красноярский хлеб» формируется специальный фонд акционирования работников. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций, продаваемых акционерами, для последующего распределения работникам общества.

Увеличение  уставного капитала ОАО «Красноярский хлеб» может осуществляться в случаях:

-увеличения номинальной стоимости акций;

-размещения дополнительных акций.

Решение совета директоров об увеличении уставного капитала путем  размещения дополнительных акций принимается единогласно всеми членами совета директоров, при этом не учитываются голоса выбывших членов совета директоров общества.

Таблица 11 – Анализ формирования прибыли ОАО «Красноярский Хлеб» за 2009 – 2010 гг.

 

 

Показатели

 

Единицы измерения

 

Прошлый год

 

Отчетный год

 

Отклонение, (+;-)

Темп

изменения,

%

А

Б

1

2

3

4

Выручка от продаж без

НДС

 

тыс. руб.

862244

937058

74814

108,68

 

Валовая прибыль

 

тыс. руб.

202206

205022

2816

101,48

Управленческие  расходы

тыс. руб.

52861

63536

10675

120,19

 Прибыль (убыток) от  продаж

 

тыс. руб.

13124

-15211

-28335

-115,90

Проценты к получению

тыс. руб.

22

24

2

109,09

Проценты к уплате

тыс. руб.

15132

18153

3021

119,96

Продолжение таблицы 11

Доходы от участия в

деятельности других организаций

 

тыс. руб.

-

-

-

-

Прочие доходы

тыс. руб.

48314

82732

34418

171,24

Прочие расходы

тыс. руб.

53322

61506

8184

115,35

Прибыль (убыток) до налогообложения

 

тыс. руб.

-6994

-12114

-5120

173,21

Отложенные  налоговые активы

 

тыс. руб.

22

-19

-41

-86,36

Отложенные налоговые обязательства

 

тыс. руб.

271

466

195

171,96

Текущий налог на прибыль и иные аналогичные платежи

 

 

тыс. руб.

-

-

-

-

Дополнительные показатели

тыс.руб.

-2436

-38

2398

1,60

Чистая прибыль (убыток)

тыс. руб.

-9679

-12637

-2958

130,56

Информация о работе Собственный капитал предприятия и эффективность его использования