Организационно-экономический анализ бизнеса ОАО «Вертолеты России»

Федеральное агентство по образованию 

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Московский государственный  технический университет имени  Н.Э.Баумана»

(МГТУ им. Н.Э. Баумана)

 

Факультет «Инженерный бизнес и менеджмент »

Кафедра предпринимательства  и внешнеэкономической деятельности (ИБМ-6)

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине

«Организационно-экономический  анализ бизнеса»

 

на тему:

 

Организационно-экономический  анализ бизнеса

ОАО «Вертолеты России»

 

 

 

 

 

 

 

Студент __________________                  ______Киямова Л.И._____

^{(подпись)      (Ф.И.О. студента)}

Группа  __ВИБМ__ 6-91_ 

^{(Номер группы)}

Преподаватель ______________               _____Садовский Л.И.____

^{(подпись)      (Ф.И.О. преподавателя)}

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2013 

Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Анализ финансового состояния ОАО «Вертолеты России» 5

1.1 Характеристики  деятельности 5

1.2 Анализ  капитала вложенного в имущество 6

1.3 Анализ  капитала, вложенного в имущество  предприятия 12

1.4 Анализ  деловой активности 17

1.5 Анализ  показателей финансовых рисков, связанных с вложением капитала 21

Глава 2. Анализ результатов финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Вертолеты России» 25

2.1 Анализ  прибыли предприятия 25

2.2. Анализ  показателей рентабельности 28

2.3 Анализ  движения денежных средств 30

Глава 3. Анализ инновационной деятельности и нематериальных активов ОАО «Вертолеты России» 33

3.1 Анализ  инновационной деятельности 33

3.2 Анализ  нематериальных активов 33

Глава 4. Организационно-экономическая  оценка рисков ОАО «Вертолеты России» 34

4.1 Состояние  компании 34

4.2 Риски вертолетостроительной  отрасли 34

4.3 Риски взаимодействия  с поставщиками 35

4.4 Операционные  риски 35

4.5 Финансовые  риски 36

4.6 Правовые  риски 36

Заключение 37

Список литературы 38

Приложение 1 39

Приложение 2 130

 

 

Введение

В настоящее время отечественные  промышленные предприятия находятся  в центре преобразований, связанных  с переходом экономики РФ на рыночные принципы хозяйствования и ее интеграцией  в мировую систему производства и сбыта наукоемкой продукции. В  стране осуществляется масштабное реформирование устаревшей отраслевой структуры промышленности, результатом которой должно стать  создание крупных корпораций, объединяющих разработчиков, производителей и поставщиков  инновационной продукции военного и гражданского назначения. В условиях глобализации только такие организационные  структуры способны выдержать жесткую  конкуренцию с зарубежными компаниями на мировом рынке высоких технологий.

Объединение наукоемких промышленных предприятий в крупные корпорации осуществляется в целях единого  управления всеми стадиями жизненного цикла наукоемкой продукции, начиная  от фундаментальных научных исследований и заканчивая рыночной реализацией  с последующим сервисным обслуживанием  и утилизацией по окончанию эксплуатации.

Целью курсовой работы является проведение организационно-экономического анализа бизнеса наукоемкого  предприятия, выявление проблемных ситуаций в его деятельности и  обоснование возможных направлений  их устранения.

В качестве предприятия для  анализа выберем ОАО «Вертолеты России». По своей организационно-правовой форме «Вертолеты России» является открытым акционерным обществом. Предприятие является лидеров вертолётостроительной отрасли.

В рамках поставленной цели, в ходе выполнения курсовой работы будут осуществлены следующие мероприятия:

1. Анализ и динамика состояния рынка, на котором работает выбранное предприятие.

2. Анализ имущественного положения и капитала вложенного в имущество.

3. Анализ финансовой устойчивости.

4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

5. Оценка уровня качества и конкурентоспособности предприятия.

6. Разработка и оценка эффективности мероприятий, направленных на повышение экономических показателей работы предприятия.

 

Глава 1. Анализ финансового  состояния ОАО «Вертолеты России»

1.1 Характеристики  деятельности

ОАО «Вертолеты России» — один из мировых лидеров вертолетостроительной отрасли, единственный разработчик и производитель вертолетов в России.

Головной офис ОАО «Вертолеты России» расположен в Москве. В состав Холдинга «Вертолеты России» входят пять вертолетных заводов, два конструкторских бюро, предприятие по производству и обслуживанию комплектующих изделий и сервисная компания, обеспечивающая послепродажное сопровождение в России и за ее пределами.

Вертолеты приобретаются российскими министерствами и ведомствами (Министерством обороны России, МВД России, МЧС России), авиакомпаниями («Газпром авиа», «ЮТэйр»), крупными российскими компаниями. Более 8500 вертолетов российского производства эксплуатируются в 110 странах мира. Традиционно наиболее высокий спрос на российские вертолеты — на Ближнем Востоке, в Африке, в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в Латинской Америке, России и в странах СНГ.

Холдинг «Вертолеты России» образован в 2007 году, но ключевые предприятия имеют более чем 60-летнюю историю. Новый облик Холдинга сочетает обновленный производственный и ведущий интеллектуальный потенциал одной из самых исторически успешных высокотехнологичных отраслей России с современной глобальной системой сервиса и послепродажного обслуживания.

Основным акционером компании является корпорация ОАО «ОПК «Оборонпром», владеющая 100% акций ОАО «Вертолеты России».

Основными стратегиями предприятия являются:

- увеличить доли рынка Холдинга «Вертолеты России» в России и в мире;

- получить максимальную выгоду от внутреннего рынка, который имеет первостепенное значение (как в военном, так и гражданском сегменте);

- сохранить и укрепить лидерство на ключевых растущих рынках, включая Китай, Индию и Латинскую Америку;

- увеличить конкурентоспособность;

- извлечь дополнительные выгоды от расширения модельного ряда, модернизации существующих и разработки новых моделей;

- диверсифицировать бизнес с целью создания новых источников получения доходов;

- достичь сервисной выручки и прибыльности от этого бизнеса на уровне лучших показателей в отрасли;

- повысить эффективность производства, что позволит обеспечить дальнейший рост рентабельности.

1.2 Анализ капитала  вложенного в имущество

Анализ имущественного положения  компании производится на основе бухгалтерской отчётности за рассматриваемый период при помощи методов горизонтального и вертикального анализа. Имущество составляют внеоборотные активы (активы, приносящие предприятию доход более одного года) и оборотные активы (активы, служащие в течение одного полного производственного цикла или менее одного года).

В качестве исходных данных для анализа используются данные об активах компании за рассматриваемый период. Произведён вертикальный и горизонтальный анализ имущества ОАО «Вертолеты России» в 2010 - 2012 годах.

Благодаря вертикальному  анализу заметны изменения структуры активов в рассматриваемом периоде: величина оборотных активов вырастает в 2012 году по сравнению с 2011 годом за счёт аналогичного снижения внеоборотных (Рис. 1.1).

Рис. 1.1 Соотношение внеоборотных и оборотных активов

(Приложение 2, таблибцы 2.1 – 2.3, стр. 131 – 133)

 

Структура внеоборотных активов достаточно стабильна (Рис.1.2), чего нельзя сказать о структуре оборотных активов: в 2012 году снижаются запасы, денежные средства и дебиторская задолженность, что является очень негативным показателем, так как может означать резкое снижение объёма производства (Рис.1.3).

 

 

Рис. 1.2 Динамика изменения  внеоборотных и оборотных активов

(Приложение 2, таблибцы 2.1 – 2.3, стр. 131 – 133)

 

 

 

Рис. 1.3 Динамика изменения оборотных активов

(Приложение 2, таблицы 2.10 – 2.12, стр. 149 - 152)

 

Большую часть оборотных  активов за период с 2010 года по 2012 год представляют оборотные активы с малой степенью риска, т.е. эти активы предприятие при необходимости может быстро реализовать (Рис. 1.4).

 

 

Рис. 1.4 Оценка оборотных активов по степени риска

(Приложение 2, таблицы 2.13 - 2.15, стр. 153 - 155)

 

Доля активной части основных средств (Рис. 1.5).

Доля активной части основных средств на конец каждого года:

 

 – стоимость машин  и оборудования,

 – стоимость транспортных  средств,

 – суммарная величина  основных средств.

 

 

Рис. 1.5 Доля активной части основных средств

(Приложение 2, таблицы 2.4 – 2.6, стр. 134 – 143)

 

Коэффициент годности основных средств меняется в сторону увеличения – положительная динамика. Рост коэффициента означает обновление базы основных средств за период. Однако тенденция неоднозначная и после роста в 2011 году наблюдается небольшое снижение в 2012 году (Рис. 1.6).

Коэффициент годности основных средств:

 

- остаточная стоимость  основных средств,

 – первоначальная  стоимость основных средств.

 

 

Рис. 1.6 Коэффициент годности основных средств

(Приложение 2, таблицы 2.4 – 2.6, стр. 134 – 143)

1.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

Капитал, вложенный в имущество, отражается в пассиве бухгалтерского баланса (форма №1 бухгалтерской  отчётности) и является источником для формирования активов предприятия, то есть, его имущества. Чтобы проанализировать капитал предприятия, необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ пассивов.

Собственный капитал это  основной рисковый капитал организации, он обеспечивает финансовую устойчивость и снижает риск работы предприятия, но чем больше доля собственного капитала, тем меньше эффективность его  использования для собственников. Поэтому собственники всегда заинтересованы в том, чтобы часть собственного капитала была замещена заемным капиталом. Оценивая стоимость источников, однозначно большую стоимость имеет всегда заемный капитал.

Увеличение заемных средств наблюдается в 2012 году (Рис. 1.7).

 

 

Рис. 1.7 Динамика структуры и величины капитала

(Приложение 2, таблицы 2.16 – 2.18, стр. 156 – 158)

 

В состав собственного капитала обычно входят уставной капитал, добавочный и резервный капитал, а также, если имеется, нераспределенная прибыль. На предприятии большую часть  занимает добавочный капитал и нераспределенная прибыль, которая с каждым годом увеличивается, что говорит об успешной деятельности предприятия. Уставной и резервный капиталы на предприятии из года в год не меняется (Рис. 1.8).

 

 

Рис. 1.8 Динамика состава собственного капитала

(Приложение 2, таблицы 2.16 – 2.18, стр. 156 – 158)

 

Анализ обеспеченности собственным  оборотным капиталом (СОК) позволяет  оценить величину собственных оборотных  средств, используемых для осуществления  собственной хозяйственной деятельности. Собственный оборотный капитал  или рабочий капитал представляет собой разницу между величиной  оборотных активов и краткосрочными обязательствами.

По сравнению с 2010 годом в 2011 году СОК увеличивается, в 2012 году СОК резко падает (Рис. 1.9).

 

 

Рис. 1.9 Изменение величины СОК

(Приложение 2, таблица 2.22, стр. 165)

 

При анализе долгосрочного  и краткосрочного заемного капитала следует сравнить их темпы роста.

Увеличиваются отложенные налоговые обязательства, займы и кредиты (Рис. 1.10).

Рис. 1.10 Динамика долгосрочных обязательств

(Приложение 2, таблицы 2.16 – 2.18, стр. 156 – 158)

 

Большую часть краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность (Рис. 1.11). 

 

Рис. 1.11 Динамика краткосрочных обязательств

(Приложение 2, таблицы 2.16 – 2.18, стр. 156 – 158)

 

Анализ чистых активов  осуществляется для оценки платежеспособности предприятия. Порядок оценки стоимости  для акционерных обществ утвержден  совместным приказом Минфина РФ и  Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 года №10н. Расчет чистых активов позволяет выявить  появление у предприятия долгов, превышающих размер его имущества, что ставит под угрозу его кредитоспособность и свидетельствует о состоянии  банкротства.

Величина чистых активов  на предприятии увеличивается в 2011 году (Рис. 1.12)