Экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «Северсталь-метиз» за 2010-2012 годы

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  уменьшением на 198 627,00 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Запасы».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на 32 588,00 тыс. руб. что говорит о положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Рассматривая дебиторскую задолженность ОАО "Северсталь-Метиз", следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 300 795,00 тыс. руб.

Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период.

В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном, за счет уменьшения статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» За прошедший период снижение значения этой статьи составило 307 189,00 тыс. руб. , что в процентном соотношении соответствует -8.03%. Таким образом, на конец анализируемого периода значение статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»  установилось на уровне 3 519 753,00 тыс. руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО "Северсталь-Метиз", видно, что его значение за анализируемый период незначительно снизилось. На 31.12.2011 величина собственного капитала предприятия составила 12 192 854,00 тыс. руб. (84.06% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно увеличилась. На 31.12.2011 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 2 311 499,00 тыс. руб. (15.94% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина снизилась на  307 189,00 тыс. руб. и составила 3 519 779,00 тыс. руб. Изменение резервов составило 0,00 тыс. руб., а нераспределенной прибыли -307 189,00 тыс. руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов (раздел III баланса), которая на 31.12.2012 составляла 12 323 423,00 тыс. руб., снизилась на 307 189,00 тыс. руб. (темп прироста составил -2.49), и на 31.12.2011 его величина составила 12 016 234,00 тыс. руб. (82.85 % от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на -307 189,00 тыс. руб.

На 31.12.2011 в общей структуре задолженности краткосрочные пассивы превышают долгосрочные на 2 073 989,00 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2012 составляла 182 735,00 тыс. руб., снизилась на 63 980,00 тыс. руб. (темп уменьшения составил -35.01%), и на 31.12.2011 ее величина составила 118 755,00 тыс. руб. (0.82% в составе пассивов).

 Наибольшее влияние  на снижение долгосрочных пассивов  оказало уменьшение статьи «Отложенные  налоговые обязательства». За прошедший  период снижение значения этой  статьи составило 77 809,00 тыс. руб. (в  процентном соотношении - -66.84%) и  уже на конец анализируемого  периода значение статьи 'Отложенные  налоговые обязательства' установилось  на уровне 38 603,00 тыс. руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2012 составляла 2 296 146,00 тыс. руб., напротив, возросла на 73 218,00 тыс. руб. (темп прироста составил 3.19%), и на 31.12.2011 их величина составила 2 369 364,00 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2011 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 2 167 827,00 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 91%).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

Оценку платежеспособности предприятия можно дать при помощи коэффициентов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченности их источниками покрытия, то есть пассивами. Показатели финансовой устойчивости характеризующие состояние оборотных средств ОАО "Северсталь-Метиз", представлены в таблице В5.

Дадим оценку общей динамики финансовой устойчивости по формуле:

 

==-0,16

==-0,12

Отрицательное значение показателей характеризует уменьшение финансовой устойчивости ОАО "Северсталь-Метиз".

Ликвидность баланса определяется посредством сопоставления наиболее ликвидных активов с наиболее срочными к погашению пассивами. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Как видно из таблицы Б6 , коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 – 31.12.2010) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2010 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0.97. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось,  составив 0.89. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2012), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 1.06. На 31.12.2010 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 1.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 – 31.12.2010) находится выше нормативного значения  2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2012 значение показателя текущей ликвидности составило 3.23. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 2.91. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня 2.5, что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

 

III. Анализ финансового состояния предприятия

 

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Северсталь-Метиз" в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ фин. устойчивости по абс. показателям – изменения

Наименование	31.12.2012		31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
1. Источники собственных средств	12 550 682,00		12 192 854,00	-357 828,00	-2,85 %
2. Внеоборотные активы	9 829 808,00		9 733 804,00	-96 004,00	-0,98 %
3. Источники собственных оборотных  средств для формирования запасов и затрат	2 720 874,00		2 459 050,00	-261 824,00	-9,62 %
4. Долгосрочные обязательства	182 735,00		118 755,00	-63 980,00	-35,01 %
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину  долгосрочных заемных средств	2 903 609,00		2 577 805,00	-325 804,00	-11,22 %
6. Краткосрочные кредитные и  заемные средства	12 082,00		24 917,00	12 835,00	106,23%
7. Общая величина источников  средств с учетом долгосрочных  и  краткосрочных заемных средств	2 915 691,00		2 602 722,00	-312 969,00	-10,73 %
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	2 756 489,00		2 529 792,00	-226 697,00	-8,22 %
9. Излишек источников собственных  оборотных средств	-35 615,00		-70 742,00	-35 127,00	-98,63 %
10. Излишек источников собственных  средств и долгосрочных  заемных  источников	147 120,00		48 013,00	-99 107,00	-67,36 %
11. Излишек общей величины всех  источников для формирования    запасов и затрат	159 202,00		72 930,00	-86 272,00	-54,19 %
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
12.1. S1		отрицательный	отрицательный	0,00	0
12.2. S2		положительный	положительный	0,00	0
12.3. S3		положительный	положительный	0,00	0
Финансовая устойчивость предприятия		Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость	0,00	0

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Наименование	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
1. Источники собственных средств	11 355 129,00	12 192 854,00	12 550 682,00
2. Внеоборотные активы	9 184 576,00	9 733 804,00	9 829 808,00
3. Источники собственных оборотных  средств для формирования запасов и затрат	2 170 553,00	2 459 050,00	2 720 874,00
4. Долгосрочные обязательства	170 719,00	118 755,00	182 735,00
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину  долгосрочных заемных средств	2 341 272,00	2 577 805,00	2 903 609,00
6. Краткосрочные кредитные и  заемные средства	74,00	24 917,00	12 082,00
7. Общая величина источников  средств с учетом долгосрочных  и краткосрочных заемных средств	2 341 346,00	2 602 722,00	2 915 691,00
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	3 173 453,00	2 529 792,00	2 756 489,00
9. Излишек источников собственных  оборотных средств	-1 002 900,00	-70 742,00	-35 615,00
10. Излишек источников собственных  средств и долгосрочных заемных  источников	-832 181,00	48 013,00	147 120,00
11. Излишек общей величины всех  источников для формирования  запасов и затрат	-832 107,00	72 930,00	159 202,00
12. З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации
12.1. S1	отрицательный	отрицательный	отрицательный
12.2. S2	отрицательный	положительный	положительный
12.3. S3	отрицательный	положительный	положительный
Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние предприятия	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ОАО "Северсталь-Метиз" в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 6.

 

 

Таблица 6 – Анализ фин. устойчивости по относительным показателям – изменения

Наименование	31.12.2012	31.12.2011	В абсолютном выражении, тыс. руб.	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,85	0,84	-0,01	-0,86 %
Коэффициент отношения заемных и собственных средств	0,18	0,19	0,01	5,67%
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств	0,68	0,66	-0,02	-3,54 %
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	5,57	5,27	-0,30	-5,37 %
Коэффициент маневренности	0,21	0,20	-0,01	-6,53 %
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  средствами	1,05	1,02	-0,03	-3,27 %
Коэффициент имущества производственного назначения	0,76	0,76	-0,00	-0,17 %
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,01	0,01	-0,00	-32,79 %
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,54%	1,08%	0,54%	100,89%
Коэффициент кредиторской задолженности	91,35%	93,78%	2,44%	2,67%

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице 7.

Таблиц  7 – Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям