Анализ платёжеспособности, кредитоспособности и вероятности банкротсва СПК

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Резервы роста платёжеспособности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Из произведённых  расчётов можно сделать вывод,  что СПК «Солы» не имеет  достаточно денежных средств для покрытия себестоимости реализованной продукции, своевременной уплаты налогов и платежей, краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Поэтому при сохранении такого положения в течение квартала и более, есть основание говорить, о возможности банкротства. По данным таблицы 2.2. «Оценка платёжеспособности СПК «Солы» по денежным потокам за 2011г.» коэффициент платёжеспособности составляет 0,62. Это означает, что хозяйство не обеспечено в полной мере денежными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Оценка кредитоспособности  предприятия

   Кредитоспособность – важная характеристика финансового состояния. Организация кредитоспособна при наличии у нее предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов

[4, с.112].

   При оценке кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий-заемщиков. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятий-заемщиков.

   Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние хозяйств с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.    Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия-заемщика на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

    Кредитоспособность кредитополучателя относится к группе факторов, которые характеризуют кредитный риск, и в общем виде отражает степень доверия банка к обязательству кредитополучателя возвратить кредит. Эта степень обуславливается уровнем управления у кредитополучателя, финансовым состоянием, перспективами развития кредитуемого объекта и др., таким образом, под кредитоспособностью подразумевается способность кредитополучателя полностью в определенный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору.

   Кредитоспособность кредитополучателя предполагает наличие предпосылок для получения кредита и способность возвратить предоставленный кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

   Для принятия решения о предоставлении кредита банк проводит всесторонний анализ производственно-финансовой деятельности предприятия-заемщика, после чего готовит заключение по кредитной заявке и условиям кредитования, а также определяет вопросы, подлежащие обсуждению с руководством кредитополучателя. Наиболее важным при предоставлении кредита является определение условий его предоставления, поэтому при заключении кредитного договора необходимо всесторонне изучить финансовое состояние кредитополучателя с целью установления тенденций развития предприятия на перспективу.

   Произведём  расчёт основных показателей  кредитоспособности СПК «Солы», используя данные годовых отчётов  ф.1 «Бухгалтерский баланс» (приложение В,Г), ф.2 «Отчёт о прибылях и убытках» (приложение Д, Е ), ф.4 «Отчёт о движении денежных средств» (приложение Ж, З), ф.5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение  И, К).

   Рассчитаем  показатели финансовой устойчивости  хозяйства за 2010 -2011 годы.

Таблица 2.3.1. Анализ кредитоспособности СПК «Солы»

№ п/п	Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение отчётного года от базисного ( +, - )
1.	Капитал и резервы ( КР), млн. руб.	31 318	39 886	+ 8 568
2.	Валюта баланса (Б), млн. руб.	54 967	66 084	+ 11 117
3.	Долгосрочные обязательства (ДО), млн. руб.	19 458	21 016	+ 1 558
4.	Долгосрочная задолженность по лизинговым платежам (ДЗЛ), млн. руб.	6 868	6 773	- 95
5.	Краткосрочные обязательства (КО), млн. руб.	4 191	5 182	+ 991
6.	Краткосрочные обязательства просроченные (КОпр), млн. руб.	2 350	2 537	+ 187

Продолжение таблицы 2.3.1.

№ п/п	Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение отчётного года от базисного ( +, - )
7.	Долгосрочные обязательства просроченные (ДОпр), млн. руб.	8 620	8 129	- 491
8.	Сумма собственного капитала на конец периода (СКк), млн. руб.	31 318	39 886	+8 568
9.	Сумма собственного капитала на начало периода (СКн), млн. руб.	27 489	31 318	+3 829
Расчётные показатели финансовой устойчивости СПК «Солы»:
10.	Коэф-т финансовой независимости (автономии) (Кфн) (п.1 / п.2)	0,57	0,6	+0,03
11.	Коэф-т финансовой зависимости (Кф.з.) (п.2 / п.1 )	1,76	1,66	-0,1
12.	Коэф-т устойчивого финансирования (Ку.ф.) (п.1 + п.3 + п.4 / п.2 )	1,05	1,02	-0,03
13.	Коэффициент текущей задолженности (Кт.з.) (п.5 – п.4 / п.2)	-0,05	-0,02	-0,03
14.	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (Ко.пр.об.а.) (п.6 + п.7 / п.2)	0,2	0,16	-0,04
15.	Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом (Кпокр.) (п.1 /п.3 + п.5)	1,32	1,52	+0,2
16.	Коэффициент финансового рычага левериджа (Кф.л.)     (п.3 + п.5 / п.1)	0,76	0,66	-0,1
17.	Коэффициент роста собственного капитала (К­ск)    (п.8 / п.9)	1,14	1,27	+0,13

 Примечание. Собственная разработка на основании годовых отчётов СПК «Солы» за 2010 – 2011 гг.

   Из произведённых расчётов можно сделать вывод, что коэффициент финансовой независимости (автономии), который характеризует, какая часть активов сформирована за счёт собственных средств, увеличился на 0,03 или на 5,3 % по сравнению с 2010 годом. Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств, его значение 1,66 в 2011 году показывает, что на каждые 1,66 рублей, вложенные в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 0,66 заёмных. Увеличение доли заёмных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени его финансовых рисков, в нашем случае данный показатель уменьшился на 0,1 или на 5,7 %, что является хорошей тенденцией. Коэффициент устойчивого финансирования, характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счёт устойчивых источников, в 2011 году в СПК «Солы» данный показатель уменьшился на 0,03 или на 2,9 %. Коэффициент текущей задолженности – показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера, в 2011 году этот показатель на 0,03 или, на  60%  уменьшился. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами - способность СПК «Солы» рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов), в 2011 году он уменьшился на 0,04 или на 20%. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, характеризует, в какой степени обязательства СПК «Солы» покрываются собственным капиталом, в отчётном году он увеличился на 15%.  Коэффициент финансового рычага левериджа – характеризует степень финансового риска, в 2011 году он уменьшился на 13,2%. Коэффициент роста собственного капитала – характеризует темп наращивания собственного капитала, в отчётном году в данном СПК он увеличился на 11,4%.

   Для  оценки кредитоспособности применяют показатели эффективности деятельности организации, рассчитаем данные показатели в СПК «Солы», за 2010-2011 годы.

   Таблица 2.3.2. Расчёт показателей эффективности деятельности СПК «Солы», млн. руб.

№ п/п	Показатели	2010 год		2011 год	Отклонение отчётного года от базисного ( +, - )
1.	Прибыль	2 847		3 804	+957
2.	Валюта баланса    - на начало года    - на конец года	44 894 54 967		54 967 66 084	+10 073 +11 117
3.	Чистая прибыль	2 844		3 804	+ 960
4.	Капитал и резервы    - на начало года    - на конец года	27 489 31 318		31 318 39 886	+3 829 8 568
5.	Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг	776		2 211	+1 435
6.	Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку)	10 385		13 762	+3 377
7.	Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	9 609		11 551	+1 942
Показатели эффективности деятельности СПК «Солы»:
8.	Общая рентабельность совокупных активов (Робщ) (п.1 / (п.2 н.г + п.2 к.г. /2) ), %		5,7	6,3	+0,6
9.	Рентабельность собственного капитала (Рск) (п.3 / (п.4 н.г. + п.4 к.г. / 2) ), %		9,7	10,7	+1
10.	Рентабельность продаж (Рп) (п.5 / п.6), %		7	16	+9
11.	Рентабельность затрат (Рз) (п.5 / п.7), %		8	19	+11
Примечание. Собственная разработка на основании годовых отчётов  СПК «Солы» за 2010 – 2011 гг.

   Из  произведённых расчётов можно  сделать вывод, что общая рентабельность совокупных активов, которая характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон, в 2011 году данный показатель увеличился на 0,6 или на 10,5%, за счёт увеличения прибыли на 957 млн.руб. и суммы внеоборотных и оборотных активов на 11 117 млн.руб.; рентабельность собственного капитала – характеризует уровень прибыльности собственного капитала, в СПК «Солы» он составил 10,7%, что в сравнении с 2010 годом больше на 1 или на 10,3%, данный показатель изменился за счёт увеличения суммы чистой прибыли на 960 млн. руб., и капиталов и резервов – на 8 568 млн. руб. Рентабельность продаж, характеризующая уровень прибыльности продукции, в 2011 году увеличилась на 9%, за счёт увеличения прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг на 1 435 млн. руб. и выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг – на 3 377 млн. руб. Рентабельность затрат, т.е. их окупаемость,  увеличилась на 138%, за счёт  увеличения прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг на 1 435 млн. руб. и себестоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг на – 1 942 млн.руб.

   Применение СПК «Солы» рассмотренного инструментария анализа позволит более точно оценивать и прогнозировать уровень кредитоспособности и вырабатывать более эффективную политику управления им.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Диагностика вероятности банкротства предприятия

3.1. Оценка риска банкротства

    Банкротство (финансовый крах, разорение) – подтвержденная документально еспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств (20,с.504).

  Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд с признанием предприятия-должника банкротом.[5, с.145]

   Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

   Внешние факторы[20,c.505]:

• Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменения конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин неплатежеспособности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
• Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
• Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.
• Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.