Анализ платёжеспособности, кредитоспособности и вероятности банкротсва СПК

Введение 

Платежеспособность  и кредитоспособность являются важнейшими показателями финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  кредитоспособно и платежеспособно, оно имеет ряд преимуществ  перед другими предприятиями  в своей отрасли: в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно уплачивает в бюджет налоги, в социальные фонды — взносы, без задержек рассчитывается со своими рабочими и  служащими по заработной плате, с  акционерами — по дивидендам, а  банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше устойчивость организации, тем меньше она зависит  от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше подвержена риску банкротства.

Таким образом, анализ платежеспособности и кредитоспособности необходим не только для самого предприятия  при оценке и прогнозировании  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. Партнеры также определяют платежеспособность предприятия для предоставления ему коммерческого кредита.

Цель  данной курсовой работы – выявить  пути повышения платежеспособности, проанализировать кредитоспособность и вероятность банкротства предприятия.

Для достижения данной цели были поставлены следующие  задачи:

1. дать оценку платежеспособности и ликвидности  предприятия;
2. определить резервы роста платёжеспособности;
3. раскрыть понятие и дать оценку кредитоспособности;
4. дать оценку риска банкротства и оценить предлагаемые пути финансового оздоровления.

Объектом  исследования данной курсовой работы является сельскохозяйственная организация  СПК «Солы».

Источниками информации при проведении анализа  платежеспособности,  кредитоспособности и вероятности банкротства СПК «Солы» являлись форма № 1 “Бухгалтерский баланс”, форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”, форма № 4 “Отчет о движении денежных средств”, форма № 5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”.

Анализ  изменения влияния факторов в  данной работе произведён способами детерминированного факторного анализа: цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц и с помощью традиционных способов обработки информации: сравнение, относительных и средних величин, группировки, графический и способ табличного представления аналитических данных.

Задачи  курсовой работы решены с помощью следующих методов: монографического, расчётно-нормативного, метода цепных подстановок, многомерной рейтинговой оценки, графического и табличного методов.

В ходе выполнения курсовой работы были использованы следующие  литературные источники: нормативно-правовые и законодательные акты: Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 8 мая 2008 г. №79/99/50, учебные пособия авторов: Анискина Ю.П., Привалова В.В., Вабищевич С.С., Гиляровская Л. Т., Ковалев В.В., Русак Н.А., Русак В.А., Савицкая Г.В.; статьи журналов: «Финансовый директор», «Белорусский банковский бюллетень», «Финансы», «Экономический анализ», «Планово-экономический отдел», «Финансовый учет и анализ».

1. Краткий обзор литературы по теме

   Основой для написания  данной курсовой работы послужили  действующие законодательные и  нормативные акты Республики  Беларусь, литературные источники  и данные периодической печати  по теме исследования.

   Широко представлена тема платёжеспособности экономистом С.П.Панкевич       [18,с.18] в статье «Новая редакция Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности». Автор считает, что основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния организации — обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

   Инструкция применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории республики предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

   Исключение составляют бюджетные организации, страховые организации, банки и небанковские кредитно-финансовые организации в силу специфики бухгалтерского учета этих организаций.

   Инструкция используется для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления неплатежеспособных организаций

Основной  целью проведения анализа финансового  состояния организации в соответствии с Инструкцией является обоснование  решения о признании структуры  бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной.

  По мнению  С.П. Панкевича, главным источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность организации, которая базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организацию с обществом и деловыми партнерами — пользователями информации о деятельности организации.

  Автор  считает, что основным источником информации для финансового анализа служит форма бухгалтерской отчетности 1 «Бухгалтерский баланс». Ее значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является форма 2 «Отчет о прибылях и убытках». Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служат: форма 3 «Отчет об изменении капитала», форма 4 «Отчет о движении денежных средств», форма 5 «Приложение к бухгатерскому балансу», форма 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств».

    В определенных случаях для реализации целей финансового анализа недостаточно использование лишь данных бухгалтерской отчетности. Отдельные группы пользователей, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

   Кроме того, для проведения оперативного анализа финансового состояния организации могут быть использованы формы государственной статистической отчетности 2-ф «Отчет о составе средств и источниках их образования», 5-ф «Отчет о финансовых результатах», 6-ф «Отчет о состоянии расчетов».

   Изменения, внесенные в Инструкцию, затронули порядок расчета коэффициентов, используемых для определения платежеспособности организации в соответствии с главами 2–5 Инструкции, а также порядок расчета коэффициентов, используемых для детального анализа финансового состояния организации согласно положениям главы 6 Инструкции.

   Тема кредитоспособности раскрывается кандидатом экономических наук В.Н. Лешко [16,с.13] в статье «Методологические подходы к оценке кредитоспособности предприятия». В ней он раскрывает понятие кредитоспособности и её диагностики. Описывает понятие финансового анализа, с помощью каких типов моделей он проводится. Также, объясняет какие блоки, включает оценка    кредитоспособности: характеристика бизнеса клиента и его менеджмента; оценка ликвидности активов предприятия; анализ источников финансирования хозяйственной деятельности; определение кредитоёмкости; анализ объема, качественного состава и движения задолженности; оценка возможности погашения задолженности; оценка финансовых результатов хозяйствования и показателей деловой активности; изучение состояния и развития экономической конъюнктуры рынка клиента.

   Проблему  банкротства затрагивает А.П.  Смольский [23с.15], кандидат экономических наук, доцент кафедры бизнес-менеджмента БГЭУ, аккредитованный эксперт по банкротству и финансовому оздоровлению должников, в статье «Внутренние факторы банкротства белорусских организаций». Автор рассматривает основные внутренние причины банкротства организаций: можно выделить несколько фаз развития кризисной ситуации, каждая из которых характеризуется определенными внешними проявлениями. Сначала происходит постепенное, иногда не очень заметное снижение объемов продаж, прибыли и рентабельности, начинают увеличиваться запасы, растет доля заемного капитала, возникают простои, неритмичность работы, что препятствует развитию организации. Затем возникают убыточность текущей деятельности, недостаток денежных средств для расчетов, задержки в выплате заработной платы, конфликты в руководстве, внешнее финансирование начинает привлекаться на заведомо невыгодных условиях, увеличивается текучесть кадров, прекращается расширенное воспроизводство. Следующая фаза проявляется в неспособности осуществления простого воспроизводства, в осуществлении текущей деятельности за счет «проедания» созданных ранее активов организации. И в конце концов наступает невозможность расплатиться по долгам в течение длительного времени, т.е. устойчивая неплатежеспособность, обычно сопровождающаяся значительным снижением объемов производства и продаж, стабильной убыточностью, длительными простоями, сокращением персонала. Также А.П. Смольский раскрывает, что означает понятие состояния устойчивой неплатёжеспособности:

1) поглощает  ресурсы кредиторов, т.е. функционирует  за их счет;

2) создает  недоимки по налогам и другим  обязательным платежам, т.е. функционирует  за счет населения и не связанных  напрямую с данной организацией  сфер экономики, общества в  целом.

    Такое положение не может быть бесконечно терпимо кредиторами, и в конце концов кто-то из них, не получив удовлетворения своих требований обычными способами (наложение и взыскание штрафов, пени, изъятие предмета залога или лизинга, арест и продажа имущества должника и т.п.), обращается в суд с заявлением о банкротстве должника.

   Тему  финансового оздоровления затрагивают С.П. Котлович [13,с.23] , экономист, в статье «Критерии, стратегия и методы финансового оздоровления предприятий» и А.П. Смольский [22,с.22], кандидат экономических наук, доцент кафедры бизнес-менеджмента БГЭУ, аккредитованный эксперт по банкротству и финансовому оздоровлению должников в статье «Планирование финансового оздоровления организации».

   С.П.  Котлович, объясняет, что любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики при неблагоприятном стечении обстоятельств может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Причины такого положения могут быть связаны как с отрицательным влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с недостатками управления его финансово-хозяйственной деятельностью. Множественность кризисоформирующих факторов свидетельствует о необходимости применения специальных методов управления деятельностью предприятия с целью его финансового оздоровления, т.к. принятие взвешенных и эффективных управленческих решений способно во многом сгладить негативные последствия кризисных явлений.

    Финансовое оздоровление определяется как процесс разработки мероприятий в области финансового менеджмента, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. На практике рассматриваются лишь отдельные мероприятия в рамках финансового оздоровления, описываемые без их систематизации и взаимосвязи друг с другом. Вместе с тем финансовый кризис как индикатор противоречий в финансовой системе является следствием влияния своеобразного «синергетического» эффекта различных видов кризиса на предприятие, а потому фрагментарный подход к финансовому оздоровлению, акцентирующий внимание лишь на финансовом менеджменте, является одной из причин неудач в оздоровлении кризисных предприятий.

   Восстановление платежеспособности является целью лишь начального этапа оздоровления предприятия, позволяющего не допустить развития ситуации банкротства. Вместе с тем финансовое оздоровление предприятия подразумевает создание условий для стабильного поддержания его платежеспособности и финансовой устойчивости. Необходимый базис для поддержания долгосрочной финансовой состоятельности предприятия создает лишь максимально эффективное использование всех его активов, позволяющее наиболее полно реализовать потенциальные возможности предприятия.

   Существующие методики оценки возможности восстановления платежеспособности основаны на использовании показателей финансового состояния предприятия, которые подвергаются критике. Во-первых, любое случайное либо преднамеренное искажение данных бухгалтерской отчетности предприятия приводит к получению неверных результатов анализа. Это, в свою очередь, влечет угрозу банкротства предприятия, что активно используется в процессе реализации преднамеренного либо фиктивного банкротства, позволяющего по минимальной цене приобретать потенциально эффективные и рентабельные предприятия. Во-вторых, применение данной методики приводит к игнорированию внутренних резервов предприятия, которые могут быть приведены в действие уже в ближайшей перспективе, что также облегчает возможность распродажи имущества предприятия по ликвидационной стоимости, которая, как правило, является заниженной.