Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО «Сапсан-регион»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2012 в 18:42, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:
- изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;
- на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности
- разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

Содержание

Введение ……………………………………………………………………….…3
Глава I. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
1.1.Характеристика и основные факторы финансового состояния …………..4
1.2.Роль, значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….....7
1.3 Ликвидность баланса — основа платежеспособности ………………..…...8
Глава II. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Сапсан-регион»
2.1 Характеристика предприятия…………………………………………….…11
2.2. Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса……....12
2.3. Анализ ликвидности ……………………………………………………..…18
2.4.Экспресс-анализ финансового состояния предприятия с использованием коэффициентов…………………………………….…………………………….22
2.5. Анализ финансовой устойчивости……………………………….….……..25
2.6. Анализ деловой активности………………………………………….……28
2.7.Показатели рентабельности, их расчет ……………………………………31
2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности…….33
2.9. Пути финансового оздоровления…………………………………………..38
Заключение……………………………………………………………………….40
Список литературы………………………………………………………………42
Приложения…………………………………………………………….………..44

Прикрепленные файлы: 1 файл

Анализ платежеспособности предприятия Сапсан Регион.doc

— 773.50 Кб (Скачать документ)

Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент очень низок, так как основным источником средств является кредиторская задолженность.

2. Коэффициент текущей  задолженности (коэффициент концентрации  привлеченных средств). Он является  дополнением к коэффициенту финансовой независимости и в сумме они дают 1 (или 100%).

.

К т. з. на 2005г. = = 0,95; К т. з.  на 2006г. = = 0,92

Он характеризует долю краткосрочных обязательств в общей  сумме средств. Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии оно превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятии.

3. Коэффициент платежеспособности  показывает, какая часть деятельности  предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

.

К платежеспособности на 2005г. = = 4,7%

К платежеспособности на 2006г. = = 8,4%

Коэффициент платежеспособности показал, что на 100 руб. заемного капитала приходится в 2005г. – 4,7 руб., в 2006г – 8,4 руб. собственного капитала. Отсюда следует, что на 96,3% в 2005г. предприятие финансировалось за счет заемных средств, в 2006г. показатель снизился до 91,6%.

4. Коэффициент финансового  левериджа (риска) – это соотношение заемного и собственного капитала.

 

К финансового левериджа (риска) на 2005г. = = 21,14

К финансового левериджа (риска) на 2006г. = = 11,86

Значение коэффициента финансового левериджа (риска) ООО «Сапсан-регион» очень высокое по сравнению с нормативом равным 1, но наметилась тенденция его снижения. За 2005 год его значение снизилось почти вдвое, что можно считать положительным моментом. На предприятиях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, значение коэффициента финансового рычага может быть значительно выше нормативного. В балансе ООО «Сапсан-регион» вообще нет основного капитала и оборачиваемость оборотного капитала достаточно высокая, что позволяет коэффициенту финансового риска быть значительно выше нормативного.

Для оценки риска банкротства  и кредитоспособности  предприятий  широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5,

где  х1 - ;

х2 - ;

х3 - ;

х4 - ;

х5 - .

Константа сравнения - 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Z>1,23 – малая вероятность банкротства.

Найдем значение Z-счета на ООО «Сапсан-регион»

Х1 = = 0,078; Х2 = = 0,077; Х3 = = 0,057;

Х4 = = 0,084; Х5 = = 8,150

Z = 0,717*0,078+0,847*0,077+3,107*0,057+0,42*0,084+0,995*8,150 = 8,44

На нашем предприятии  величина Z-счета составляет 8,44, что намного больше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «Сапсан-регион» ничтожна.

 

2.6. Анализ деловой активности

 

Относительные показатели деловой активности характеризуются  эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия. Показатели деловой активности представлены в таблице 5.

 

Таблица 5

Относительные показатели деловой активности

 

Показатели

В 2005г.

В 2006г.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (ОА)Коборачиваемости ОА=

Однодневный оборот

(тыс. руб.)

206659

593588

Фактические средние  остатки

(тыс. руб.)

= 41 789

=65 523

К оборачиваемости ОА

 

 

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (СК)Коборачиваемости СК=

Фактические средние  остатки

(тыс. руб.)

=2178

=4145,5

К оборачиваемости СК

94,9

143,2

Срок хранения запасов =  360: ( )                                                             

Средние. остатки Запасов

 тыс руб.

= 30 622

= 45796,5

Срок хранения запасов

 54,5

28

Срок оборота дебиторской задолженности (ДЗ)

К оборачиваемости ДЗ=360: .

Фактические средние  остатки (тыс. руб. )  

= 4 921

= 10536

Срок оборота  дебиторской задолженности

Срок оборота кредиторской задолженности (ДЗ)

К оборачиваемости ДЗ=360: .

Фактические средние  остатки (тыс. руб.)

= 39 610

= 61 235,5

Срок оборота кредиторской задолженности

 


 

Их можно представить в виде системы финансовых показателей оборачиваемости. Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные финансовые результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а в конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности.

Таблица 6

Коэффициенты деловой активности

 

Показатель

2005г.

2006г.

Изменения

1.Коэф-т оборачиваемости  оборотных активов

5

9

4

2.Коэф-т оборачиваемости  собств.капитала

94,9

143,2

48,3

3. Срок хранения запасов

54,5

28

-26,5

4. Срок оборота дебиторской задолженности

8,5

6,4

-2,1

5. Срок оборота кредиторской задолженности

69

37

-32


 

По проведенным расчетам можно  судить об улучшении финансового  состояния предприятия, так как Коэффициент оборачиваемости ОА ускорился на 80% (4/5*100).Оборотные активы в 2005г. оборачивались 5 раз, в 2006г. – 9 раз за год. Это повлияло на общее финансовое состояние предприятия, так как при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота оборотных активов.

Также ускорилась оборачиваемость собственного капитала на 51%. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

По запасам наблюдается снижение срока хранения на 26 дней. Данный показатель характеризует период хранения товаров  до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.

Срок оборота кредиторской задолженности, как правило, выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

По нашим расчетам оборачиваемость  кредиторской задолженности ускорилась на 32 дня (69-37), а коэффициент  оборачиваемости  увеличился на 46% (32/69*100). Это положительно характеризует деловую активность предприятия.

Срок оборота дебиторской задолженности дает результат в количестве дней, соответствующих среднему сроку оборота дебиторки. У ООО «Сапсан-регион» срок оборота дебиторки уменьшился в анализируемом периоде на 2 дня. Если же оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является положительными фактором. В нашем случае оборачиваемость «дебиторки» выше, значит покупатели и заказчики рассчитываются быстрее, нежели чем ООО «Сапсан-регион» рассчитывается со своими кредиторами.

 

2.7.Показатели рентабельности, их расчет

 

С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность  использования активов предприятия, а соответственно, и финансовую отдачу от вложений капиталов. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

Рентабельность – это степень  доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью  целой системы относительных  показателей, характеризующих эффективность  работы предприятия.

Рассчитаем некоторые показатели рентабельности ООО «Сапсан-регион»:

1. Рентабельность всех активов.

. *100%

РА в 2005г. = = = 2,16%

РА в 2006г. = = = 4,43%

Из расчетов видно, что рентабельность активов растет, что является положительным моментом.

2. Рентабельность затрат показывает величину прибыли от продаж, приходящейся на 1 рубль произведенных затрат

*100 %

Р затрат в 2005г. = %=0,006%

Р затрат в 2006г. = %=0,007%

3. Рентабельность заемного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль заемного капитала.

 

РЗК 2005г = = = 2,27%

РЗК 2006г = = = 4,94%

4. Рентабельность собственного капитала – показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.

.

РСК в 2005г = = = 41,37%

РСК в 2006г = = = 73,7%

5. Рентабельность продаж

Р продаж 2005г.= = 0,62%

Р продаж 2006г.= = 0,69%

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по  прибыли до налогообложения составила в 2005г. – 0,62%, в 2006г. – 0,69%. Видно, что рентабельность продаж имеет очень низкое значение, это говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.

В анализируемом периоде в ООО  «Сапсан-регион» произошли очень  большие структурные изменения: появились новые отделы; начали существовать новые проекты: проект «СНК» («склады  на колесах»); компания значительно  увеличилась в размерах: появились филиалы в 5 городах Нефтекамск, Стерлитамак, Аша, Бирск, Белорецк. Новые проекты требуют значительных вложений финансовых ресурсов. Инвестиции в развитие принесут большие проценты в будущем. Уже в 2006г. видны значительные приросты в объемах продаж.

Все показатели рентабельности имеют  тенденцию к увеличению. Поэтому можно говорить о повышении эффективности  предприятия.

 

2.8.Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

 

Общая платежеспособность организации  определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (к0П) рассчитывается по формуле:

К о.п. =

При расчете коэффициента общей  платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К о.п.≥ 2 .

К о.п. 2005г.= =1,05

 

К о.п. 2006г.= =1,08

Мы видим, что коэффициент общий  платежеспособности ООО «Сапсан-регион»  значительно ниже нормы, но есть положительная  тенденция к его увеличению.

Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим обязательствам — главный  критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

Этот показатель определяется как  отношение текущих заемных средств  организации (краткосрочных обязательств — стр. 690 ф. 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

Информация о работе Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО «Сапсан-регион»