Анализ платежеспособности ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

 

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что предприятие во все исследуемые периоды имеет абсолютную финансовую устойчивость. Запасы предприятия полностью сформированы за счет собственных источников, предприятие не зависит от внешних кредиторов, стоимость ликвидных средств значительно превышает текущие обязательства.

Далее рассчитываются относительные коэффициенты финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 4.

 

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

Показатели	Оптимальное значение	Значения			Абсолютное отклонение 2012 года от 2010 года
		2010 год	2011 год	2012 год
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент финансовой автономии	больше 0,5 – 0,6	0,32	0,26	0,19	-0,13
2.Коэффициент финансовой зависимости	меньше 0,4 – 0,5	0,74	0,81	0,13	0,61
3.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	меньше 1	2,13	2,91	4,14	2,01
4.Коэффициент маневренности собственного  капитала	больше 0,3 -0,5	0,24	0,53	0,86	0,62
5.Коэффициент соотношения текущих  и внеоборотных активов	больше коэффициента соотношения заемных и собственных средств	3,03	4,72	22,60	19,57
6.Коэффициент иммобилизации собственного  капитала	меньше 0,5 - 0,7	0,76	0,47	0,14	-0,62
7.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	больше 0,1	0,10	0,24	0,26	0,16
8.Доля оборотных средств в  активах	больше 0,5	0,76	0,90	0,97	0,21
Продолжение таблицы 4
9.Коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага)	не выше 1,5	1,40	3,71	4,52	3,12
10.Коэффициент финансирования	больше 0,7	0,47	0,27	0,22	-0,15
11.Коэффициент финансовой устойчивости	больше 0,6	0,32	0,21	0,18	-0,14

 

 

Коэффициент финансовой автономии в 2010 и 2012 годы не соответствует оптимальному значению. Это характеризует неустойчивость финансового состояния предприятия, его зависимость от заемных источников средств, повышение риска финансовых затруднений в будущем периоде.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 и 2011 году не соответствует оптимальному значению и превышает 1. В 2011 году заемные средства в 1,6 раз превышали собственные средства предприятия. Только в 2012 году собственные средства были больше заемных средств.

Значение коэффициента маневренности выше требуемой нормы. Он показывает отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Он определяет в данном случае, что большая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В целом высокое значение показателя положительно характеризует состояние предприятия [8].

  Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов превышает коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что положительно характеризует финансовую политику предприятия. Во все исследуемые периоды оборотные активы превышали внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  соответствует своему оптимальному значению.

Отрицательным моментом является непревышение оптимального значения коэффициентом финансирования. В 2010 году данный показатель составлял 0,47. Но по сравнению с 2011 и 2012 годом данный показатель сокращается.

В 2012 году 18 % активов предприятия финансировалось за счет устойчивых источников (собственных средств), что меньше 2010 года на 14 п.п. и не соответствует его оптимальному значению.

По результатам анализа относительных показателей финансовой устойчивости нельзя сделать однозначного вывода о характере финансового состояния ООО «Движение-Вятнефтепродукт».

 

Факторный анализ доли текущих активов в имуществе предприятия

Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов является показателем группы финансовой устойчивости предприятия, и показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1 значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

Расчет данного показателя приведен в таблице 5.

Таблица 5 – Исходные данные для факторного анализа

Показатель	На конец предыдущего года	На конец отчетного года	Отклонение (+,-)
Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов	4,72	22,60	17,88
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	0,47	0,14	-0,33
Коэффициент автономии	0,26	0,19	-0,07
Коэффициент соотношения оборотных и совокупных активов	0,58	0,60	0,02

 

ФМ: КAt/Ba=Kт/вн*Ким*Кавт

Решение:

КAt/Ba0 = 0,58

КAt/Ba усл1 = 2,76

КAt/Ba усл2 = 0,82

КAt/Ba1 = 0,60

∆ КAt/Ba = 0,02, в т.ч. за счет:

1. ∆КAt/Ba Кт/в = 2,18
2. ∆КAt/Ba Ким = -1,94
3. ∆КAt/Ba Кавт = -0,22

За период доля текущих активов в имуществе предприятия увеличилась на 2 п.п., в том числе за счет: увеличения доли собственного капитала в общей сумме источников финансирования на 17,88 п.п. доля текущих активов в имуществе предприятия увеличилась на 2,18 п.п., уменьшения суммы текущих и внеоборотных активов на 33 п.п. доля текущих активов в имуществе предприятия снизилась на 1,94 п.п., уменьшения финансовой независимости 7п.п. доля текущих активов в имуществе предприятия уменьшилась на 22 п.п..

 

2. Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса по данным аналитического баланса (таблица 6) определяется платежный излишек или недостаток баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Аналитический баланс ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

Актив, тыс. руб.				Пассив, тыс. руб.
	2010 год	2011 год	2012 год		2010 год	2011 год	2012 год
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	2 659	6 025	7 369	Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rр)	5 450	5 706	9 116
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Rа)	3 335	4 804	9882	Краткосрочные займы и кредиты (Kt)	0	3 774	5 403
Запасы (Z)	70	14	16	Долгосрочный заемный капитал (Kd)	0	0	0
Внеоборотные активы (F)	1 938	1 218	464	Собственный капитал (Ec)	2 552	2 581	3 212
Всего имущества (активов) предприятия (Вa)	8 002	12 061	17 731	Всего капитала (пассивов) предприятия (Вp)	8 002	12 061	17 731

 

На основании таблицы 6 можно сделать следующий вывод. Баланс предприятия в 2010 году не являлся абсолютно ликвидным, так как не соблюдается следующее условие:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Баланс не считался абсолютно ликвидным и у исследуемого предприятия могли быть проблемы с платежеспособностью.

В 2011 году баланс ООО «Движение-Вятнефтепродукт» стал абсолютно ликвидным, а в 2012 году баланс вновь не стал абсолютно ликвидным из-за увеличения суммы кредиторской задолженности.

3.3 Основные  и уточняющие показатели краткосрочной  платежеспособности

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности [15].

Проведем анализ платежеспособности и ликвидности. Данные представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Движение-Вятнефтепродукт»

Показатели	Оптим. значе-ние	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Измене-ние (+,-)
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,10	0,61	0,72	-0,38
2. Коэффициент промежуточной ликвидности	1,0 (0,8)	1,11	0,62	0,72	-0,39
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,49	0,64	0,51	0,02
4. Коэффициент уточненной оценки  ликвидности	1,1-1,2	0,58	0,32	0,38	-0,20
5. Коэффициент комплексной оценки  ликвидности		0,58	0,40	0,47	-0,11
6. Коэффициент покрытия нормальн.		1,01	1,00	1,00	-0,01
7. Коэффициент общей платежеспособности	1,25-1,30	1,47	1,27	1,22	-0,25
8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,9-1,0	0,98	0,94	0,74	-0,24

Коэффициент текущей ликвидности не сильно отличается от коэффициента быстрой ликвидности, что объясняется небольшой суммой запасов предприятия. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (рекомендуемый уровень равен 2,0).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что текущие обязательства могут быть полностью погашены наиболее ликвидными активами, они соответствуют требованиям текущей платежеспособности [14].

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2011 год на 15п.п., и показывает, что 64% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Но в 2012 году этот коэффициент снизился на 13п.п., следовательно ООО «Движение-Вятнефтепродукт» имеет недостаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент утонченной оценки ликвидности ниже оптимального значение и на протяжении трех лет он снижается, и это значит, что реальная платежеспособность предприятия низка.

Коэффициент покрытия нормальный больше коэффициента текущей ликвидности, это говорит о том, что предприятие не является полностью платежеспособным.

Коэффициент общей платежеспособности ниже оптимального значения, это значит, что предприятие не может погасить свои краткосрочные займы одновременно с продолжением деятельности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 г. и в 2011г. находился в пределах оптимального значения, но в 2012г. он уменьшился на 0,24 п.п. по сравнению с 2010г. Это говорит о том, что финансировании анализируемого предприятия преимущественно за счет кредиторов.

 

Факторный анализ текущей ликвидности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

Таблица 8 – Исходные данные для факторного анализа

Показатель	На конец предыдущего года	На конец отчетного года	Отклонение (+,-)
Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов	4,72	22,60	17,88
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	0,47	0,14	-0,33
Коэффициент автономии	0,26	0,19	-0,07
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,79	0,82	0,03
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0,74	0,01