Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальнойпроизводственнойдеятельности.

К собственным финансовым ресурсам относятся:

• чистая (нераспределенная)прибыль;
• амортизационные..отчисления.

Кредитоспособным считается предприятие при наличии унего предпосылок для получения кредита испособности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся %за счет собственных финансовых ресурсов.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительных вложений или операционных затрат, т.е. рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов изатрат, т.е. разница между размерами источников средств изапасов изатрат.

Общая величина запасов изатрат рассчитывается на основе данных активов баланса –это сумма запасов изатрат, текущих обязательств иНДСпо приобретенным ценностям.

Показатели, характеризующие различные виды источников:

1)наличиесобственных оборотных средств =собственный капитал– внеоборотныеактивы ;

2)наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат=собственный капитал + долгосрочные обязательства  – внеоборотны активы ;

3)общая величина основных источников формирования запасов изатрат= собственный капитал + долгосрочные обязательства +краткосрочные кредиты и займы –внеоборотныеактивы.

Данные показатели приведенены  в таблице

		Табл. 7. Показатели, характеризующие различные виды источников
Показатели			2009		2010	2011
наличие собственных оборотных  средств (СОС)			-4546	630132		449540
наличие собственных и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  (КФ)			-4546	796168		568984
общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)			134461	163708		1395523

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов изатрат соответствуют 3показателя обеспечения запасов изатрат источниками формирования:

1. излишек или недостаток собственных оборотных средств =потребность в собственных оборотных средствах –запасы +затраты;
2. излишек или недостаток собственных или долгосрочных запасов изатрат = функционирующий капитал —запасы и затраты;
3. излишек или недостаток общейвеличины основных источников для формирования запасов изатрат=внеоборотныеактивы – запасы и затраты.

С помощью этих показателей  определяется 3-х компонентный показатель типа функциональной устойчивости.

(1)

Ситуации устойчивости:

1. абсолютная устойчивость: S=(1,1,1)–высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов;
2. нормальная устойчивость: S=(0,1,1) –нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств;
3. неустойчивое финансовое состояние: S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительныхисточников;
4. кризисное финансовое состояние.S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

Такой тип оценки финансовой устойчивости носит название оценки устойчивости по функциональному признаку.

Произведем оценку финансовой устойчивости по функциональному признаку:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

-ФС = СОС –  ЗЗ

ФС2009= -4546-103396=-107942

ФС2010=630132-89946=540186

ФС2011=449540-100899=348641

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+ФТ = КФ - ЗЗ 

Фт2009= -4546-103396=-107942

ФТ2010=796178-89946=706232

ФТ2011=568984-100899=468085

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

+ФО = ВИ - ЗЗ 

ФО2009=134461-103396=3106

ФО2010=163708-89946=73762

ФО2011=1395523-100899=1294624

В 2009 году предприятие находилось в неустойчивом финансовом положении, но к 2010 году достигло абсолютной финансовой устойчивости, которая сохранилась  и на 2011 год.

3.Анализ платежеспособности организации на основе показателей ликвидности

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений  и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы данный вид активов  превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А₂) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

Третья группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвёртая группа (А₄) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

П₁ – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А₃  ≥П₃

А₄ ≤ П₄

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит "балансирующий" характер и  в то же время имеет глубокий экономический  смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Табл.8 Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Денежные средства	13	10929	514
Краткосрочные финансовые вложения	3992	637597	454903
Итого по группе 1 (А1)	4005	648526	455417
Товары отгруженные	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев	3140	76817	234433
НДС по приобретенным ценностям	1077	17	-
Итого по группе 2 (А2)	4217	76834	234433
Запасы	103396	89946	100899
Незавершенное производство	-	-	-
Расходы будущих периодов	-	-
Готовая продукция	-	-	-
Итого по группе 3 (А3)	103396	89946	10089
Долгосрочная дебиторская  задолженность	-	-	-
Основные средства	8528	7455	5363
Внеоборотные активы (группа 4)	8538	7465	5363
Итого по группе 4(А4)	17066	14920	10726
Всего	128684	830226	710665

Табл.9 Группировка обязательств

Вид обязательства	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Кредиторская  задолженность	134616	593210	653290
Итого по группе 1 (П1)	134616	593210	653290
Краткосрочные кредиты и займы	3975	78655	38722
Итого по группе 2 (П2)	3975	78655	38722
Итого по группе 3 (П3)	-	-	-
Собственный капитал	3992	637597	454903
Итого по группе 4 (П4)	3992	637597	454903
Всего	142583	1309462	1146915

Анализируя расчеты можно  сделать выводы, что баланс не является абсолютно ликвидным в 2009 году, так как выполняется только 2 условия абсолютной ликвидности.

На 2009 год:

4005>134616;

4217 > 3975;

103396 > 0;

17066< 3992

На 2010 так же выполняются  только 2 условия абсоютной ликвидности:

648526>593210;

76834 > 78655;

89946 > 0;

14920< 637597

На 2011 год уже выполняется  три условия абсолютной ликвидности  баланса, что является положительной  тенденцией:

455417>653290;

234433> 38722;

10089> 0;

10726< 454903

На рисунках 8-10 представлен анализ структуры активов:

Из графиков,можно сделать следующие выводы:

- Больший удельный вес в 2009 году имели медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция); в 2010-2011 годах – абсолютно ликвидные активы

- Наименьший удельный  вес в 2009 году имели абсолютно  ликвидные активы, в 2010 году труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность; в 2011 году меньший удельный вес пришелся почти одинаково на труднореализуемые активы и медленно реализуемые активы.