Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Анализ структуры  и ликвидности баланса

 

Экономический анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия начинается с оценки его финансового состояния  по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия начнем с анализа имеющихся финансовых ресурсов.

Для характеристики финансовых ресурсов организации составим аналитическую таблицу 1.

Таблица 1

Характеристика финансовых ресурсов

Наименование показателей	На начало года	На конец года	Отклонение
			+/-	%
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	87731	97532	9801	111,2
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	190409	193489	3080	101,6
Стоимость авансированного капитала, тыс. руб.,	318669	323009	4340	101,4
в том числе собственного  капитала, тыс. руб.	201798	206190	4392	102,2

 

Согласно представленным данным, финансовые ресурсы организации представлены основными и оборотными средствами, авансированным капиталом, в том числе собственным капиталом.

За исследуемый период произошли изменения финансового капитала организации в сторону увеличения, наибольшая динамика характерна для основных фондов, что отрицательно характеризует организацию, так как снижает финансовую активность..

Стоимость оборотных средств увеличилась на 3100,0 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность организации. В тоже время увеличилась стоимость авансированного капитала на 1,4%, что свидетельствует о незначительном экономическом росте организации. Темпы роста стоимости собственного капитала выше, чем авансированного капитала и составляют 2,2%.

Для анализа состава и структуры активов предприятия составим аналитическую таблицу 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры активов предприятия

Показатели	На начало года		На конец года		Темпы роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1. Мобильные средства, всего	190208	59,69	193046	59,77	101,50
в том числе:
денежные средства	7365	2,31	6915	2,15	94,16
краткосрочные финансовые вложения	2516	0,79	1334	0,41	53,02
дебиторская задолженность до 12 мес.	61151	19,19	62731	19,42	102,58
запасы и затраты	119176	37,40	122066	37,79	102,42
2. Иммобилизованные средства, всего	128461	40,31	129963	40,23	101,17
в том числе:
долгосрочные финансовые вложения	11399	3,58	11514	3,56	101,01
дебиторская задолженность свыше 12 мес.	201	0,06	443	0,14	220,40
реальный основной капитал	116258	36,48	117362	36,33	100,95
нематериальные активы	603	0,19	644	0,20	106,80
3. БАЛАНС	318669	100	323009	100	101,37
4. Величина оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной  деятельности	190208	59,69	193046	59,77	101,50
5. Доля запасов и дебиторской  задолженности в мобильных средствах	0,95		0,96
6. Активы с высоким риском, стр. 216	245	0,08	398	0,12	162,45

 

Как свидетельствуют данные таблицы, состав активов баланса предприятия  представлен мобильными и иммобилизованными средствами, причем наибольшая доля принадлежит мобильным средствам, доля которых к концу года увеличилась на 5,4%.

В составе мобильных средств наибольшая доля принадлежит запасам и затратам как на начало года, так и на конец года. Наибольшая доля в мобильных средствах приходится на запасы и затраты – 37,79%, существенная доля приходится на дебиторскую задолженность – 19,42%

Величина оборотного капитала, реально функционирующая в хозяйственной деятельности предприятия, составляет 59,77%. Активы с высоким риском вложения занимают незначительный удельный вес в составе активов – 0,12%.

Доля запасов и дебиторской задолженности в активах баланса занимает 96%, увеличившись на конец года на 1%.

Иммобилизованные средства представлены не только реальным основным капиталом (36,33%), но и долгосрочными финансовыми вложениями (3,56)%, нематериальными активами (0,2%) и долгосрочной дебиторской задолженностью (0,14%), но их доля незначительна.

Для анализа состава и структуры пассивов предприятия составим аналитическую таблицу 3.

Таблица .3

Анализ состава и структуры пассивов предприятия

Показатели	2009 год		2010 год		Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1. Краткосрочные обязательства  - всего	105126	32,99	106487	32,97	101,29
в том числе
а) срочная задолженность	82512	25,89	64672	20,02	78,38
по налогам и сборам	2345	0,74	4827	1,49	205,84
по оплате труда	705	0,22	705	0,18	80,57
по кредитам и займам	79462	24,94	59277	18,35	74,60
б) спокойная (п. 1 - п. 1а)	22614	7,10	41815	12,94	184,91
2. Долгосрочная задолженность	7822	2,45	7465	2,32	95,69
3. Итого заемного капитала (п. 1 + п. 2)	112948	35,44	113952	35,28	100,91
4. Собственный капитал	205721	64,56	209057	64,72	101,62
5. БАЛАНС	318669	100	323309	100	101,37
6. Соотношение срочной и спокойной задолженности (п. 1а: п. 1б)	3,65	-	1,55	-	42,39

 

Как свидетельствуют данные таблицы, пассивы баланса представлены собственным и заемным капиталом. Наибольшая доля в структуре пассивов баланса приходится на собственный капитал, который составляет на конец года 64,72%, увеличившись по отношению к началу года на 0,24%. Соотношение собственного и заемного капитала соответствует оптимальному (40 / 60).

На начало года в составе заемного капитала основная доля принадлежит срочной задолженности, что является отрицательным моментом в деятельности организации. К концу года структура заемного капитала незначительно изменилась, доля срочной задолженности снизилась до 20,02% против 25,89% на начало года. В составе срочной задолженности основная доля принадлежит краткосрочным кредитам и займам. Долгосрочной задолженности у предприятия занимает незначительный удельный вес. Соотношение срочной и спокойной задолженности на конец года изменилось, преобладание срочной задолженности уменьшилось на порядок.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы [4].

Группа А1. Наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), т. е.

А1 = стр. 250 + стр. 260.

Группа А₂. Быстро реализуемые активы, одним из которых является дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), т. е.

А2 = стр. 240.

Группа А3. Медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы, т. е.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

Группа А4. Трудно реализуемые активы: статьи I раздела активов - внеоборотные активы, т. е.

А4 = стр.190.

Пассивы группируются по степени срочности платежа и делятся на 4 группы.

Группа П1. Наиболее срочные обязательства, к ним отнесена кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

Группа П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательства, т. е.

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

Группа П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие в себя долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, т. е.

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

Группа П4. Постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы:

П4 = стр. 490.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Сравнение соотношений  этих групп активов и пассивов следует выполнять в табл. 4, что позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 4

Анализ ликвидности  баланса

Актив			Пассив			Излишек (недостаток) средств
группа	Начало года	конец года	группа	начало года	конец года
							начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	9881	8249	П1	25664	47210	-15783	-38961
А2	61151	62731	П2	79462	59277	-18311	3454
A3	119377	122509	ПЗ	11745	10332	107632	112177
А4	128260	129520	П4	201798	206190	-73538	-76670
Баланс	318669	323009	Баланс	318669	323009	0	0

 

Платежный баланс предприятия не является идеальным и представляет собой следующее соотношение:

На начало года: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; П4 > А4.

На конец года: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; П4 > А4.

Таким образом, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Как свидетельствуют данные платежного баланса, абсолютно ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств как на начало года, так и на конец года. Согласно представленным данным таблицы 4,  ликвидность баланса недостаточная. Наличие первого неравенства говорит о том, что у организации недостаточно денежных средств для покрытия не только наиболее срочных обязательств, но и краткосрочных обязательств в целом даже с учетом быстрореализуемых активов на начало года. К концу года быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы.

Перспективная ликвидность вполне достаточна как на начало года, так и на конец.

Для финансирования текущей деятельности у предприятия вполне достаточно средств.

Таким образом, ликвидность предприятия не достаточная, но на конец года изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения  ликвидности является положительной.

2.2. Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости

 

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней средах, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главным признаком финансовой устойчивости является наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми имеющимися у предприятия ликвидными активами и его краткосрочными обязательствами на определенный момент времени. В большинстве случаев для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты на основе структуры баланса конкретного предприятия.

Для оценки текущей платежеспособности используется следующая система финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L₂) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т. е.