Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Вохринка»

1. А1, П1

Включает  в себя абсолютно ликвидные активы (такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения) и наиболее срочные обязательства (краткосрочная задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили).

2.А2, П2

Это быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность) и среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка).

3.А3, П3

Медленно  реализуемые активы (запасы, дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев) и долгосрочные пассивы (кредиты банка и займы).

4.А4, П4

Трудно  реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  строительство) и постоянные пассивы (собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия и расчеты по нему).

А1, А2, А3 относят к текущим активам предприятия. 

   В общем плане, оценка ликвидности  предприятия предполагает сопоставление  рассмотренных активов предприятия  с погашением обязательств. Для  этих целей используют соответствующие  коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

- определяется  как отношение суммы денежных  средств и краткосрочных финансовых  вложений  к краткосрочным долговым  обязательствам.

К_ал = А₁ / П₁+П₂ = Д_ср / Д_ок.

Этот  коэффициент отражает соотношение  наиболее ликвидных активов к  текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом  платежеспособности, т.к. показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время.

Величина  коэффициента не должна быть ниже 0.2.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл):

- определяется  как отношение денежных средств,  краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности  к краткосрочным долговым обязательствам.

К_бл = А₁+А₂ / П₁+П₂ = Д_ср+Д_з /Д_ок

Теоретически  оправданное значение коэффициента лежит в пределах

0.8-1.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.3.

Показатели платёжеспособности и  ликвидности предприятия

Показатели	Номер строки	Код строки по бух. балансу	Базисный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Кратковременные долговые обязательства ( Док ) , тыс. руб.	01	690	12470	17688	5218,00
Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения ( Дср ), тыс. руб.	02	260+250	650	28	-622,00
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ( Дз ) , тыс. руб.	03	260+250+ +240+270	4215	6605	2390,00
Запасы за вычетом расходов будущих  периодов и НДС (материальные оборотные  средства) ( Зм ), тыс. руб.	04	210-(216+220	35482	38674	3192,00
Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал ), (стр.02 : стр.01)	05	х	0,052	0,002	-0,051
Коэффициент быстрой ликвидности     ( Кбл ), (стр.02+стр.03) : стр.01)	06	х	0,390	0,375	-0,015
Коэффициент текущей ликвидности    ( Ктл ), (стр.02+стр.03+стр.04) : стр.01	07	х	3,236	2,561	-0,674

Для расчета  и анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия составляется аналитическая таблица 3.3.

Уменьшение денежных средств на 622 тыс.руб. и значительное повышение запасов на 3 192 тыс. руб. способствовало снижению ликвидности наиболее ликвидных активов предприятия. Об этом свидетельствует снижение коэффициентов абсолютной (на 0,051 пункта) и быстрой (на 0,015 пункта) ликвидности. Увеличились кратковременные долговые обязательства на 5 218тыс. р. Установленная тенденция указывает на повышение общей платежеспособности предприятия и ликвидности его текущих активов, завод на конец года имеет определенный запас платежеспособности, если сравнить абсолютную величину коэффициента текущей ликвидности с нормативной (2,561 > 2,00).

3.3. Диагностика банкротства предприятия

Отличительными  особенностями хозяйствования современных  предприятий АПК являются недостаток оборотного капитала, низкая платежная  дисциплина, наличие бартерных операций и высокая стоимость кредитных  ресурсов. Значительно число предприятий  не имеют достаточно средств для выполнения своих платежных обязательств и поэтому приближаются к банкротству или таковыми уже являются.

В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий, под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды по причине превышения сумм обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Восстановление  платежеспособности является приоритетной целью процедуры банкротства  по отношению к предприятию, имеющему признаки несостоятельности. Признаками высокой вероятности банкротства  могут быть: невыполнение платежных  обязательств, приостановление платежей, несвоевременная уплата налогов, разрушение традиционных производственно –  экономических связей, приостановка производства, снижение объемов продаж, увольнение работников, задержка выплат заработной платы, высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности  и другие.

В соответствии с действующим законодательством, для предприятий утверждена система  критериев, на основании которых  принимаются решения о признании  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие  – неплатежеспособным. Таковыми являются коэффициенты:

Текущей ликвидности (Ктл)

Обеспеченности  или утраты платежеспособности (Квп или Куп)

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует наличие у предприятия реальных возможностей восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Он определяется:

Квп(уп)=

,

где - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и начале отчетного периода; - установленный период восстановления или утраты платежеспособности предприятия, месс.; Т – отчетный период, месс; - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

По результатам  расчетов может быть принято одно из следующих решений:

признание структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным;

наличие реальной возможности у предприятия  – должника восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения  предприятия рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности на срок три  месяца. Если его значение меньше единицы (Куп≤1), может быть сделан вывод  о том, что предприятие в ближайшее  время не сможет выполнить свои обязательства  перед кредиторами, и в этой связи  оно может быть поставлено на соответствующий  учет.

Для предприятия  ОАО «Вохринка» критерии оценки структуры баланса имеют следующие значении:

                                                                     На начало года    На конец года

Коэффициент текущей ликвидности               3,236                       2,561

Коэффициент обеспеченности                          0,70                         0,61

собственными  оборотными средствами

Куп =

Полученная  величина Куп ≥ 1 свидетельствует, что  утрата платежеспособности предприятия  в ближайшие три месяца отсутствует.

 

4. Оценка эффективности работы  предприятия

На протяжении курсовой работы были рассмотрены показатели платежеспособности, оборачиваемости, устойчивости, ликвидности, многие из них отражают формирование и использование  ресурсов предприятия. Целью существования  предприятия является получение  прибыли,  т.е. с точки зрения предприятия  итоговым пунктом анализа является  анализ эффективности его работы – т.е. эффективность использования  уже имеющихся ресурсов для достижения определенного экономического результата, или оценка его деловой активности. 

 

4.1. Анализ доходности продаж

Для общей  оценки эффективности работ предприятия  используют показатели рентабельности и показатели интенсивности использования  производственных ресурсов предприятия. Предприятие относят к рентабельному, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показателем рентабельности продукции, является размер прибыли на рубль затрат реализованной  продукции:

R_n = П_р / С_р * 100

Доходность  реализованной продукции может  быть определена по формуле, которая  показывает размер прибыли, получаемой с 1 рубля реализованной продукции:

Д_п = П_р / В_р * 100

Анализ проводится по данным таблицы 4.1

Влияние изменения себестоимости, а, следовательно, и цены продукции на объем полученной прибыли от реализации можно оценить методом цепных подстановок.

1.Изменение  доходности продаж за счет  изменения цен продаж:

DДп(Dр) = (Во – Сб) / Во – (Вб-Сб) / Вб =

= (44 876 – 45 617) / 44 876 - (45 638 – 45 617) / 45 638 = - 0,02

2.Изменение  доходности продаж за счет  увеличения себестоимости реализации:

DДп(DС) = (Во-Со) / Во – (Во-Сб) / Во =

= (44 876 – 36 019) / 44 876 - (44 876 – 45 617) / 44 876 = 0,21

DДп(DС) + DДр(Dр) = 0,21 + (-0,02) = 0,19

Полученные  результаты по таблице 4.1. свидетельствуют о том, что снижение цена на продукцию поспособствовало получение еще большего убытка. При этом снижение себестоимости продукции вызвало увеличение доходности продаж на 0,21 пункта. Влияние цен на доходность продаж отражает реальную ситуацию сложившуюся не только на данном предприятии, но и целом для всех сельскохозяйственных товаропроизводителей. Перерабатывающие предприятия, закупая продукцию сельскохозяйственных товаропроизводителей, вынуждают их реализовывать свой товар по ценам ниже уровня себестоимости, в результате чего покрытие производственных издержек становится не возможно и как итог с/х предприятие несет убыток.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.1.

Оценка доходности продаж продукции

Показатели	Номер строки	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг , тыс. руб.	01	45638	44876	-762
Полная себестоимость проданных  товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	02	45617	36019	-9598
Прибыль от продаж , тыс. руб. ( стр.1-стр.2)	03	21	8857	8836
Рентабельность продукции, % ( стр.03: стр.02) * 100	04	0,05	24,6	24,55
Доходность продаж, %                              (стр.3: стр.1) * 100	05	0,05	19,7	19,65

 

4.2. Анализ рентабельности использования  капитала

Кроме коэффициентов  рентабельности продукции и ее доходности, различают рентабельность капитала собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений и рентабельность перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок).

Используя данные бухгалтерского баланса и  формы «Отчет о прибылях и убытках», определяют показатели эффективности  функционирования капитала предприятия  по следующим аналитическим зависимостям:

- рентабельность  капитала (R_u)

R_u = П_чист / А * 100;

- рентабельность  текущих активов (R_та)

R_та = П_чист / А_тек * 100;

где П_чист – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; А, А_тек – средняя величина – соответственно капитала и всех видов текущих активов, рассчитанная па данным баланса предприятия.

В процессе анализа необходимо выяснить зависимость  между величиной прибыли и  эффективностью использования собственных  и заемных средств, принимавших  участие в ее получении. Для этих целей определяются показатели рентабельности собственного капитала (R_ск) и заемного(R_инв):

R_ск = П_ист / К_соб * 100; R_инв = П_б / (К_соб + К_долг) * 100,

Где  П_б - балансовая прибыль предприятия; К_соб - средняя величина источников собственных средств предприятия; К_долг - долгосрочные обязательства предприятия.

Используя данные таблицы 4.2., оцениваем влияние рассматриваемых факторов на рентабельность капитала (Rк) в следующей последовательности:

1. Изменение  рентабельности капитала за счет  ускорения оборачиваемости активов  (∆Rк(∆Коб)):

(∆Rк(∆Коб)) = К^о_об • Д^б_п – Rк_б = 0,46 * 8,1 – 4,7 = -0,974

где индексы  «о» и «б» - соответственно значения показателей за отчетный и базисный год.

2. Изменение  рентабельности капитала за счет  увеличения доходности (∆Rк(∆Дп)):

(∆Rк(∆Дп)) = R^о_к - К^о_об • Д^б_п = 12,6 - 0,46 * 8,1 = +8,874

.  Проверка  соответствия общего изменения  рентабельности капитала по сумме  влияния факторов: ∆Rк = (∆Rк(∆Коб) + (∆Rк(∆Дп) =  -0,974 + 8,874 = +7,9

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.2.

Анализ показателей рентабельности использования капитала

Показатель	Номер строки	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчёта	Базисный год	Отчётный год	Изменение (+,-)
Величина активов, тыс. р.	01	А	Ф. № 1, стр. 300	78 652	96 610	17 958
Текущие активы, тыс. р.	02	А тек	Ф. №1,стр. 290	43 571	49 579	6 008
Источники собственных средств, тыс. р.	03	К соб	Ф. № 1, стр. 490	65 403	77 465	12 062
Валовая прибыль, тыс. р.	04	П в	Ф. № 2,стр. 140	4 407	12 662	8 255
Чистая прибыль, тыс. р.	05	П чист	Ф. № 2, стр. 190	3 678	12 135	8 457
Рентабельность, % - капитала	06	R к	(стр. 05:стр. 01)* 100	4,7%	12,6%	7,9%
- текущих активов	07	R та	.(стр. 05:стр. 02)*  100	8,4%	24,5%	16,0%
- собственного       капитала	08	R cк	(стр. 05:стр, 03)* 100	5,6%	15,7%	10,0%
-инвестиций	09	Rинв	(стр.04:стр.03)	6,7%	16,0%	9,4%
Доходность продаж, %	10	Дп	(стр.05:стр.01табл.14)* 100	8,1%	27,0%	19,0%
Коэффициент оборачиваемости активов	11	Коб	(стр.01:стр.01табл.14)- 100	0,58	0,46	-0,04