Анализ финансовой отчетности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9 Анализ состояния и движения капитала

 

Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиции обеспечения условий эффективного его использования.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и накопленной нераспределенной прибылью; оценить приоритетность прав на получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Капитал организации – это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это капитал, принадлежащий самой организации, равный разнице между суммарными активами организации и ее обязательствами. Его величина и доля в общем объеме капитала является одним из критериев устойчивости, надежности организации.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации, необходимо составить аналитическую таблицу 9.1.

Таблица 9.1-Показатели движения собственного капитала

Наименование показателя	Остаток на 1 января предыдущего года	Остаток на 31 декабря предыдущего года	Остаток на 1 января отчетного года	Остаток на 31 декабря отчетного года	Отклонение		Темп роста, %
					Пред. год	Отч. год	Пред. год	Отч. год
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал
4. Нераспределенная (чистая) прибыль (непокрытый убыток)
Итого собственного капитала

 

 

Согласно проведенным расчетам на предприятии наблюдается неизменное состояние уставного, добавочного и резервного капиталов. Рост собственного капитала произошел как в отчетном так и в предыдущем году за счет нераспределенной прибыли на 4031 и 1659 тыс. р. соответственно. Темп роста собственного капитала имеет тенденцию к незначительному снижению в отчетном году 105,2% в предыдущем 114,47%. Таким образом, полученный доход на предприятии направляется на потребление.

Анализ состояния и движения капитала проводится на основе расчета следующих показателей:

1) коэффициент автономии:

,

где СК – собственный капитал;

       БП –  балансовая прибыль.

Кавт.отч=33549/69610=0,48

Кавт. пред=31890/64641=0,49

Этот показатель является одним из основных, характеризующих финансовую устойчивость. Нормативное значение коэффициента Кавт>0,3. Чем выше этот коэффициент (ближе к 1), тем больше в общей сумме хозяйственных средств собственного капитала и предприятие менее зависимо от поставщиков, кредиторов и инвесторов.

2) коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент финансирования):

,

где СК – собственный капитал;

       ЗК –  заемный капитал.

КЗ отч=33549/36061=0,93

КЗпред=31890/32651=0,98

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

3) коэффициент левериджа:

,

где ЗК. – заемный капитал;

      СК –  собственный капитал.

Клев отч.=36061/33549=1,08

Клев. пред.=32651/31890=1,02

Значение коэффициента автономии  незначительно снизилось с 0,49 до 0,48, при чем это значение превышает нормативное, что означает практически стабильную независимость предприятия от поставщиков, инвесторов и кредиторов. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала уменьшился к концу отчетного периода до уровня 0,93 и показывает, что собственный капитал меньше заемного, а так же как в отчетном так и в предидущем периоде коэффициент левериджа больше коэффициента финансирования, что говорит о том, что финансовое состояние предприятия  не устойчиво к заимствованию.

 

10 Анализ прибыли

 

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли предполагает исследование ее динамики как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов.

Анализ прибыли - процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования с целью оценки “зарабатывающей способности" предприятия и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности его деятельности.

В зависимости от направления анализа прибыли перед ним стоят следующие задачи:

1. Определение источников, факторов и причин получения  прибыли: почему была получена  прибыль такой величины?

2. Определение степени  стабильности получаемой прибыли: характерна ли для предприятия полученная величина прибыли?

3. Оптимизация направлений  использования прибыли: что делать  с полученной прибылью, чтобы получить максимальную выгоду?

4. Выявление резервов  роста прибыли: что надо сделать, чтобы увеличить прибыль в будущем?

Таким образом, в рамках каждой из этих задач количественно оцениваются данные о хозяйственной жизни предприятия, затем они интерпретируются в выражении мнения аналитика, а затем используются для обоснования и принятия конкретных решений как руководством предприятия, так и внешними сторонами, взаимодействующими с предприятием.

Основные показатели, участвующие в формировании чистой прибыли, представлены в таблице 10.1.

Таблица 10.1-Динамика показателей прибыли

Показатели	Значение, тыс.р.		Откл. абсолют. (+, −)	Темп роста, %
	Пред. год	Отч. год
1	2	3	4	5
1. Прибыль от продаж	12521	12636	115	100,92
2. Прочие операционные  доходы	764	1488	724	194,76
3. Прочие операционные  расходы	5275	5299	24	100,45
4. Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности	8010	8825	815	110,17
5. Прочие внереализационные доходы	-	-	-	-
6. Прочие внереализационные расходы	-	-	-	-
7. Прибыль до налогообложения	6943	7578	635	109,15
8. Налог на прибыль	1677	2160	483	128,8
9. Чистая прибыль	4482	5432	950	121,2

 

 

За отчетный период чистая прибыль возросла на 950 тыс.р., рост связан с увеличением прибыли от продаж, а так же прочих операционных доходов. Прочие операционные расходы не повлияли на величину чистой прибыли, так как увеличение их (24тыс.р.) суммы было незначительным по сравнению увеличением расходов (724 тыс. р.). В дальнейшем увеличение суммы чистой прибыли будет возможно за счет снижения суммы прочих операционных расходов.