Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»)

Как видно из таблицы 2.10 все три показателя обеспеченности запасов источниками формирования больше единицы. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S (Ф) = {1, 1, 1}, т.е. в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» абсолютная независимость финансового состояния, при котором предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Финансовое состояние  организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала и структуры  активов предприятия, а также  от уравновешенности активов и пассивов. Для этого рассчитываются следующие  относительные показатели, которые  существенно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организации (таблица 2.11):

Таблица 2.11

Относительные  показатели финансовой устойчивости

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2010-2012 годы

Показатели	Значение показателя			Изменение  (+,-)	Нормативное значение
	2010 год	2011 год	2012 год
1. Коэффициент капитализации  (U1)	0,88	0,93	1,38	0,5	U1 < 1
2. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования   (U2)	0,45	0,42	0,32	- 0,13	U2≥ 0,1
3. Коэффициент финансовой  независимости (U3)	0,53	0,52	0,42	- 0,11	U3≥ 0,5
4. Коэффициент финансирования (U4)	1,13	1,07	0,72	- 0,41	U4 ≥ 1
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	0,77	0,74	0,70	- 0,07	0,8 – 0,9

 

По данным представленным в таблице 2.11 можно сделать вывод, что коэффициент капитализации в 2010 году – 0,88, в 2011 году – 0,93 не превышает единицу, а это значит, что ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» не зависит от заемных средств. В 2012 году – 1,38, произошло увеличение рассматриваемого показателя в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 0,5, превысив рекомендуемое значение менее 1. Таким образом, на 1 руб. вложенных в активы собственных средств в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» в 2012 году  приходится 1 рубль 38 коп. заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования во всех анализируемых периодах соответствует рекомендованному значению больше 0,1 и показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации. Рассчитанный коэффициент в 2010 году составлял 0,45, в 2011 году – 0,42, в 2012 году – 0,32 это значит, что оборотные активы обеспечены собственными средствами.

Коэффициент финансовой независимости  ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» в 2010 году составлял 0,53, в 2011 году – 0,52 превышает 0,5, что позволяет говорить о значительном запасе прочности и о широких возможностях привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. А в 2012 году – 0,42не соответствует рекомендованному значению.

Коэффициент финансирования показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом. В 2010 году собственным капиталом покрывалось 1,13 заемных средств, в 2011 году – 1,07, в 2012 году лишь 0,72 заемных средств покрывается собственным капиталом. В 2012 году на 1 руб. ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» привлекла 0,72 руб. заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости не достигает минимального рекомендованного значения 0,8 и показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. В 2010 году данный коэффициент составлял 0,77 или 77%, в 2011 году – 0,74 или 74%, в 2012 году – 0,70 или 70%,  произошло снижение рассматриваемого показателя на 0,07, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Проанализировав значения вышеуказанных  коэффициентов финансовой устойчивости, которые в 2012 году находятся ниже рекомендованных значений, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии организации. Динамика данных коэффициентов свидетельствует об ухудшении финансового состояния.

2.5 Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Бивера

 

Для оценки финансового состояния  ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» с целью диагностики банкротства рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие вероятность банкротства по методике У. Бивера.  Воспользуемся данными Бухгалтерского баланса (Приложение 1) и Приложения к бухгалтерскому балансу (Приложение 2) и построим в таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Диагностика банкротства по системе Бивера

ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» за 2010-2012 годы

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+, -)
1. Коэффициент Бивера	0,02	0,02	0,02	-
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	2,11	1,52	2,58	0,47
3. Экономическая рентабельность (R4)	0,22	0,05	0,06	- 0,16
4. Финансовый леверидж (рычаг), %	46,85	48,28	57,97	11,12
5. Коэффициент покрытия  активов собственными оборотными  средствами	0,45	0,42	0,32	- 0,13
6. Группа банкротства	1	2	2

 

Таким образом, по системе  оценки вероятности банкротства  У. Бивера ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» по большинству показателей за 2011 и 2012 годы относится ко второй группе – «среднее неустойчивое финансовое положение» (за 5 лет до банкротства). В 2010 году относился к первой группе – «нормальное финансовое положение» (благоприятная ситуация).

 

 

2.6 Рекомендации по финансовой стабилизации и повышению эффективности деятельности предприятия

 

По результатам проведенного анализа финансового состояния  были выявлены положительные и отрицательные  стороны.

Факторы, свидетельствующие  о положительных тенденциях:

1. К 2012 году наблюдается увеличение доли внеоборотных активов на 1,05% и составил 15,25%. Положительная динамика внеоборотных активов свидетельствует о незначительном повышении финансовой устойчивости ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг».
2. Наблюдается увеличение доли доходные вложения в материальные ценности  на 2,62% с 4,52% в 2010 году до 7,14% в 2012 году. Также возрастает удельный вес отложенного налогового актива на 2,15% и запасов на 2,16%.
3. Дебиторская задолженность (краткосрочная) занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на их долю приходится в 2012 году – 62,20%. Произошло увеличение рассматриваемого показателя на 19,08%.
4. В структуре источников наибольшую долю составляют собственные средства организации, хотя в 2012 году эта доля сокращается с 53,15 до 42,03. Одновременно возрастает удельный вес заемного капитала на 11,12%. На первый взгляд, это может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости компании от внешних источников финансирования.
5. Второй показатель абсолютного финансового показателя ликвидности отвечает рекомендованным значениям во всех анализируемых периодах, это говорит о том, что быстрореализуемые активы находятся в достаточном количестве  при отсутствии краткосрочных обязательств.
6. Четвертое неравенство (А4-П4) отвечает рекомендованным значениям во всех анализируемых периодах в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг», это показывает, наиболее минимальное условие финансовой устойчивости.
7. Во всех анализируемых периодах коэффициент критической

ликвидности имеет значения выше нормативного. В 2012 году данный коэффициент имеет значение, укладывающееся в норму (2,33), что означает достаточность активов, которые можно перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

8. ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» во всех анализируемых периодах относиться к типу абсолютно устойчивого финансового состояния. Это значит, что у предприятия нет необходимости привлекать заёмные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом.
9. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования во всех анализируемых периодах соответствует рекомендованному значению больше 0,1 и показывает долю оборотных  активов, финансируемых за счет собственных средств организации. Рассчитанный коэффициент в 2010 году составлял 0,45, в 2011 году – 0,42, в 2012 году – 0,32 это значит, что оборотные активы обеспечены собственными средствами.
10. По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» по большинству показателей за 2011 и 2012 годы относится ко второй группе – «среднее неустойчивое финансовое положение» (за 5 лет до банкротства). В 2010 году относился к первой группе – «нормальное финансовое положение» (благоприятная ситуация).

Факторы, свидетельствующие  об отрицательных тенденциях:

1. В структуре источников наибольшую долю составляют собственные средства организации, хотя в 2012 году эта доля сокращается с 53,15 до 42,03. Одновременно возрастает удельный вес заемного капитала на 11,12%. На первый взгляд, это может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости компании от внешних источников финансирования.
2. Во всех анализируемых периодах в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» не соблюдается первое условие абсолютной ликвидности.
3. Коэффициент   абсолютной   ликвидности   не достигает нижней

границы (0,2) рекомендованного оптимального значения.

4. Третье условие ликвидности на предприятии  в 2012  году  не

соблюдалось.

5. Проанализировав значения коэффициентов финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся ниже рекомендованных значений, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии организации. Динамика данных коэффициентов свидетельствует об ухудшении финансового состояния.

В целях финансовой стабилизации и повышению эффективности деятельности ОАОЛК «Туймаада-Лизинг» предлагаем следующие рекомендации:

1) эффективное управление  ликвидностью текущих активов,  недопущение образования активов с высокой степенью риска – сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, товаров не пользующихся спросом;

2) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

3) опережение темпов роста  текущих активов, особенно высоколиквидных,  над темпами роста наиболее срочных обязательств;

4) следующей является рекомендация по разработке кредитной политики;

5) следующее мероприятие по снижению текущей дебиторской задолженности – взаимозачет;

6) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты работ заказчиком;

7) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

8) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и

кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие;

9) рекомендация по оптимизации величины денежных активов.

Подводя итог, следует сказать, что все предложенные рекомендации позволят ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» стабилизировать финансовую ситуацию и повысить эффективность деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Термин «баланс» происходит от французского bаlаnсе - весы. Бухгалтерский баланс представляет собой сводную ведомость, отражающую в денежном выражении состояние средств предприятия (организации, учреждения) как по их составу и размещению (актив), так и по их источникам, целевому назначению и срокам возврата (пассив).

Бухгалтерский баланс не един, на практике могут использоваться различные  его виды. Балансы могут классифицироваться по следующим признакам: времени составления; периодичности составления; форме отображаемой информации; источникам составления; объему информации; характеру деятельности; объекту отражения; способу очистки; по целям составления; по форме собственности; по характеристике отображаемой информации; в зависимости от пользователей информации.

Бухгалтерский баланс ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» составляют на основе данных об остатках по дебету и кредиту синтетических счетов и субсчетов на начало и конец периода, взятых из оборотной ведомости. Годовой бухгалтерский баланс составляется на отчетную дату – 31 декабря 2012 г.

После проведения исследования с целью анализа бухгалтерского баланса и разработка рекомендаций по финансовой стабилизации и повышению эффективности деятельности предприятия, в ходе которого была подтверждена актуальность выбранной для изучения темы курсовой работы и были решены задачи, поставленные в соответствии с целью настоящего исследования.