Анализ деловой активности

 

     Проанализировав таблицу 5 можно сделать вывод, что:

     Коэффициент концентрации собственного капитала говорит о том, что в общей стоимости ресурсов предприятие на долю собственного капитала приходится 10,9% в 2008 году и 12,9% в 2009 году.

     Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует, что собственные оборотные активы предприятия составляют -45,8% в 2008году и 11% в 2009 году от стоимости собственного капитала предприятия.

     Коэффициент концентрации заемного капитала наглядно демонстрирует, что заемный капитал составляет 89,1 в 2008 году и 87,1% в 2009 году от стоимости всех ресурсов предприятия.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений сигнализирует о том, что доля долгосрочных обязательств предприятия в стоимости внеоборотных активов составляет 4% в 2008 году и 7% в 2009 году.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, что долгосрочные обязательства предприятия составляют 5,2% в 2008 году и 6,3% в 2009 году в стоимости долгосрочных пассивов взятых вместе с собственным капиталом организации.

     Коэффициент структуры заемного капитала показывает, что соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия составляет 1:100, как в 2008 так и в 2009 годах.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств говорит о том, что на каждый рубль собственного капитала предприятия привлечено 8,15 рублей в 2008 году и 6,73 рублей в 2009 году финансовых инвестиций.

     Из  этой таблицы видно, что доля собственного капитала возросла, а доля заемного капитала соответственно снизилась. Доля долгосрочных обязательств тоже увеличилась.

 

3. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ООО «ПАСТАРЕЛЬ»

1. Динамика  и тенденция основных показателей, характеризующих деловую активность ООО «Пастарель»

     Оборотные средства являются наиболее мобильной  частью капитала, от состояния и  рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной  деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Наличие у предприятия ООО «Пастарель» достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

     Основная  цель оценки оборотных средств –  своевременное выявление и устранение  недостатков управления оборотными средствами  и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.[9, c. 143]

     Характеристику  оборотных средсв предприятия ООО  «Пастарель» начнем с изучения их состава и структуры.

Таблица 4 - Анализ состава, структуры, динамики оборотных  средств ООО «Пастарель», тыс.руб.

Оборотные средства	2008	Уд. Вес, %	2009	Уд. Вес, %
Запасы	7655	82,25	12803	43,31
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  средствам	25	0,27	9	0,03
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	1563	16,79	14436	48,83
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	23	0,08
Денежные  средства	64	0,69	2290	7,75
Всего оборотных активов	9307	100	29561	100

 

      Для наглядного изображения рассмотрим графики состава и удельного  веса оборотных средств предприятия.

 

Рис 1 –  Состав оборотных средств ООО «Пастарель» за 2008 и 2009 года, тыс. руб. 

Рис 2 –  Удельный вес оборотных средств ООО «Пастарель», % (2008 год). 

Рис 3 –  Удельный вес оборотных средств ООО «Пастарель», % (2009 год). 

     Проанализировав полученные данные можно сделать  вывод, что за анализируемый период произошли изменения состава  и структуры оборотных средств. Произошло увеличение всех оборотных средств, только налог на добавленную стоимость по приобретенным средствам снизился на 16 тыс. руб. Запасы увеличились примерно в 2 раза, дебиторская задолженность в 9 раз, денежные средства в 35 раз. Краткосрочных финансовых вложений в 2008 году вообще не было, а в 2009 году они составили 23 тыс. руб. Таким образом все оборотные активы увеличились в 3 раза. Хотелось бы отметить, что в оборотных активах за 2008 год основная доля принадлежит запасам. Они составляют 82,25 % всех оборотных активов. А в 2009 году ситуация меняется и большую долю занимает дебиторская задолженность. Она составляет 48,83% всех оборотных активов. А запасы составляют 43,31 % всех оборотных активов.

     Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     Со  скоростью оборота средств связаны:

     - минимально необходимая величина  авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним  выплаты денежных средств (проценты  за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

     - потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за них;

     - сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями  и их хранением;

     - величина уплачиваемых налогов  и др.[9, c. 157]

     Отдельные виды активов предприятия имеют  различную скорость оборота.

     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

     Однако  следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

     Таким образом, деловую активность предприятия оценивают с точки зрения качества управления активами. Для этого используют данные бухгалтерского баланса, определяют следующие коэффициенты и их отклонения.

Таблица 5 – Показатели управления активами.

Показатели	2008	2009	отклонение (+/-)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	5,74	5,61	-0,13
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	6,85	6,4	-0,47
Коэффициент отдачи нематериальных средств	_	11829,76	11829,76
Коэффициент фондоотдачи	35	68,48	33,48
Коэфффициент  оборачиваемости собственного капитала	52,46	43,34	-9,12
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	8,35	14,78	6,43
Оборачиваемость материальных запасов, дни	43,11	24,36	-18,75
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	999,18	82,65	-916,53
Оборачиваемость денежных средств, дни	0,36	4,36	4
Коэффициент оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности	40,91	13,11	-27,8
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, дни	8,8	27,46	18,66
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной  кредиторской задолженности	6,48	9,02	2,54
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности, дни	55,56	39,91	-15,65
Длительность  операционного цикла, дни	51,91	51,82	-0,09
Длительность финансового цикла, дни	-3,65	11,91	15,56

 

     Из  таблицы видно, что коэффициент  общей оборачиваемости капитала и коэффициент оборачиваемости  мобильных средств практически  не изменились. Коэффициент отдачи нематериальных активов в 2009 году стал составлять 11829,76.  Коэффициент фондоотдачи увеличился на 33,48. Это говорит о том, что эффективность использования основных средств возросла в 2 раза. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент оборачиваемости денежных средств и коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности уменьшились на 9,12, 916,53 и 27,8 соответственно. А коэффициент оборачиваемости материального запаса и коэффициент краткосрочной кредиторской задолженности увеличились на 6,43 и 2,54 соответственно. Зато оборачиваемость материальных запасов снизилась на 19 дней. А оборачиваемость денежных средств возросла на 4 дня. Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 19 дней, а средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам снизился на 16 дней. Общее время, в течение которого денежные средства обездвижены в запасах и дебиторской задолженности, практически не изменилось и составляет 52 дня. Зато общий период отвлечения денежных средств из оборота увеличился на 16 дней.

     Далее проведем анализ устойчивости экономического роста предприятия ООО «Пастарель».

     Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной  деятельности, на степень устойчивого  развития предприятия обычно используется факторная модель, которая отражает такие  важные показатели финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия.[6, c. 190] Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. Рассмотрим факторные показатели коэффициента экономического роста предприятия.

 

Таблица 6 – Факторные показатели коэффициента экономического роста ООО «Пастарель».

Показатели	2008	2009	отклонение (+/-)
	0,79	0,86	0,07
	0,02	0,02	_
	-114,6	395,98	510,58
	-0,06	0,02	0,08
	0,9	1,02	0,12
	0,89	0,86	-0,03
	9,15	7,73	-1,42
	-0,8	0,92	1,72

 

     Таблица позволяет сделать вывод, что коэффициент устойчивости экономического роста увеличился на 1,72 в результате воздействия следующих факторов:

     1) Увеличение доли реинвестированной  прибыли в производство на 0,07 привело к повышению коэффициента  устойчивости экономического роста  на 0,87.

     2)Уровень  рентабельности реализованной продукции не изменился и составляет 0,02. Поэтому на коэффициент устойчивости экономического роста не повлиял.

     3) Повышение количества оборотов, совершенных собственными оборотными  средствами на 510,58 привело к снижению  коэффициента устойчивости экономического роста на 2,75.

     4) Увеличение степени обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,08 привело к снижению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,27.

     5) Повышение ликвидности текущих активов на 0,12 привело к увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,9.

     6) Снижение доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия на 0,03 способствовало увеличению коэффициента устойчивости экономического роста на 0,77.

     7) Уменьшение степени финансовой  зависимости на 1,42 привело к росту коэффициента устойчивости экономического роста на 0,67.

     Коэффициент устойчивости экономического роста  показывает, какими темпами в среднем  увеличивается экономический потенциал  предприятия. По приведенной выше таблице  прослеживается заметное повышение коэффициента устойчивости экономического роста предприятия , когда этот показатель имел отрицательное значение в 2008 году, в 2009 году он стал положительным.

     Оценивая  деловую активность по темповым показателям, следует отметить, что в ООО «Пастарель» выполняется «золотое правило экономики предприятия», так как

     Тп.в = 953,2 % (15321301/1607383),

     Тв.п = 296 % (189276150/63947611),

     Та.к = 131,8 % (6132000/4654000),

     т.е. 953,2>296>131,8>100%.

     Можно сделать вывод, что экономический потенциал предприятия ООО «Пастарель» увеличивается. И в целом можно отметить достаточно  высокую деловую активность анализируемого предприятия.