Страхование

Все расходы страховой компании по ведению страхового дела можно  разделить на 4 группы:

1. аквизиционные - расходы, связанные с привлечением новых страхователей, расширением портфеля страхования, рекламой, разработкой новых видов страхования.
2. инкассовые - расходы, связанные со сбором страховых платежей и обслуживанием страхователей.
3. ликвидационные - связанные со страховым случаем, оплата труда экспертов (аварийные, комиссары), судебные расходы, страховые возмещения.
4. управленческие - связанные с оплатой труда, хозяйственные расходы и т.д.

Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний - создание и  использование страховых резервов. Компании создают следующую систему  страховых резервов:

• технический резерв,
• резерв на предупредительные мероприятия - заложены в нагрузку для финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты возмещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все что не израсходовали - зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Технический резерв:

1. Резерв незаработанной премии - в него направляется та часть страховых взносов по каждому договору страхования, которая приходится на тот период договора, который еще не окончательный.

(6 мес:12 мес) х 10 млн = 5 млн - резерв незаработанной премии.

2. Резерв убытков, заявленных, но еще не урегулированных. Страхователь должен известить страховщика в установленные сроки о наступлении страхового случая. Страховщик выявляет был ли страховой случай, какой резерв. При извещении страховщик должен подготовиться к возмещению, обеспечить определенную норму ликвидности активов. При неизвестном размере ущерба должен быть зарезервирован max ущерб.
3. Резерв убытков, наступивших, но еще не заявленных - в размере определенного % отчислений от собранных премий.
4. Резерв катастроф - на случай массового наступления страховых случаев (землятресений, наводнений и т.д.)
5. Резерв колебаний убыточности. Если в данном году убыточность меньше чем в прошлом, эта разница направляется в резерв колебания убыточности.
6. Резерв по страхованию жизни.

Страховая компания должна размещать  свои резервы с тем, чтобы они  быль прибыльными (унифицированы - в  цб, в недвижимость). Пока введено 2 ограничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в гос. цб должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20% резервов).

3. Особенности финансов  инвестиционных фондов.

Инвестиционный фонд - любое акционерное  общество открытого типа, которое  одновременно осуществляет деятельность по привлечению средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами в размере 30% и более стоимости своих активов.

Инвестиционными фондами не могут  быть банки и страховые компании. Различают открытый инвестиционный фонд, который эмитирует ценные бумаги с обязательством их выкупа и закрытый, который эмитирует ценные бумаги без обязательства их выкупа. Минимальный размер УК для инвестиционных фондов 1000 min окладов. С публичным распространением 10000 min окладов. Все денежные активы и ценные бумаги хранятся у депозитариев - это банк, который не участвует в правлении этого инвестиционного фонда. Инвестиционный фонд должен проходить аудиторскую проверку 1 раз в год. Инвестиционный фонд не имеет права:

1. Осуществлять другие инвестиции кроме как в ценные бумаги,
2. Выпускать облигации, привилегированные акции, дающие преимущественное право перед другими кредиторами.
3. Инвестировать более 5% своих чистых активов в ценные бумаги одного эмитента.
4. Приобретать акции других инвестиционных фондов.
5. Приобретать и иметь в своих активах 15% и более облигаций одного эмитента.
6. Приобретать и иметь в своих активах более 10% акций 1 эмитента по номинальной стоимости.

Широкое распространение получили ЧИФы, также АООТ. Особенность: за счет выпуска своих акций ЧИФ приобретал ваучеры у населения и за их счет приобретал ценные бумаги приватизированных предприятий. Ограничением для него было только продажа своих акций в обмен чеков или за деньги. Должного развития ЧИФы у нас не получили.

Особенности ПИФов: он не выпускает  акции, % или дивиденды участник не получает, но получает право возврата своей доли в собственности имущества  ПИФа по своему требованию (владение акцией такого права не дает) в обязательном порядке. ПИФ выдает ценную бумагу каждому пайщику - инвестиционный пай - дающую право на возврат пая. ПИФ может инвестировать не только в ценные бумаги, но и в депозиты, недвижимость (в отличие от ЧИФа).

Существуют обычные ПиФы и интервальные. Их отличия: обычные предполагают возможность требовать свой пай вкладчиком в любое время, интервальные устанавливают определенные даты (обычно 1 раз в год), в которые могут быть выплачены паи вкладчикам.