Сущность наблюдения

связанные с распоряжением  имуществом должника, балансовая стоимость  которого составляет более 5% балансовой стоимости активов должника на дату введения наблюдения.

связанные с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требований, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника. Контроль над этими сделками осуществляет временный управляющий, который дает разрешение на их осуществление.

Кроме того, по решению суда этот перечень может быть расширен, т. е. суд может запретить совершать  без согласия временного управляющего любую сделку.

Ограничения на совершение сделок профессиональным участником рынка  ценных бумаг при применении к  нему процедур банкротства не распространяются на сделки с ценными бумагами его  клиентов, совершаемые по поручению  клиентов, подтвержденные последними после возбуждения производства по делу о банкротстве.

Наряду с этим есть решения, которые не могут принимать ни органы управления должника, ни временный  управляющий. К ним относятся  решения:

о реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании) и ликвидации организации-должника;

о создании юридических лиц  или участии в иных юридических  лицах;

о создании филиалов и представительств;

о выплате дивидендов или  распределении прибыли между  его учредителями (участниками);

о размещении должником облигаций  и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций (уставный капитал  может быть увеличен за счет дополнительных вкладов учредителей);

о выходе из состава участников должника — юридического лица, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций;

об участии в ассоциациях, союзах, холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах и иных объединениях юридических  лиц (по закону о банкротстве 1998 г. такие  сделки могли осуществляться с согласия временного управляющего).

С момента введения наблюдения любые ограничения по распоряжению имуществом должника, в том числе  аресты имущества должника, могут  быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве.

Временный управляющий, как  и другие арбитражные управляющие, утверждается арбитражным судом.

Деятельность временного управляющего осуществляется по двум основным направлениям:

контроль за действиями руководства должника;

изучение финансового  состояния должника с целью определения  возможности и целесообразности оздоровления или ликвидации должника, а также сбор информации о кредиторах.

Вопрос об отстранении  руководителя всегда является одним  из самых важных, поскольку некомпетентное или заведомо преступное руководство  зачастую является причиной банкротства. С другой стороны, причины кризиса могут быть связаны с внешними факторами, например с кризисом на уровне экономики государства. При этом руководитель организации-должника лучше разбирается в специфике работы предприятия, чем только что пришедший, пусть и

высококвалифицированный, временный  управляющий. Поэтому в мировой  практике известны три варианта управления должником в случае его банкротства:

управление руководством должника (самоуправление);

управление специально назначенным  управляющим или далее группой  управляющих (доверительное управление, арбитражный управляющий, временная  администрация);

управление руководством под контролем специально назначенного лица.

Выбор системы управления обычно зависит от анализа причин, в результате которых положение  должника ухудшилось. Однако закон  о банкротстве Российской Федерации  не дает возможности оценить эффективность  работы руководства должника, поскольку  в любом случае во время наблюдения и финансового оздоровления полномочия руководителя ограничиваются, а во время внешнего управления и конкурсного  производства руководитель вообще отстраняется, и его место занимает арбитражный  управляющий.

Но если руководителем  организации-должника не принимаются  необходимые меры по обеспечению  сохранности имущества должника, чинятся препятствия временному управляющему при исполнении его  обязанностей или допускаются иные нарушения требований законодательства Российской Федерации, то арбитражный  суд вправе отстранить руководителя должника от должности. В этих случаях  исполнение обязанностей руководителя возлагается на временного управляющего.

Права и обязанности временного управляющего

В целях защиты интересов-кредиторов и сохранения имущества должника закон о банкротстве наделяет временного управляющего широким кругом прав и обязанностей.

Так, временный управляющий  имеет право получать любую, в  том числе и конфиденциальную, информацию о деятельности организации- должника, которую ему обязано предоставить руководство, и т.д. (см. табл. 6.2).

По окончании наблюдения временный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о  своей деятельности, в который  включаются сведения о финансовом состоянии  должника и предложения о возможности  или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Одной из обязанностей временного управляющего является установление требований кредитора. Это очень важный вопрос, поскольку при этом определяется не только сумма долгов, но и количество голосов, которыми обладает кредитор на собрании.

Для участия в первом собрании кредиторов кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в течение 30 дней с даты опубликования в «Российской газете» сообщения о введении наблюдения. Кредиторы могут предъявлять свои требования и после этого срока, но тогда эти требования будут рассматриваться судом после введения процедуры, следующей за наблюдением, и соответственно кредиторы не будут допущены к голосованию на первом собрании кредиторов.

Требования кредиторов направляются в арбитражный суд, должнику и  временному управляющему. К требованиям  должен быть приложен судебный акт  или иные документы, подтверждающие обоснованность этих требований. В  этом случае на основании определения  арбитражного суда они включаются в  реестр требований кредиторов.

При наличии возражений арбитражный  суд проверяет обоснованность требований и выносит определение о включении  или об отказе включения этих требований в реестр. Это определение возможно обжаловать. При необходимости арбитражный  суд может поручить временному управляющему отложить проведение первого собрания кредиторов до завершения рассмотрения требований.

Первое собрание кредиторов

Цель	Определение дальнейшей судьбы должника
Дата	Не позднее 10 дней до даты окончания наблюдения
Принимаемые решения (принимаются большинством голосов из присутствующих на собрании)	1. Решение об обращении  в арбитражный суд с ходатайством о: введении финансового оздоровления; введении внешнего управления; признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства 2. Другие вопросы, в  том числе: образование комитета кредиторов, определение его количественного состава и полномочий, избрание членов комитета кредиторов; определение требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего; определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих; выбор реестродержателя из числа реестродержателей, аккредитованных саморегулируемой организацией; решение иных вопросов, предусмотренных законом о банкротстве

 

Немаловажная роль в осуществлении  процедур банкротства отводится  законом о банкротстве собранию кредиторов, образуемому в целях  защиты интересов всех кредиторов.

Временный управляющий определяет дату проведения первого собрания кредиторов и уведомляет об этом всех лиц, имеющих  право на участие в первом собрании кредиторов: выявленных конкурсных кредиторов (кредиторов, обратившихся в установленный  срок и в установленном законом  порядке внесенных в реестр требований кредиторов), уполномоченные органы, представителя, работников предприятий-должников  и др.

Решения первого собрания кредиторов по вопросам, поставленным на голосование, принимаются большинством голосов от общего числа голосов  конкурсных кредиторов, налоговых и  иных уполномоченных органов. При банкротстве  субъектов естественных монополий  топливно- энергетического комплекса первое собрание кредиторов принимает решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не менее чем 3/4 голосов от их общего числа (это положение действовало до 1 января 2005 г.).

Первое собрание кредиторов — очень важный для должника этап. Цель его проведения состоит в  определении кредиторами дальнейшей судьбы должника. Временный управляющий  на собрании сообщает кредиторам данные анализа финансового состояния  должника с изложением перспектив возможности  или невозможности восстановления платежеспособности. Однако выводы временного управляющего носят рекомендательный характер и не являются обязательными  для кредиторов. Кредиторы могут  иметь собственный взгляд на возможность  или невозможность оздоровления должника, не совпадающий с результатами анализа.

Протокол первого собрания кредиторов представляется временным  управляющим в арбитражный суд  не позднее чем через 5 дней с даты проведения первого собрания кредиторов.

Последнюю точку в процедуре  наблюдения ставит арбитражный суд: он на основании решения первого  собрания кредиторов или, руководствуясь законом о банкротстве принимает решение, о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, или выносит определение о введении внешнего управления, или утверждает мировое соглашение.

С момента признания арбитражным  судом должника банкротом и открытия конкурсного производства или введения финансового оздоровления или внешнего управления, или утверждения мирового соглашения наблюдение прекращается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Практическая часть

Основной целью проведения предварительного анализа финансового  состояния предприятия является обоснование решения о признании  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев  для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации  от 20 мая 1994 года N 498 "О некоторых  мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Источники информации: форма N 1 "Баланс предприятия"; форма N 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании"; справка к форме N 2 "Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании".

1. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

1.1. Анализ и оценка  структуры баланса предприятия  проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей  ликвидности;

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами.

1.2. Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее  2;

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами на конец  отчетного периода имеет значение  менее 0.1.

1.3. Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными  средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного  погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется по формуле 1 как отношение  фактической стоимости находящихся  в наличии у предприятия оборотных  средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма  итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).

 

                                    IIA + IIIA

      К1 = _____________________________________,(1)

                  IIП - (стр.500 + 510 + 730 + 735 + 740)

 

где IIA - итог раздела II актива баланса;

IIIA - итог раздела III актива баланса;

IIП - итог раздела II пассива баланса.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 1, строка 1 (см. приложение).

1.4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле 2 как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности в прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

                  IП - IА

      К2 = _________,(2)

                  IIА + IIIА

      где: IП  -  итог раздела I пассива баланса;

      IА  - итог раздела I актива баланса;

      IIА -  итог раздела II актива баланса;

      IIIА - итог раздела III актива баланса.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 1, строка 2.

2. Анализ и оценка реальных  возможностей восстановления платежеспособных предприятий

2.1. Основным показателем,  характеризующим наличие реальной  возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность  в течение определенного периода,  является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.