Статистический анализ денежного обращения в РФ

Агрегат М2 - «узкие деньги» и их близкие заменители - это М1 + «Срочные и сберегательные депозиты» + «Вклады и депозиты в иностранной валюте» + «Депозитные сертификаты» + «РЕПО по ценным бумагам». Перечисленные инструменты считаются близкими заменителями ликвидных депозитов. Необходимо отметить, что агрегат М2 увеличивается в периоды быстрорастущего удельного веса краткосрочных депозитов, а следовательно, и процентов по ним. Таким образом, расширение М2 не полностью соответствует рестрикционному действию денежно-кредитной политики денежных властей, а часто оказывает обратное воздействие.

Агрегат МЗ - деньги в широком  смысле, «широкие деньги» - представляет собой М2 +«Дорожные чеки» + «Коммерческие бумаги». В данную категорию входят краткосрочные ликвидные инструменты, которые могут быть использованы для инвестиций. Кроме того, они могут выполнять роль заменителей вкладов и депозитов с целью управления обязательствами банков.

Агрегаты М4-М6 (L) - ликвидные  средства. Эти категории состоят из совокупности инструментов, являющихся сравнительно ликвидными. Они включают почти все инструменты, которые активно обращаются на денежном рынке.

Когда в стране параллельно  с национальной валютой обращается и иностранная валюта, необходимо вносить поправку для отражения стоимости обращающейся иностранной валюты в форме ее внутреннего денежного эквивалента. В таких случаях используются обозначения денежных агрегатов типа «М1 + немецкие марки» или «М1 + американские доллары».

   Динамика соотношения между различными агрегатами денежной массы должна корректироваться постоянно и со статистической точки зрения не может быть превращена в автоматическое определение удельного веса каждого отдельного денежного агрегата и его составляющих.

   Блок «Счет денежных властей». Показатели, входящие в него, формируются путем группировки статей баланса ЦБ РФ и Министерства финансов РФ и характеризуют в основном объемы резервных денег (суммы, выпущенные Банком России, и величина денежных средств коммерческих банков на счетах в ЦБ РФ), а также депозитов до востребования, иностранных пассивов и их размещение в иностранные активы, требований к расширенному правительству, к предприятиям и коммерческим банкам.

   Блок «Международная ликвидность» непосредственно связан с блоком «Счет денежных властей». В нем отражаются величины международных ликвидных активов (международных резервов) РФ. Международная валютная ликвидность - это возможность (фактическая способность) отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, не прибегая к его чрезвычайным изменениям. Для регулирования своей ликвидной позиции страна имеет международные ликвидные активы (международные резервы).

Важное направление социально-экономического статистического анализа денежного обращения - это анализ структуры денежных доходов и расходов населения в статике (ежемесячно) и динамике. Он осуществляется по нескольким направлениям:

1. изучается структура  денежных доходов населения.

2. анализируются денежные  расходы населения, которые включают  всю сумму расходов в размере фактически выплаченных, а не подлежащих уплате сумм.

   Разница между доходами и расходами физических лиц - это сальдо, размер и динамика которого дают возможность анализировать покупательную способность населения.

   Основными источниками статистической информации о денежном обращении в РФ являются баланс Центрального банка и балансы кредитных организаций. Эти балансы формируются в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ.С 01.01.1998 г. был введен новый План счетов, отвечающий требованиям международной статистики.

   Основные показатели кредитной статистики могут быть сгруппированы следующим образом:

1. Показатели, связанные с условиями и возможностями выдачи кредита:

- максимальный размер  риска на одного заемщика или  группу связанных заемщиков: 

 

где К_рз - совокупная сумма требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам, учтенным векселям, депозитам в драгоценных металлах, другим долговым обязательствам, а также забалансовых требований (гарантий, поручительств) банка в отношении данного заемщика, предусматривающих исполнение в денежной форме.

К - капитал банка, в который входят уставный капитал, добавочный капитал, фонды заемщика и величина нераспределенной прибыли.

- максимальный размер  крупных кредитов - устанавливается  как процентное соотношение совокупной  величины крупных кредитов и  собственных средств (капитала) банка.

- максимальный размер  риска на одного кредитора,  который рассчитывается как процентное  соотношение величины полученных  банком кредитов, гарантий и поручительств, остатков по счетам одного или связанных между собой кредиторов и собственного капитала банка. Максимально допустимое значение показателя - 25%

- норматив кредитования  банком своих акционеров (участников) и инсайдеров, который определяется как отношение суммы кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам, к собственным средствам (капиталу) банка:

Совокупная величина этого  норматива установлена Банком России в размере 20%.

 

2. Показатели расчета процентов за выданный кредит;

- простые процентные ставки:

I = P·T·C

где I - сумма процентов, которые  выплачивает клиент за все время  использования кредита;

Р - первоначальный размер кредита;

Т - срок кредита;

С - ставка наращения кредита.

-сложные процентные ставки:

S = P(1 + C)ⁿ

где S - наращенная сумма;

n - срок наращения (количество периодов, например лет);

С - ставка наращения кредита.

3. Показатели, связанные с анализом уровня кредитного риска для заемщика (банка) или уровня кредитоспособности клиента.

- показатель «2К + З», с помощью которого анализируют кредитный рейтинг заемщика (К), размер его капитала (К) и заемную мощность (3);

- показатель «2К - З - Д - Зг», который дает возможность анализировать кредитный рейтинг (К), капитал (К), заемную мощность (3), движение денежных средств (Д), залог (Зг);

- система показателей «Пять опор качества кредита», с помощью которой анализируются общее состояние отрасли (сектора), конкурентоспособность, финансовый менеджмент заемщика, качество его маркетинговой деятельности и качество предлагаемого залога;

- система показателей «6С». В нее входят следующие показатели:

   С1 - характеристика клиента, учитывающая: кредитную историю клиента; опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом; цель получения кредита; опыт клиента в составлении реальных прогнозов; кредитный рейтинг заемщика; наличие залога или гарантии, анализ их качества и перспективы сохранения их рыночной стоимости;

   С2 - способность (потенция) клиента, характеризующаяся подлинностью и юридическим статусом клиента и его гарантов; исторический статус заемщика;

   С3 - денежные средства заемщика в статике и динамике;

   С4 - обеспечение, в котором анализируют: право собственности на активы; срок службы активов; вероятность физического и морального износа; остаточную стоимость реального основного капитала; степень и структуру специализации всех видов активов и пассивов; качество страхования и перестрахования различных направлений деятельности; прогноз и степень финансовой устойчивости в перспективе;

   С5 - условия осуществления деятельности клиента;

   С6 - контроль за деятельностью заемщика.

Основным источником статистической информации о кредитах, взаимоотношениях между банком и клиентом является инструкция ЦБ РФ № 17 «О составлении финансовой отчетности». В ней предусмотрено обязательное представление кредитными организациями информации в Банк России на регулярной основе. Со своей стороны Банк России представляет необходимую часть этой информации Государственному комитету РФ по статистике (также на регулярной основе).

 

Глава 2. Экономико-статистический анализ денежного обращения и кредита в РФ за период 1998-2006 гг

2.1 Изучение динамики и структуры денежной массы и выявление основных тенденций. Анализ динамики денежной массы в РФ

В таблице 2.1 представлена исходная информация для анализа денежной массы РФ за период 1998-2006 гг.

Период, года	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Всего, млрд.руб.	453,7	714,6	1 154,4	1 612,6	2 134,5	3 212,7	4 363,3	6 045,6	8 995,8
в том числе:
наличные деньги (М0), млрд.руб.	187,7	266,1	418,9	583,8	763,2	1 147,0	1 534,8	2 009,2	2 785,2
безналичные средства, млрд.руб.	266,0	448,4	735,5	1 028,8	1 371,2	2 065,6	2 828,5	4 036,3	6 210,6

Таблица 2.1 Исходные данные о динамике денежной массы М2 за 1998-2006 гг.

Графическое представление  общего уровня денежной массы показано на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика денежной массы  М2 за период 1998 - 2006 гг.

Для количественной оценки динамики денежной массы М2 рассчитаем абсолютные приросты, темпы роста и темпы прироста денежной массы за период 1998-2006 гг. (цепные и базисные) по следующим формулам: 

Таблица 2.2 Показатели динамики денежной массы М2 за период 1998 - 2006 гг.

Период	Денежная масса М2, млрд.руб.	Абсолютный прирост ∆yi		Темп роста Тр		Темп прироста Тпр
		базисный	цепной	базисный	цепной	базисный	цепной
1998	453,7	-	-	-	-	-	-
1999	714,6	260,9	260,9	1,58	1,58	0,58	0,58
2000	1 154,4	700,7	439,8	2,54	1,62	1,54	0,62
2001	1 612,6	1 158,9	458,2	3,55	1,40	2,55	0,40
2002	2 134,5	1 680,8	521,9	4,70	1,32	3,70	0,32
2003	3 212,7	2 759,0	1 078,2	7,08	1,51	6,08	0,51
2004	4 363,3	3 909,6	1 150,6	9,62	1,36	8,62	0,36
2005	6 045,6	5 591,9	1 682,3	13,33	1,39	12,33	0,39
2006	8 995,8	8 542,1	2 950,2	19,83	1,49	18,83	0,49

Рис. 2.2 Динамика цепных темпов прироста денежного агрегата М2

Анализируя рисунки 2.1, 2.2 и таблицу 2.2 можно сделать несколько  кратких выводов. Базисные абсолютные приросты показали, что по сравнению  с 1998 годом денежная масса выросла  на 8542,1 млрд. рублей. Темпы роста  показали постоянное увеличение денежной массы. Исходя из темпов прироста в 2006 г. уровень денежной массы М2 увеличился в 18,83 раза по сравнению с 1998 годом.

   После экономического кризиса 1998 года объем денежной массы имеет динамику стабильного роста, темп прироста составляет не менее 32%. Наибольший темп прироста, составляющий 62%, зафиксирован в 2000 году, когда экономика страны начинает стабилизироваться. Начиная с 2004 года темпы прироста имеют тенденцию неспадающего роста, и закономерно предположить, что объемы денежной массы в стране в последующие годы будут продолжать увеличиваться.

   Проверим статистическую совокупность, состоящую из величин денежной массы М2 по месяцам за 2006 г. на однородность и оценим возможность исследования данной совокупности с применением статистических методов, а именно корреляционно-регрессионного метода анализа.

Расчеты для вычисления обобщающих показателей и показателей вариации

№п/п	Месяц	Денежная масса, млрд.руб.
1	январь	6 045,6	-813,9	662 460,3
2	февраль	5 842,9	-1 016,6	1033509,4
3	март	5 919,6	-939,9	883 443,3
4	апрель	6 169,4	-690,1	476 261,0
5	май	6 330,1	-529,4	280 282,0
6	июнь	6 693,1	-166,4	27 694,5
7	июль	7 092,3	232,8	54 188,1
8	август	7 230,7	371,2	137 777,1
9	сентябрь	7 449,3	589,8	347 844,4
10	октябрь	7 757,5	898,0	806 374,1
11	ноябрь	7 769,6	910,1	828 251,7
12	декабрь	8 014,1	1 154,6	1 333 062,7
∑		82 314,2	0,0	6 871 148,6