Сущность предпринимательства, предпринимательская идея, товарообмен

   Содержание.

1. (8) В чем сущность финансового предпринимательства? Какова роль основных финансовых институтов?
2. (78) Назовите и охарактеризуйте формы сотрудничества предпринимателей в сфере товарообмена.
3. (24) Что понимается под предпринимательской идеей? Назовите и охарактеризуйте источники формирования новых предпринимательских идей.

   Задача 7.

   Список  литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   В чем сущность финансового  предпринимательства? Какова роль основных финансовых институтов? 

   Финансовое  предпринимательство является разновидностью коммерческого предпринимательства, поскольку объектом его купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры и т.д.), т.е. происходит продажа одних ценных бумаг на другие по ценам, обеспечивающим получение прибыли.

   С переходом  к рыночным отношениям рынок денег, валюты и ценных бумаг становится реальностью, его участниками выступают  коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и физические лица-предприниматели. Поскольку финансовое предпринимательство - это разновидность коммерческого, то технология финансовой предпринимательской сделки аналогична технологии коммерческой сделки с той лишь разницей, что товаром являются финансовые активы.

   Предприниматель, вступающий в этот вид бизнеса, начинает свою деятельность с анализа рынка  ценных бумаг и маркетинговой  деятельности. Последняя связана  с поиском и привлечением потенциальных  покупателей денег, валюты и ценных бумаг. Одновременно с этим он устанавливает  источник получения денег, валюты и  ценных бумаг. В данном случае первичным  обладателем "финансового товара" может быть сам предприниматель (им ранее были накоплены деньги, валюта, ценные бумаги). Он выступает  как бы в роли продавца или ростовщика, предоставляющего деньги, валюту и  другое потребителю взаймы за определенную плату или под определенный процент.

   Еще одной  формой финансового предпринимательства  является своеобразная эмиссия ценных бумаг, таких, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Ценные бумаги предприниматель  продает, размещает при определенных условиях и обязательствах о качестве "финансового товара". Эту форму  предпринимательства ведут, как  правило, предприятия, банки, а не отдельные  предприниматели.

   Наиболее  распространенной формой является покупка  ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что  предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв) (разница между Дв и Дф дает доход).

   Если  у предпринимателя нет денег  для покупки ценных бумаг, то он осуществляет покупку в кредит либо обращается в банк за кредитом (Дк).

   Финансовое  предпринимательство, как никакой  другой вид предпринимательства, нуждается  в наличии достоверной информации, в обеспечении вычислительной и  организационной техникой. За все  предприниматель должен платить  сам. При проведении финансово-кредитной  сделки он предоставляет потребителю  свои деньги, валюту, ценные бумаги в  долг (в кредит), а через определенное время получает большую сумму  на определенный процент. При этой сделке предприниматель должен особое внимание уделить проверке финансовой состоятельности  покупателя, установить гаранта, который  поручается за покупателя.

   Считается, что финансовая сделка целесообразна, если при ее продолжительности сроком до одного года расчетная чистая прибыль  составляет не менее 5% объема сделки (денежной выручки), а при долговременных сделках  этот процент повышается до 10-15%.

   Финансовые  посредники (финансовые институты) аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах. Финансовые посредники приобретают у экономических субъектов, нуждающихся в денежных средствах, их прямые обязательства и преобразуют их в другие обязательства с иными характеристиками (сроки погашения, процентные платежи и т. д.), которые продают экономическим субъектам, имеющим свободные денежные средства.

   В финансовых посредниках зачастую заинтересованы как экономические субъекты, имеющие  временные свободные денежные средства (кредиторы), так и субъекты, нуждающиеся  в денежных средствах (заемщики), так  как они получают определенные преимущества и выгоды. 

   Можно выделить следующие выгоды с позиции кредиторов.

   Во-первых, посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов между  кредиторами при выдаче синдицированных (совместных) кредитов во времени и  иным образом, что ведет к снижению уровня кредитного риска. При отсутствии финансового посредника велик кредитный  риск, т. е. риск невозврата основной суммы  долга и процентов. Чистый доход  посредника определяется разницей между  ставкой за предоставленный им кредит и ставкой, под которую сам  посредник занимает деньги, за вычетом  издержек, связанных с ведением счетов, выплатой заработной платы сотрудникам, налоговыми платежами и т. д.

   Во-вторых, посредник разрабатывает систему  проверки платежеспособности заемщиков  и организует систему распространения  своих услуг, что также снижает  кредитный риск и издержки по кредитованию.

   В-третьих, финансовые институты позволяют  обеспечить постоянный уровень ликвидности  для своих клиентов, т. е. возможность  получения наличных денег. С одной  стороны, сами финансовые институты  имеют возможность держать в  наличной форме определенную долю своих  активов. С другой стороны, для некоторых  видов финансовых институтов государство  устанавливает законодательные  нормы, регулирующие ликвидность. Так, для коммерческих банков через нормативы  резервирования законодательно обеспечивается поддержание минимальных остатков денежных средств на счетах в центральном  банке и в кассе. 

   Не только кредиторы, но и заемщики получают свои выгоды в результате реализации схемы  опосредованного финансирования. 

   Во-первых, финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях.

   Во-вторых, при наличии финансового посредника ставка за кредит для заемщика при  нормальных экономических условиях оказывается чаще всего ниже, чем  при его отсутствии. Объясняется  этот парадокс тем, что финансовые посредники снижают кредитный риск для первичных  кредиторов (вкладчиков) и могут  устанавливать более низкие ставки привлечения средств. Эти суммы ставок вместе с издержками посредника оказываются не так велики, чтобы возникала необходимость увеличивать ставку размещения выше уровня ставки при прямом кредитовании.

   В-третьих, финансовые посредники осуществляют трансформацию  сроков, восполняя разрыв между предпочтением  долгосрочных ссуд заемщика и предпочтением  ликвидности кредитора. Это становится возможным благодаря тому, что  не все клиенты требуют свои деньги одновременно, а поступление средств  финансовому посреднику также распределено во времени.

   В-четвертых, финансовые институты удовлетворяют  спрос заемщиков на крупные кредиты  за счет агрегирования больших сумм от множества клиентов. 

   Рынки опосредованных заимствований относят к розничным  рынкам. 

   Основными финансовыми посредниками на этих рынках выступают: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые  компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании. 

   Всех  финансовые институты можно подразделить на четыре группы:  

   1. финансовые  учреждения депозитного типа;  

   2. договорные  сберегательные учреждения;  

   3. инвестиционные  фонды; 

   4. иные  финансовые организации. 

   Наиболее  распространенными финансовыми  посредниками выступают учреждения депозитного типа. В развитых странах  их услугами пользуется значительная часть населения, так как выплату  доходов по депозитным счетам, как  правило, гарантируют страховые  компании, надежность которых обеспечивает государство. Привлеченные депозитными учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. 

   Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты  и кредитные союзы. 

   Коммерческие  банки, как правило, предлагают самый  широкий спектр услуг по привлечению  денежных средств от экономических  субъектов, временно располагающих  таковыми, а также по предоставлению различных займов, кредитов. В силу огромной значимости коммерческих банков в функционировании денежно-кредитной  системы государства они являются объектом жесткого государственного контроля. 

   Сберегательные  институты являются специализированными  финансовыми институтами, основными  источниками средств которых  выступают сберегательные вклады и  разнообразные срочные потребительские  депозиты. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки  с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительный срок под обеспечение  в виде недвижимости. 

   Кредитные союзы являются институтами взаимного  кредитования. Они принимают вклады частных лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для них условиях. Обязательства кредитных союзов формируются из сберегательных счетов и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют  членам союза в виде краткосрочных  потребительских ссуд. 

   Кредитные союзы имеют ряд преимуществ  перед иными финансовыми институтами  депозитного типа. Как правило, они  освобождаются от уплаты налога на доходы (прибыль), они не являются субъектом  антимонопольного законодательства, что  позволяет им участвовать в совместных предприятиях. 

   К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относят страховые компании и пенсионные фонды. Эти финансовые институты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых  полисов и владельцев счетов в  пенсионных фондах. Они имеют возможность  инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты. 

   Инвестиционные  фонды продают свои ценные бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные средства для  покупки прямых финансовых обязательств. Как правило, они характеризуются  высокой надежностью и низким номиналом продаваемых ценных бумаг. Среди инвестиционных фондов выделяются прежде всего паевые (взаимные) фонды. Они продают свои паи инвесторам и покупают на вырученные средства преимущественно акции и облигации. Существуют различные типы паевых фондов. 

   Для всех них стоимость пая изменяется (как правило, растет), что позволяет  инвесторам получать доход в случае продажи пая паевому фонду. 

   Системы паевых фондов играют активную роль на финансовых рынках в экономически развитых странах. В частности, в США одними из наиболее динамично развивающихся  инвестиционных фондов являются паевые фонды денежного рынка, впервые  появившиеся в 1972 г. Отличительной  особенностью этих фондов является то, что они осуществляют инвестиции в краткосрочные ценные бумаги с  низким риском неплатежа и высоким  номиналом -- от одного миллиона долларов и выше. Для многих инвесторов такие ценные бумаги недоступны в силу их высокой стоимости. Паевые фонды денежного рынка дают возможность мелким инвесторам получать доход от своих вложений по рыночной ставке процента и при этом не подвергаться значительным рискам невозврата средств. 

   К последней  группе финансовых посредников относятся  различные типы финансовых компаний, таких, как финансовые компании, специализирующиеся на кредитных и лизинговых операциях  в сфере бизнеса и финансовые компании потребительского кредита, предоставляющие займы домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку. 

   Основную  часть денежных средств эти финансовые институты получают от продажи инвесторам краткосрочных обязательств в виде коммерческих бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Назовите  и охарактеризуйте  формы сотрудничества предпринимателей в  сфере товарообмена.