Налоговые формы отчетности и их значения: ЕСХН

Из таблицы 5 мы видим, что по предприятию СХПК «Нива» коэффициент текущей ликвидности на конец 2011 года равен 5,5. Это говорит о том, что на 5 руб. 50 коп текущих активов приходится 1 руб. обязательств. В динамике коэффициент промежуточной ликвидности увеличивается. 110% краткосрочной задолженности немедленно погашается за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. 17%-2009г.  70%-2010г. 60%-2011г. краткосрочных заемных обязательств в предприятии погашается не сразу. Об этом свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности. Общий коэффициент покрытия больше оптимального значения, значит активы предприятия превосходят все его обязательства в 11 раз в 2009г., в 8 раз в 2010г. и в 7 раз в 2011г. Это свидетельствует о том, что предприятие полностью платежеспособно. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2009г. равно 0,9. Это говорит о том, что на 90 коп. дебиторской задолженности приходится 1 руб. кредиторской задолженности. А в 2011г. 130 коп. дебиторской задолженности приходится на 1 руб. кредиторской задолженности. У предприятия стало меньше долгов. Данные чистых активов показывают, что в 2011г. их величина увеличилась на 2577 тыс. руб.в сравнении с 2009г. В динамике степень платежеспособности по предприятию увеличивается: 1,5-2009г., 1,8-2010г. и 2,8-2011г. Это означает, что предприятие может ликвидировать свои долги за счет выручки по данным на 2011г.  за 3 месяца.  

 

Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру  используемого предприятием капитала. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала. Рассчитывая  это показатели, можно определить степень защищенности инвесторов и  кредиторов, так как они отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости СХПК «Нива» за 2009-2011гг.

№ п/п	Показатели	Формула для расчета по данным бухгалтерского баланса	2009г.	2010г.	2011г.	Оптимальное значение
1	Коэффициент автономии		0,89	0,85	0,88	0,5-0,7
2	Коэффициент заемного  капитала		0,1	0,15	0,14	0,3-0,5
3	Коэффициент финансовой зависимости		0,12	0,17	0,15	Менее 0,7
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,81	0,97	0,79	0,1-0,5 чем выше, тем лучше
5	Коэффициент маневренности капитала		0,54	0,55	0,56	0,2-0,5
6	Коэффициент сохранности собственного капитала		1	1,15	1,08	Больше 1
7	Коэффициент соотношения текущих  активных и иммобилизованных средств		1,44	1,61	1,64	Больше 1
8	Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собств. источниками		0,91	0,92	1,03	0,6-0,8

Таблица 6 показывает, что для СХПК «Нива» коэффициент автономии в 2009г.  составил 0,89, в 2010г. 0,85 и в 2011г. 0,88. Это свидетельствует о том, что активы предприятия на 89%, 85% и 88 % сформированы за счет собственного капитала. А коэффициент заемного капитала показал, что на 10%, 15% и 14% активы предприятия сформированы за счет заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости, равный 0,12 в 2009г., 0,17 в 2010г. и 0,15 в 2011г., показал, что на 1 руб. собственного капитала СХПК «Нива» привлекло 12 коп. заемных  средств в 2009г., а в 2011г. – 15коп.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показал, что в 2009г.  в составе всех оборотных  средств предприятия было 81% собственных  оборотных средств, в 2010г. – 97% и в 2011г. - 79 %.

Коэффициент маневренности  в 2011г. составляет 0,56, это означает, что  56% собственного капитала были вложены в оборотные средства.

Коэффициент сохранности  собственного капитала в 2009 г. равен 1, в 2010г. – 1,15, в 2011г. – 1,08, это означает, что темп роста величины собственного капитала растет.

Коэффициент соотношения  текущих активных и иммобилизованных средств в динамике увеличивается  и составляет в 2009г. - 1,44, в 2010г. - 1,61, в 2011г. - 1,64, это показывает, что  на 1 руб. внеоборотных средств приходится 1,44руб. оборотных средств в 2009г., а в 2011г. – 1,64 руб.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  в 2009г. составляет 0,91, в 2010г. – 0,92, в 2011г. – 1,03,свидетельствует о том, что 91%, 92% и 103% запасов предприятия сформировано за счет собственных оборотных средств.

 

Определение типа финансовой устойчивости на основе выявления источников финансирования запасов

Финансовая устойчивость предприятия анализируется не только с помощью финансовых коэффициентов, но и на основе определения источников финансирования запасов. Финансирование запасов – это текущая деятельность предприятия. По величине запасов, а  также по источникам их финансирования можно судить о финансовом благополучии текущей деятельности предприятия.

Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости СХПК «Нива» за 2009-2011гг.

№ п/п		Условное обозначение	Формула для расчета по данным ББ		2009г.	2010г.	2011г.
			До 01.01.11	С 01.01.11
1 тип	Излишек (+) или недостаток(-) СОС  для формирования запасов  (абсолютная финансовая устойчивость)	СОС – 3	[490-190]-210	[1300-1100]-1210	-816	-734	295
2 тип	Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов  (нормальная финансовая устойчивость)	СОС + Кд – 3	[490-190]+590 – 210	[1300-1100]+1400-1210	-816	-734	-
3 тип	Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины нормальных источников формирования запасов (предкризисная финансовая устойчивость)	СОС + Кд + Кк – 3	[490 - 190]+590 + 610-210	[1300-1100]+1400+1510-1210	-263	1626	-
4 тип	Наличие (+) или отсутствие (-) собственных  оборотных средств (кризисное финансовое состояние)	СОС=[К – Ав]	[490-190]	[1300-1100]	8839	-	-
5 тип	Наличие (+) или отсутствие (-) мобильных  активов (банкротное финансовое состояние)	СОС + Кд	[490-190]+590	[1300-1100]+1400	-	-	-
6 тип	Наличие (+) или отсутствие (-) собственного капитала (абсолютный банкрот)	К(+)(-)	490	1300	-	-	-

          СОС – собственные оборотные средства,

К – капитал,

Ав – внеоборотные активы,

Кд – долгосрочные кредиты  и займы,

Кк – краткосрочные  кредиты и займы,

Ккр – кредиторская задолженность

Из таблицы 7 мы видим, что в СХПК «Нива» в 2009г.  наблюдается кризисное финансовое состояние. Это говорит о том, что предприятие для финансирования запасов кроме собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов привлекает кредиторскую задолженность. В 2010г. наблюдается предкризисная финансовая устойчивость, т. е. предприятие для финансирования запасов кроме собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов привлекает краткосрочные кредиты и займы. В 2011г. наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, т. е. запасы предприятия полностью финансируются за счет собственных оборотных средств.

 

 

 

Анализ деловой активности предприятия

Финансовый успех компании, показатель ее ликвидности и платежеспособности напрямую зависят от того, насколько  быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги.

В качестве показателя ликвидности  запасов используется коэффициент  оборачиваемости запасов, который  чаще всего называют просто оборачиваемостью. Оборачиваемость является синонимом  деловой активности.

Деловая активность – это  способность наращивать объемы производства и осуществлять оборот вложенных  средств.

По показателям деловой  активности можно определить масштабы деятельности предприятия и способность  руководителя предприятия эффективно использовать вложенные средства. На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности (таблица 8).

, где

Та1=период оборачиваемости оборотных активов на конец периода, дней

Та2=период оборачиваемости оборотных активов на начало периода, дней

m- сумма однодневного оборота на конец периода, тыс. руб.

А2009=(410-529)*46,8=-5569,2

А2010=(486,6-561,5)*44,6=-3340,5

А2011=(376,26-304,16)*42,51=3065,8

Таблица 8 - Показатели деловой активности СХПК «Нива» за 2009-2011г.г.

№ п/п	Показатели	Формула для расчета по данным бух. баланса и отч. О прибылях и убытках	Оптимальное значение	2009г.		2010г.	2011г.
1	Оборачиваемость активов, раз		Должна быть тенденция к ускорению	0,69		0,76	0,6
2	Оборачиваемость оборотных активов, раз		Не менее 1	1,16		1,2	0,97
3	Оборачиваемость запасов, раз		Тенденция к ускорению	1,42		1,41	1,18
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз		Тенденция к ускорению	14		13,196	13,196
5	Фондоотдача		Тенденция к ускорению	1,8		2,13	1,71
6	Период оборачиваемости активов, дней		Менее 1 года	529		480,26	608,33
7	Период оборачиваемости оборотных  активов, дней		Менее 1 года	314,6		304,16	376,28
8	Период оборачиваемости запасов, дней		Менее 1 года	257		258,86	309,32
9	Период оборачиваемости дебиторской  задолженности		Менее 1 года	26		27,65	27,65
10	Коэффициент закрепления текущих  активов		Тенденция к ускорению	0,86		0,83	1,02
11	Коэффициент закрепления совокупных активов		Тенденция к ускорению	1,5		1,34	1,65
12	Сумма однодневного оборота, тыс. руб.			34,4		44,61	42,51
13	Величина оборотных средств, привлеченных в оборот, тыс. руб.	Если ∆A<0		-5569,2	-3340,5
14	Величина оборотных средств, отвлеченных  из оборота, тыс. руб.	Если ∆А>0					3065,8

Оборачиваемость активов  показала, что на 1 руб. активов в 2009 г. приходится 69 коп. выручки, в 2010г. - 76 коп., в 2011г. – 60коп. А на 1 руб. оборотных  активов в 2009г. приходится 1 руб. 16 коп. выручки, в 2010г.  - 1 руб. 20 коп., в 2011г. – 97коп. выручки.

Показатель оборачиваемости  запасов показал, что в 2009г. 1руб. 42коп. затрат на реализуемую продукцию  приходится в расчете на 1 руб. запасов, в 2010г. – 1 руб. 41 коп., в 2011г. – 1 руб. 18 коп.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности показала, что в 2009г 14 раз взыскивалась дебиторская  задолженность, а в 2010г., 2011г. 13,196.

Основных фондов приходилось  в 2009г. 1руб. 80 коп. выручки, в 2010 г. 2 руб. 13коп., в 2011г. 1 руб. 71коп.

Для одного оборота активов  в 2009г. потребовался  529 день, в 2010г. - 480 дней, в 2011 г. – 608 дней. Требуется  более одного года.

Для одного оборота оборотных  активов потребовалось в 2009г. 314 дня, в 2010г. - 304 дня, в 2011г. – 376 дней, а для  одного оборота запасов – 257, 258 и 309 дней в 2009, 2010, 2011 годах соответственно. Требуется менее одного года.

Период оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует  о том, что для взыскания дебиторской  задолженности  в 2009г. потребовалось 26дней, а в 2010г. и 2011г. – 27 дней.

В СХПК «Нива» в 2009г. на 1 руб. выручки приходится 86 коп. текущих  активов, в 2010г. – 83коп., в 2011г. – 1 руб. Так  же  на 1 руб. выручки приходится в 2009г. совокупных активов 1 руб. 50 коп., в 2010г. – 1 руб. 34 коп., в 2011г. – 1 руб. 65 коп.

Средний размер выручки за 1 день на предприятии составил в 2009г. 3440руб., в 2010г. – 4461руб., в 2011г. – 4251руб.

Величина оборотных средств, привлеченных в оборот, составила  в 2009 г. 5569200руб., в 2010г. – 3340500руб. Это  свидетельствует об ускорении оборачиваемости  оборотных средств. А в 2011г. величина оборотных средств, отвлеченных  из оборота составила 3065800 руб. Это  свидетельствует о замедлении оборачиваемости  оборотных средств.

 

Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

Рентабельность – показатель прибыльности предприятия, конечный показатель эффективности использования ресурсов.

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (Р и У) покрывают издержки производства (обращения) и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального  функционирования предприятия

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через  характеристику системы показателей. Общий их смысл – определить степень  отдачи вложенных в производство материальных ресурсов. И раз это  относительные показатели – они  почти не подвергаются влиянию инфляции. 

Таблица 9 - Показатели рентабельности СХПК «Нива» за 2009-2011г.г.

Показатели деловой активности	Методика расчета	Рекомендуемое значение	2009г.	2010г.	2011г.
Рентабельность активов (коэф-т  экономич. рентабельности)		Больше 0	0,003	0,115	0,06
Рентабельность об. активов (текущих  активов)		Больше 0	0,006	0,185	0,096
Рентабельность собственного капитала (коэф-т финансовой рентабельности)		Больше 0	0,004	0,133	0,075
Рентабельность реализации(коэф-т  коммерческой рентабельности)		Больше 0	0,09	0,097	0,002
Рентабельность текущих затрат		Больше 0	0,08	0,097	0,002
Рентабельность инвестиционного (использованного  капитала)		Больше 0	0,004	0,133	0,069
Норма рентабельности (эффективность  использования внеоборотных активов)		Больше 0	0,009	0,304	0,158

Из таблицы 9 видно, что в СХПК «Нива» рентабельность активов в 2009г. равна 0, 003, в 2010г. – 0,115, в 2011г. – 0,06. Это свидетельствует о том, что на 100 руб. активов приходится 30коп. прибыли, 11 руб. 50 коп. и 6 руб. соответственно. На 100 руб. оборотных активов приходится прибыли 60 коп. в 2009г., 18 руб. 50 коп в 2010г. и 9 руб. 60 коп в 2011г.

Рентабельность собственного капитала в 2009 г.  на предприятии  равна 0,004,в 2010г. – 0,133, в 2011г. – 0,075. Это  говорит о том, что на 100 руб. собственного капитала приходится  40 коп., 13 руб. 30 коп. и 7 руб. прибыли соответственно.

Из показателя рентабельности реализации можно сделать вывод, что на 1 руб. выручки приходится 9 копеек прибыли.

Рентабельность инвестируемого капитала равна в 2010г. – 0,133, в 2011г. – 0,069. Отсюда можно сделать вывод, что собственный привлеченный на долгосрочной основе заемный капитал  используется эффективно.

Норма рентабельности в СХПК «Нива» равна  в 2010г. - 0,304, в 2011г. – 0,158. Это свидетельствует о том, что  внеоборотные активы на предприятии  используются эффективно. 

Оценка вероятности банкротства

26 октября 2002 года в  России вступил в действие  ФЗ №127-ФЗ «О несостоятельности  (банкротстве)». В Законе дано  определение понятия несостоятельности  (банкротства).