Слияние и поглощение коммерческих банков

Образовательное учреждение

СРЕДНЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«Казанская  банковская школа (колледж)

Центрального  банка Российской федерации» 
 

Цикловая  комиссия

Экономического  анализа и 

информационных  технологий 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  предмету: «Финансовый банковский менеджмент»

на  тему:  «Слияние и поглощение коммерческих банков»                                                                                    

Студентки:  Атабаевой Наили Ринатовны

Группа: 241

Специальность: 080108 «Банковское дело»

Руководитель ____________       ___________В. И. Косачев

                                                                                                                                  

     Казань  – 2010 

Содержание

     Введение…………………………………………………………………….2

     Глава 1. Определения и общая характеристика банковских слияний и поглощений………………………………………………………………………..6

     Глава 2. Основные направления,  специфика  слияний и поглощений коммерческих банков в России………………………………………………….20

     Глава 3. Слияния и поглощения коммерческих банков как объект государственной экономической политики…………………………………….30

        Заключение…………………………………………………………………..36

       Библиографический список………………………………………………….37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Одной из важнейших проблем российской экономики является становление  эффективной и конкурентоспособной  на мировом уровне банковской системы.

     Курс  на рыночные реформы и интеграцию российской банковской системы в  мировое сообщество на правах полноправного  партнера определяет необходимость  адаптации деятельности коммерческих банков и государственного регулирования  банковской сферы к основным тенденциям мирового финансового рынка, к каковым  относятся, в частности, слияния  и поглощения. Активизация деятельности коммерческих банков в 90-х гг. на рынке  слияний и поглощений характерна как для стран с развитой рыночной экономикой, так и для стран  с развивающимися рынками (Восточной  Европы, Азиатского региона и Латинской  Америки), для которых данные процессы не были типичны ранее.

     Коммерческие  банки России к настоящему моменту  накопили определенный, но небольшой  опыт участия в процессах слияний  и поглощений. Анализ данного опыта  представляет значительный интерес  с точки зрения сравнения отечественной  и зарубежной практики банковских слияний  и поглощений, а также в контексте  влияния данных процессов на конкурентоспособность  российских банков и банковской системы  в целом.

     Повышенный  интерес к слияниям и поглощениям  как способу концентрации банковского  капитала также связан с необходимостью реструктуризации российской банковской системы и создания основы для  финансирования экономического роста. Тот факт, что в мировой практике механизм слияний и поглощений широко используется при реформировании банковской системы в условиях кризиса, дает основание поставить вопрос об адекватности и возможности применения данного  механизма в российских условиях.

     Особого внимания заслуживает следующий  феномен. Начиная с середины 90-х  гг. стал прогнозироваться масштабный рост слияний/поглощений в российской банковской сфере. Однако, несмотря на разработку соответствующей нормативной  базы и наличие ряда предпосылок, внешне схожих с предпосылками слияний/поглощений в других странах, слияния/поглощения в российской банковской сфере до настоящего времени не стали широко распространенным явлением. Подобная ситуация вызывает вопрос о том, какие  факторы определяют интенсивность  и особенности банковских слияний/поглощений. Ответ на него позволяет дать оценку перспективам развития данных процессов  в России. Подробного анализа заслуживает, также не получившая до сих пор  достаточного освещения проблема политики государства в отношении деятельности коммерческих банков на рынке корпоративного контроля.

     Целью настоящей работы является сравнительный  анализ места и роли слияний и  поглощений в деятельности современных  зарубежных и российских коммерческих банков и разработка рекомендаций по повышению эффективности слияний/поглощений с точки зрения обеспечения конкурентоспособности  коммерческого банка.

     В качестве объекта исследования выступают  зарубежные и российские коммерческие банки, участвующие в процессах  слияний и поглощений в качестве инициаторов. Предметом исследования являются процессы слияний и поглощений с участием зарубежных и российских коммерческих банков. 
 
 

     1. Определения и  общая характеристика  банковских слияний  и поглощений 

     Банковский  сектор экономики во всем мире претерпевает в последние десятилетия значительные изменения, характеризующиеся глобализацией  финансовых рынков, консолидацией финансового  сектора, которая находит выражение  в сокращении числа финансовых учреждений, расширении сферы бизнеса банков, выражающейся в интернационализации  бизнеса и диверсификации продуктового ряда, включая расширение предложения  банками небанковских продуктов  и услуг. Большое влияние на финансовый сектор оказывает дерегулирование и изменение налогового законодательства во многих странах.

     В результате глубокого экономического кризиса, разразившегося в августе 1998 года многие российские банки, как  малые, так и крупные, оказались  не в состоянии противостоять  негативным изменением макроэкономических факторов. Тем не менее, банковская система России восстанавливается, российские банки постепенно наращивают объемы операций и расширяют диапазон предоставляемых услуг, развивается  процесс конкуренции между банками, все более заметной становится тенденция  консолидации в финансовом секторе. По мнению автора, успех банковского  бизнеса будет определяться качеством  менеджмента во всех сферах банковской деятельности, начиная со стратегического  и финансового планирования, управления рисками и заканчивая повседневным ведением банковских операций.

     Слияние определяется как объединение двух или нескольких юридических лиц, в результате которого создается  новое юридическое лицо с активами и обязательствами объединенных юридических лиц, при этом ранее  существовавшие юридические лица прекращают существование.

     Поглощение  есть объединение двух или нескольких юридических лиц, при котором  сохраняется одно (поглощающее) юридическое  лицо, к которому переходят активы и обязательства поглощаемых  юридических лиц, при этом поглощаемые  юридические лица либо прекращают свое существование, либо контролируются путем  владения контрольным пакетом акций  или долей капитала.

     Слияния и поглощения банков: общие подходы  и технологические аспекты 

     1. Мотивы слияний и поглощений 

     Теория  и практика современного корпоративного менеджмента упоминает целый  ряд причин слияний и поглощений компаний и банков. Рассмотрим эти  причины более подробно.

     Стремление  получить в результате слияния и  поглощения синергетический эффект, то есть взаимодополняющее действие активов двух или нескольких организаций, совокупный результат которого превышает  суммарный результат отдельно работающих на рынке структур. Возникновение  синергетического эффекта обусловливается:

• экономией масштаба;
• комбинированием взаимодополняющих ресурсов;
• экономией денежных средств за счет снижения трансакционных издержек;
• укреплением позиций на рынке (мотив монополии);
• экономией на НИОКР.

     К числу мотивов слияний и поглощений относят также стремление повысить качество и эффективность управления. Как правило, поглощаются менее  эффективные и хуже управляемые  банки и компании.

     Очень существенными могут оказаться  и налоговые мотивы. Поглощаемая  Организация может обладать существенными  налоговыми льготами, которые полностью  не используются по тем или иным причинам.

     Диверсификация  бизнеса в разрезе стабилизации потока денежных средств и снижения рисков также относится к числу  мотивов слияний и поглощений. Что касается банковского бизнеса, то процентные доходы подвержены определенной цикличности, поэтому приобретение специализированного финансового  учреждения, основным источником доходов  которого являются комиссии, "кредитным" банком может оказать весьма положительное воздействие на тренд доходности.

     Возможность использования избыточных ресурсов - также важный мотив. Например, региональный банк, расположенный в районе с большими финансовыми ресурсами, но с ограниченными по тем или иным причинам возможностями для их размещения, может быть интересен как объект поглощения для крупного банка, оперирующего в национальном масштабе.

     Специалисты указывают на такой мотив слияний  и поглощений, как разница в  рыночной цене компании и стоимости  ее замещения. Что касается банковской практики, то в большом числе случаев  оказывается дешевле купить региональный банк и преобразовать его в  филиал, чем открывать филиал "с  нуля". Другим примером может служить  покупка банком процессинговой компании.

     Такой мотив поглощений, как asset-stripping (покупка компании для последующей распродажи ее по частям с целью извлечения прибыли) за счет более высокой ликвидационной стоимости компании по сравнению с рыночной, также часто встречается на практике.

     Существуют  и личные мотивы менеджмента: эти  мотивы слияний и поглощений возникают  тогда, когда мотивация высшего  менеджмента более тесно связана  с масштабами, чем с результатами деятельности компании или банка. Естественно, что крупной компанией или  банком управлять сложнее, чем малой  или средней, но всегда возникает  вопрос "компенсации за сложность  управления".

     В 2009 году активность на рынке M&A в России в целом значительно снизилась. Вместе с тем был заключен ряд  крупных сделок, в первую очередь  в нефтегазовом секторе, и заметно  увеличилась доля сделок, вызванных  острой потребностью продавцов в  ликвидных средствах. Общая сумма  сделок на рынке слияний и поглощений (M&A) России в 2009 г. составила 46,1 млрд долл. США. Это на 62% меньше, чем в 2008 г., и объем рынка уменьшился, достигнув примерно уровня 2005 г. Такое серьезное падение в основном объясняется неопределенностью относительно перспектив развития экономики после начала кризиса, нежеланием брать на себя риски, недостаточностью финансовых средств в связи с кризисом ликвидности и значительным разрывом в ценовых ожиданиях между покупателями и продавцами.

     

Рисунок 1. Сделки на рынке слияний и поглощений России в 2009 г.

     2. Стратегические аспекты 

     Стратегические  аспекты являются основными для  принятия управленческих решений о  слияниях или поглощениях. Умение приспосабливаться  к макроэкономическим условиям и  постоянно меняющимся и усложняющимся  потребностям клиентов есть условие  выживания и развития бизнеса. Очевидно, что если Организация не расширяет  масштабов своей деятельности и/или  не приспосабливается к постоянно  изменяющимся внешним условиям, то она ставит свое будущее под вопрос. Стремление к росту во многих случаях  усиливается под влиянием предпринимателей, создавших и развивших тот  или иной бизнес. Размер делового предприятия  во многих случаях приравнивается к  сильной стороне бизнеса, доминированию  на рынке, стабильности доходов, экономии масштаба, способности привлечь хороших  менеджеров. Для компаний с внешними акционерами характерным является требования к росту дивидендов и  доходности в расчете на акцию. Эти  вопросы находят отражение в  стратегии, которая формируется  под воздействием, как внешних  условий, так и внутренних факторов. Одной из стратегических опций является слияние или поглощение.

     Органический  рост, или рост за счет внутрифирменных  ресурсов, выражается в том, что организация  постепенно повышает размер доходов  за счет улучшения положения на рынке  путем успешного продвижения  продуктов и услуг, повышения  эффективности производства и роста  объема продаж. Способность компании добиться долгосрочного органического  роста определяется способностью менеджеров к разработке и реализации действенной  стратегии развития бизнеса. Органический рост позволяет поддерживать стиль  управления и корпоративную культуру и ценности.