Риск в предпринимателькой деятельноcти

     Поскольку финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Принято различать следующие разновидности финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

     Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

     Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

     Процентный риск - опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

     Валютный риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

     Таким образом, даже поверхностного ознакомления с классификацией предпринимательских рисков финансовому менеджеру достаточно, чтобы убедиться, что в его функциональные обязанности входит оценка степени риска. В ходе оценки приходится прогнозировать возможные результаты. Но в каких условиях принимаются решения:

1. В условиях определенности, когда все последствия принимаемого решения могут быть оценены;
2. В условиях риска, когда последствия принимаемых решений могут быть оценены с определенной степенью вероятности;
3. В условиях полной неопределенности, когда нет никаких исходных для оценки последствий принимаемых решений.

     Исходя из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски. Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это - снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности. Это - инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег. Это - изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции. Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий должны быть предусмотрены возможности уменьшения негативных последствий.

 

 

 

1.3 Управление рисками

     Основной задачей предпринимателя является не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с управлением риском на основе объективных критериев. Одно из главных правил предпринимательской деятельности гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня». Основной задачей оценки предпринимательских рисков является их систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на деятельность предпринимателя.

     Стратегия и тактика управления рисками рассматривается обычно как система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стратегией управления понимаются направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. В соответствии со стратегией выбираются варианты управленческих решений и концентрируются усилия на осуществлении этих вариантов. Тактика — это конкретные приемы и методы, которые служат достижению поставленной цели в реальных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения, приемов и методов управления, наиболее соответствующих конкретной хозяйственной ситуации.

     В Приложении 3 представлена классификация основных методов управления риском предприятий (фирм). Эти методы в конечном счете способствуют снижению общей величины предпринимательского риска предприятия. Часть из перечисленных методов гарантирует снижение риска в перспективе, часть — немедленно. Отдельные методы можно охарактеризовать как меры прямого воздействия на величину и вероятность реализации риска, другие — как меры опосредованного (косвенного) воздействия.

     В российской хозяйственной практике наиболее распространены методы избежания и локализации риска. Этими методами пользуются руководители многих производственных предприятий, которые отказываются от услуг ненадежных посредников, стараются не расширять круг партнеров, работать только с надежными контрагентами. Сдаче в аренду неиспользуемых площадей и оборудования они предпочитают их консервацию, страхованию — поиск гарантов. Хозяйствующие субъекты, использующие методы избежания риска, отказываются от инновационных и иных проектов, эффективность которых вызывает хотя бы незначительные сомнения. Метод «поиска гарантов» широко применяется как мелкими, так и крупными предприятиями.

     Существует следующий алгоритм оценки рисков (Приложение 1)

В общем виде система методов оценки предпринимательских рисков делится на две группы:

1) качественные методы  оценки предпринимательских рисков  — с их помощью осуществляется  выявление рисков, присущих реализации  предполагаемого решения; определение  количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения;

2) количественные методы  оценки предпринимательских рисков  — их применение базируется  на основе данных, полученных  при качественной оценке, то есть  оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении  конкретной операции алгоритма  принятия решения.

     Риск - категория вероятностная. Поскольку риск связан с вероятностью того, что фактическая доходность будет ниже ее ожидаемого значения, распределения вероятностей являются основой для измерения риска.

     Распределением вероятностей называется множество возможных исходов с указанием вероятности появления каждого из них. В качестве допустимого риска можно принять угрозу полной потери прибыли от того или иного проекта, или от предпринимательской деятельности в целом.

     Критический риск сопряжен уже и с недополучением предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет.

     Наиболее опасным является катастрофический риск, приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций и даже личного имущества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Предпринимательские риски на швейном предприятии

ООО «Фабрика одежды»

Основные направления работ: пошив одежды. Деятельность осуществляется на основании заказов учреждений: детских садов, школ, библиотек, и т.д. (например, пошив школьной формы).

Региональная принадлежность компании - Челябинск и Челябинский городской округ, Челябинская область, Россия. Компания ООО «Фабрика одежды» находится по адресу Титановая улица, 1 в Челябинске. Связаться с администрацией можно по телефону (351) 797-79-78. Официальный веб-сайт организации доступен по адресу www.miuchel.ru.

Отраслевая принадлежность предприятия

Код основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

18.22.2 – производство верхней  одежды из тканей для мужчин  и мальчиков

18.22.3 - производство верхней  одежды из тканей для женщин  и девочек

18.21 – производство спецодежды

17.40 – производство готовых  текстильных изделий, кроме одежды

18.24.4 – производство головных  уборов

51.42.1 – оптовая торговля  одеждой, кроме нательного белья

52.42.1 – розничная торговля  мужской, женской и детской одеждой

85.14.1 – деятельность среднего  медицинского персонала.

Лица, входящие в состав органов управления предприятия

Орган управления эмитента	Фамилия, имя, отчество каждого лица	Год рождения
Председатель Совета директоров	Осташев Виктор Альбертович	1963
Члены Совета директоров	Шелопанова Ирина Васильевна	1965
	Тунегова Татьяна Сергеевна	1959
	Бородкина Оксана Валерьевна	1981
	Живцов Денис Николаевич	1975
Генеральный директор	Тунегова Татьяна Сергеевна	1959

 

 

2.1 Финансово-экономическое  состояние

Показатели финансово-экономической деятельности

Наименование показателя	Показатель
	2003	2004	2005	2006	2007	1 кв. 2008
Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.	3721,42	5692	8959	13983	25933	26903
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	207	114,25	60,61	32,68	14,53	53,50
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	207	113,18	59,54	32,68	14,08	53,39
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-	-	-	114,56	340,73	18,40
Уровень просроченной задолженности, %	-	-	59,06	40,61	1,83	0,20
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	3,16	3,25	10,69	6,93	6,70	2,93
Доля дивидендов в прибыли, %	-	-	-	-	-	-
Производительность труда, тыс. руб./ чел.	86,38	96,41	129,69	166,28	261,88	64,46
Амортизация к объему выручки, %	0,52	-0,28	0,24	0,54	0,75	0,82

 

Расчет показателей производился по методике, рекомендуемой Положением о раскрытии информации эмиссионных ценных бумаг (утв. Приказом ФСФР от 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н).

Стоимость чистых активов рассчитана в соответствии с порядком оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденным Приказом Минфина России N 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз-н от 29 января 2003 г.

Анализ платежеспособности и финансового положения на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом (завершенным финансовым годом) предшествующих лет:

- наблюдается положительная  тенденция увеличения стоимости  чистых активов за рассматриваемый  период времени, т.е. финансово-экономическое  положение эмитента укрепляется, стоимость его акций увеличивается. В 2007 году по сравнению с предшествующим  годом стоимость чистых активов  возросла на 12040 тыс.руб. В 1 квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года стоимость чистых активов увеличилась на 10949 тыс.руб.;

- показатель отношения  суммы привлеченных средств к капиталу и резервам является индикатором финансовой зависимости: чем меньше этот показатель, тем меньше зависимость компании от внешних финансовых источников. Снижение данного показателя в 2006-2007гг. свидетельствует о постепенном возрастании собственных средств по сравнению с заемными средствами, что является положительной тенденцией. В 2007 году по сравнению с предшествующим годом значение данного показателя уменьшилось на 18,05%. В 1 квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года значение данного показателя увеличилось на 15,51%.;

- значение показателя  отношения суммы краткосрочных  обязательств к капиталу и  резервам на конец 2007 года по сравнению с предшествующим годом увеличилось на 18,6% за счет увеличения краткосрочных обязательств. В 1 квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года значения данного показателя увеличилось на 15,4%.

- постепенное уменьшение  показателя уровня просроченной  задолженности указывает на улучшение  работы по снижению кредиторской  задолженности, то есть о росте  платежеспособности;

- показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности отражает  число оборотов, совершенных дебиторской  задолженностью за анализируемый  период. Не высокий показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности  свидетельствует о плохой ситуации  по расчетам с дебиторами. В 2007 году по сравнению с предшествующим  годом значение данного показателя  увеличилось на 0,23%.;