Рестурктуризция компании: сущность, задачи, цели

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ  КОМПАНИИ: СУЩНОСТЬ, ЗАДАЧИ, ЦЕЛИ

 

Реструктуризация может быть вызвана рядом внешних и внутренних причин.

Внешними факторами процесса реструктуризации являются:

• технологический прогресс (новейшие технологии, передовые методы коммуникации и информационной связи, снижение затрат на обработку данных, эффективные транспортные сети);

• международная экономическая  интеграция (сокращения торговых и  таможенных барьеров, более свободный  поток капитала, повышение мобильности  рабочей силы, образования экономических  блоков и союзов, монетарная интеграция и создание международных валют);

• коренные изменения на рынках развитых стран (замедление темпов развития этих стран, более агрессивный  экспорт и поиск дополнительных рынков сбыта, уменьшение степени государственного регулирования экономики); 
• изменения социально-экономических систем (трансформация экономических систем стран Центральной и Восточной Европы и Азии, рост доли частного сектора);

• политика правительства (налоговая, кредитная, таможенная, социальная, информационная).

Внутренние факторы процесса реструктуризации:

• низкий уровень общего менеджмента (слабая ориентация на рынок, отсутствие стратегии, низкая квалификация кадров);

• слабый финансовый менеджмент по вопросам управления денежными потоками, принятия инвестиционных решений, управления затратами;

• неконкурентоспособность  продукции (появление новых продуктов  и конкурентов, производство устаревшей продукции, падение объемов продаж);

• высокие затраты (высокий  уровень точки безубыточности, высокие  постоянные затраты, высокие переменные затраты, высокий уровень потерь, высокая стоимость сервиса);

• неудовлетврорительная работа службы маркетинга;

• конфликт интересов (владельцев, работников, клиентов, партнеров).

Реструктуризационные изменения, проводящиеся на предприятиях, касаются:

- Модернизации - обновление оборудования и технологии;

- Реорганизации - изменения методов и разделения труда, потоков

информации;

- Адаптации - приспособление  элементов предприятия к текущим  условиям;

- Новшеств - продуктовых  и процессных.

Таким образом, реструктуризация в широком смысле: 
• предусматривает комплексность изменений, а не изменения только одной сферы функционирования (маркетинг, финансы, производство); 
• является постоянным инструментом управления, а не реализацией одноразовой цели;

• может включать имущественные  преобразования как элемент изменений; 
• подлежит модификации и корректировке в ходе реализации.

Реструктуризация предусматривает  изменения структуры:

- Имущества (правового  статуса);

- Организационной структуры  предприятия;

- Производственной структуры;

- Структуры производственной  программы;

- Структуры привлеченного  капитала;

- Структуры активов;

- Структуры доходов и  расходов;

- Структуры персонала;

- Других структур.

Характер и особенности  реструктуризационных процессов в  значительной мере зависят от вида реструктуризации.

Частичная (ограниченная) реструктуризация используется компанией для того, чтобы восстановить техническую и экономическую дееспособность; мерами данной реструктуризации являются: дополнительная эмиссия ценных бумаг, переоценка активов, снижение дебиторской задолженности, переоформление долгов и др.

Комплексная реструктуризация охватывает более масштабные изменения в форме разработки новой организационной структуры, технической, технологической и продуктовой политики, изменения в менеджменте и т.д.

Санационная (восстановительная) реструктуризация применяется, в том случае, если компания находится в предкризисном или кризисном состоянии и имеет целью выйти из него. Признаками подобного состояния является: 
• потеря рыночных позиций;

• проблемы с поставками и остатками материалов, незавершенность

производства;

• большие запасы готовой  продукции;

• задолженность перед  банками, кредиторами и государством;

• потеря ликвидности.

Основными направлениями  реструктуризации действий в этой ситуации: 
- Сокращение ресурсов; - сокращение предложения;

- Сокращение рынков - уменьшение  размеров предприятия.

Адаптационная (прогрессивная) реструктуризация применяется не только при отсутствии кризиса, но и при появлении негативных тенденций с целью их преодоления и адаптации компании к новым рыночным условиям.

Признаки подобного состояния есть ничто иное, как: снижение общей эффективности; исчерпания рыночного потенциала; отсталость по сравнению с мировыми стандартами; перспективы на других рынках; низкая эффективность управления.

В рамках адаптационной (прогрессивной)  реструктуризации зачастую внедряются:

• пространственная диверсификация - развитие новых внутренних и внешних  рынков;

продуктовая диверсификация - развитие новых продуктов как родственных, так и отличных.

Упреждающая реструктуризация используется на успешных предприятиях, предусматривающих возможность изменения условий функционирования, и стремятся усилить свои ключевые позиции и конкурентные преимущества. Характерными чертами такой реструктуризации являются: стратегические альянсы, купля-продажа бизнесов.

Управленческая - связана с изменением организационной структуры компании, менеджмента, инновационной, технологической и маркетинговой политики, системы подготовки и переподготовки кадров.

Техническая реструктуризация обеспечивает компании необходимый уровень производственного потенциала, технологии, эффективных систем снабжения и др. Что даст возможность производить конкурентоспособную продукцию.

Экономическая реструктуризация призвана обеспечить достаточный уровень  рентабельности путем оптимизации  капитальных и текущих затрат, объема продаж, сбалансированной ценовой политики и др. 
Финансовая реструктуризация касается управления пассивами предприятия, в частности его задолженностью и предполагает изменение структуры пассивов путем:

- Отсрочки погашения задолженности;

- Снижение процентной  ставки по задолженности;

- Определение более выгодной  для предприятия схемы погашения 

задолженности;

- Замены доли задолженности  на акции;

- Аннулирование части  или всей задолженности;

- Получение от кредиторов  новых займов или гарантий.

Реструктуризация собственности  касается смены собственника государственных  предприятий и изменения собственности  из-за изменения участия в капитале и др.

Оперативная реструктуризация рассчитана на несколько месяцев, и  предприятие решает вопрос повышения  своей ликвидности за счет внутренних ресурсов в рамках санационной реструктуризации. Она заключается в :

- Создании или выделении  новых структурных подразделений  предприятия;

- Оперативному снижении  дебиторской задолженности;

- Уменьшении величины  оборотных фондов через выявление  и реализацию излишних запасов;

- Сокращении объемов основных  фондов через реализацию лишнего 

оборудования, транспортных средств и т.п.;

- Оценке и прекращении  осуществления неэффективных инвестиций и др.

Стратегическая реструктуризация осуществляется в долгосрочном периоде, базируется на результатах оперативной  реструктуризации и предусматривает  привлечение как внутренних, так  и внешних источников финансирования в рамках адаптационной и опережающей  реструктуризации.

Она может предусматривать такие действия, как:

• диверсификация производства;

• завоевание новых рынков сбыта;

• приобретение нового оборудования;

• внедрение новейших технологий;

• сертификация производства;

• реструктуризация организационной  структуры предприятия;

• повышение квалификации персонала;

• реструктуризация собственности;

• покупка-продажа бизнеса.

Этапы процесса реструктуризации:

1. Осознание необходимости  перемен.

2. Формирование команды.

3. Диагностика состояния  предприятия, выявление существующих  проблем.

4. Определение целей.

5. Разработка бизнес-плана  реструктуризации.

5. Реализация бизнес-плана  реструктуризации.

6. Мониторинг реализации  бизнес-плана.

7. Корректирующие действия.

Одним из самых важных этапов является разработка бизнес-плана реструктуризации - это трансформация выбранного из нескольких альтернатив варианта достижения поставленных целей реструктуризации в комплексный план конкретных действий с определением сроков, ресурсов, ответственных за их реализацию.

Программой реструктуризации является перечень мероприятий в рамках основных направлений, которые позволяют достичь поставленную цель, а именно повышение прибыльности деятельности компании.

Программа реструктуризации, которая разработана для всей компании, имеет масштабный характер с указанием определенных служб и подразделений, которые задействованы в ее исполнении, и ориентировочных сроков реализации; предусматривает поэтапность внедрения тех или иных мероприятий.

План реструктуризации по направлениям разрабатывается на основе программы реструктуризации. Он содержит перечень действий по каждому мероприятию, сроки его начала и окончания, определяет соответствующих лиц  за его выполнение, необходимые ресурсы  и средства, ожидаемый итог. Он может предвидеть действия, как в пределах всей компании, так и отдельного подразделения.

Возможными способами  реструктуризации компании могут быть следующие: 
• перепрофилирование компании (изменение ассортиментно-продуктового направления работы в соответствии с требованиями рынка);

• выделение отдельных  структурных подразделений для  дальнейшей их деятельности (из имеющихся  в компании подразделений выделяются новые подразделения, что дает им возможность расширить поле деятельности, усилить ответственность за результаты работы и проч.);

• выделение отдельных  структурных подразделений как  новых юридических лиц (такое  выделение предполагает наличие  отдельного баланса и всех вытекающих из статуса подразделения как  юридического лица); 
• слияния 2-х и более компаний и образования нового юридического лица (характерно для случаев, когда одна из компаний  является нерентабельной и вести самостоятельно хозяйственную деятельность не может). 
Результаты реструктуризации оцениваются следующими показателями: 
- Доходность - достижение соответствующего уровня доходности является одной из целей реструктуризации и одновременно показателем ее успешности; 
- Наличие положительных, денежных потоков от основной деятельности - рост денежных потоков дает возможность возвращать долги и инвестировать средства в обновление и рост производства, что свидетельствует об успешности реструктуризации;

- Рост производительности  труда - с сокращением объемов  продаж на традиционных рынках  компании должны находить новые рынки сбыта или сокращать численность своего персонала, для оценки успешности этих действий используется динамика роста производительности труда; 
- Рост производительности всех видов ресурсов - оценить успешность действий в этом направлении можно через показатели рентабельности и их динамики; 
- Рост объемов экспорта - ориентация на внешние рынки требует использования новейших маркетинговых технологий, повышения качества продукции и ее конкурентоспособности, успешность реструктуризации в этом направлении можно оценить