Стратегические тенденции развития экономики промышленно развитых стран

 

Таблица 4– "Инвестиции в человека", в % к производственным капиталовложениям в США

Отрасли	1980 г.	1990 г.	1995 г.	Прогноз
				2000 г.	2010 г.	2015 г.
Образование (высшее и школьное)	42	55	62	67	80	90
Здравоохранение	63	101	108	120	143	156
Социальное обеспечение	107	162	170	192	228	250
Итого	212	318	340	379	451	496

 

По уровню дохода, наиболее точно отражающему уровень развития, Мировой Банк все страны подразделяет на три группы:

1. Страны с низким уровнем  дохода.

2. Страны со средним  уровнем дохода.

3. Страны с высоким  уровнем дохода.

Наименьший доход на душу населения имеют Мозамбик, Эфиопия, Танзания, а наибольший — Швейцария (наивысший показатель), Япония, Германия, США. Так, показатели Эфиопии и Швейцарии разнятся в —400 раз. Россия от Швейцарии отстает в —18 раз, от США — в 12 раз, хотя владеет примерно третью всех мировых природных запасов минеральных ресурсов.

Эти данные свидетельствуют  о многом. Во-первых, основными факторами  развития страны являются: устойчивая политическая система, способность  государства выполнять свои функции, уровень развития рыночных отношений, природно-климатические условия  страны, а не запас природных ресурсов. Во-вторых, развитие образования, культуры, науки является субстанцией развития не только данной страны, но и мирового сообщества в целом. В-третьих, в XXI в. — веке гиперконкуренции, глобализации производства и мировой торговли, электронизации общества отдельно взятая страна с любым уровнем потенциала самостоятельно не сможет развиваться, так как мировое сообщество — это уже система. В-четвертых, в зависимости от уровня развития и потенциала у каждой страны могут быть только свои сильные и слабые стороны, конкурентные преимущества, направления развития.

Страны Европы создали  союз, который должен потеснить США  с позиций мирового лидера. Страны Евросоюза — Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция — в настоящее время заняты отладкой механизма интеграции и повышения эффективности в рамках единого экономического и политического пространства. Для вхождения стран в Евросоюз введены следующие "пропускные критерии":

1) дефицит госбюджета  ≤ 3% ВВП; 

2) государственный долг  ≤ 60% ВВП; 

3) уровень инфляции ≤  2,7% в год; 

4) соблюдение предельных  колебаний валютного курса в  ЕВС; 

5) уровень процентных  ставок по долговым кредитам  ≤ 7,8%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Основы концепции управления инновационными процессами в нефтегазовой отрасли.

 

Становление нового качества экономического развития РФ  базируется на активном использовании инновационных  и  наукоемких подходов в управлении производственно-технологическими, информационными  и человеческими  ресурсами общества. Создание качественно новой экономики  России напрямую связано с энергетическими  ресурсами страны.

В настоящее время актуальной проблемой является  разработка концепции развития нефтегазовой компании, в  которой основные инвестиции связаны  с освоением ее  ресурсного потенциала и технической модернизацией  производства. Важнейшими стратегическими  задачами компаний  являются устойчивость и эффективность развития производства,  которые достигаются за счет эффективного  воспроизводственного процесса по всей цепочке видов 

деятельности: поиски, разведка, освоение, эксплуатация,  переработка  и сбыт углеводородного сырья  и конечных  продуктов.

Нефтегазовые ресурсы  являются национальным богатством страны. Они невоспроизводимы, и при их эксплуатации в недрах остается более 60% не извлеченных запасов. Промышленные размеры запасов, составляющие активы нефтегазовых компаний, заранее не могут быть определены и  зависят  от технологических возможностей отрасли  и  экономической конъюнктуры. Основная проблема будущего - это не наличие  запасов, а возможность их мобилизации. Решение этих проблем возможно ценой  совместных усилий всех участников нефтяного  бизнеса - нефтяных компаний, независимых  исследовательских центров, а также  государственных ведомств.

В настоящее время в  нефтяной промышленности выполняется  комплексная программа работ  по увеличению продуктивности пластов, рассчитанная на длительную перспективу, что в конечном итоге повышает экономическую 

эффективность всего производства. Необходимость осуществления этой программы диктуется тем, что, несмотря на увеличение конечной нефтеотдачи пластов, достигнутой благодаря широкому внедрению различных методов, в недрах разрабатываемых месторождений остается более половины запасов нефти.

Инновационное развитие нефтегазового  сектора экономики РФ диктуется  состоянием дел и на мировом рынке. Поиск дополнительных источников непосредственно  связан с основными проблемами научно-технического развития, которыми являются: повышение  эффективности геологоразведочных работ; повышение эффективности  разработки

месторождений с трудноизвлекаемыми запасами в целях повышения нефте-газоизвлечения; повышение эффективности доразведки месторождений с остаточными запасами нефти в обводненных зонах; повышение потенциальной продуктивности средне- и низкодебитных скважин, как на стадии строительства, так и на стадии эксплуатации; интенсификация и повышение качества строительства скважин глубиной более 4 км; повышение продуктивности скважин с низкопроницаемыми коллекторами.

Таким образом, разработка научных  основ, закономерностей функционирования и развития инновационных процессов  в нефтегазовом секторе весьма актуальна  и имеет важное теоретическое  и практическое значение.

       

 

 

 

 

 

Практическая часть

Нефтеперерабатывающее предприятие  планирует внедрить инновационный  проект по замене основной технологической  линии перегонки нефти. Для этого  ей предлагаются два проекта А и В при одинаковой величине инвестиционных затрат в 1500 тыс. руб. Чистый денежный поток за весь период реализации представлен в таблице 1. Необходимо выбрать наиболее эффективный проект с учетом  ставки дисконтирования r.

Вариант 9.

Таблица 1 – Исходные данные по инновационным проектам

 

Период	Проект А, тыс. руб.	Проект В, тыс. руб.
0	- 1000	- 1000
1	328	219
2	382	319
3	748	819

 

Ставка дисконтирования  равна 10%.

Решение. Оценим наиболее приемлемый вариант проекта  

Коэффициент дисконтирования (дисконтный множитель) устанавливают  по формуле:

где r – дисконтная ставка, %;

t – расчетный период, лет.

Дисконтированный денежный поток  рассчитывается как произведение чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования.

Период	Дисконтированный  множитель	Проект А, тыс. руб.		Проект Б, тыс. руб.
		Исходный денежный поток	Дисконтированный денежный поток	Исходный денежный поток	Дисконтированный денежный поток
1	0,909	328	298,15	219	199,07
2	0,826	382	315,53	319	263,49
3	0,751	748	561,98	819	615,07

 

NPV_A = 298,15+315,53+561,98-1000=175,66 тыс. руб.;

NPV_Б = 199,07+263,49+615,07-1000=77,63 тыс. руб.

Таким образом, сравнение NPV двух вариантов инвестиционного проекта показывает, что они имеют положительное значение (>0), но вариант А предпочтительнее, так как его величина больше (NPV_а > NPV_б).

Показатель — дисконтированный индекс доходности (ДИД) рассчитывают по формуле:

 

где НС — настоящая стоимость  денежных потоков; И — сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта (при разновременности вложений также приводится к настоящей стоимости).

Используя данные по двум проектам, определим дисконтированный индекс доходности по ним:

ДИД_А=1175.66/1000=1,176

ДИД_Б=1077.63/1000=1,078

Таким образом, сравнение ДИД двух вариантов инвестиционного проекта показывает, что они имеют положительное значение (>1) и выгодны для инвестора, но вариант А предпочтительнее, так как его величина больше (ДИД_А> ДИД_Б).

Дисконтированный период окупаемости вложенных средств  по инвестиционному проекту (ДПО) — один из распространенных показателей для оценки инвестиционных проектов:

где ДПО — дисконтированный период окупаемости, лет, месяцев;

HCt — средняя величина настоящей стоимости денежного потока в периоде t.

Рассчитаем среднию величину настоящей стоимости денежного потока:

HCt_А=1175.66/3=392 тыс.руб

HCt_Б=1077,63/3=359 тыс.руб

Дисконтированный период окупаемости тогда составит

ДПО_А=1000/392=2,6 лет

ДПО_Б=1000/359=2,8 лет

Эти данные подтверждают приоритетное значение проектаА для инвестора.

Метод внутренней нормы доходности (ВНД) или прибыли (IRR) согласуется  с главной целью финансового  менеджмента — приумножение благосостояния акционеров (собственников) предприятия. Он характеризует уровень прибыльности (доходности) инвестиционного проекта, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущую стоимость денежных потоков от капитальных вложений приводят к настоящей стоимости авансированных средств:

где ЧПЭ — чистый приведенный  эффект денежного потока;

И — инвестиции (вложения) в данный проект.

ВНД_А=175.66/1000*100=17.57

Поданному проекту ВНД  меньше среднегодового темпа инфляции (13% >9,49%).

ВНД_Б=77.63/1000*100=7.76

Эти данные подтверждают приоритетность проектаА для инвестора.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма  текущих эффектов за весь расчетный  период, приведенная к начальному шагу или как превышение интегральных результатов над интегральными  затратами

ЧДД_А=-1000+328/(1+0,1)¹+382/(1+0,1)²+748/(1+0,1)³ =175.66 тыс.руб

ЧДД_Б= -1000+219/(1+0,1)¹+319/(1+0,1)²+819/(1+0,1)³ =77.63 тыс.руб.

Результаты расчетов подтверждают приоритетность проектаА для инвестора по сравнению с проектом Б.

Результаты расчетов сведем в отдельную таблицу (табл.3).

Таблица 3 - Сравнительные параметры эффективности инвестиционных проектов

Проекты	Чистый приведенный эффект, тыс.руб.	Дисконтированный индекс доходности	Дисконтированный период окупаемости, лет	Внутренняя норма доходности,%
А	175.66	1,1757	2,6	17.57
Б	77.63	1,0776	2,8	7.76

 

По данным таблицы можно  сделать вывод что проект А выгодней для инвесторов.

 

Список используемых источников

1. Инновационный менеджмент : учеб. / Аврашков Л. Я.,        Базилевич А. И., Бобков Л. В. [и др.] ; под ред. В. А. Швандара,                      В. Я. Горфинкеля. – М. : Вузовский учебник, 2008. – 382 с.
2. Фатхутдинов, Р. А. Инновационный менеджмент : учебник /            Р. А. Фатхутдинов. – 6-е изд., испр. и доп. – СПб. : Питер, 2008. – 448 с.
3. Хотяшева, О. М. Инновационный менеджмент : учеб. пособие /         О. М. Хотяшева. – 2-е изд. – СПб. : Питер, 2010. – 384 с.
4. Андреев, А. Ф. Управление инновационными процессами на предприятиях нефтегазового комплекса : учеб. пособие для студ. вузов /      А. Ф. Андреев, А. А. Синельников ; [РГУ нефти и газа им. И. М. Губкина]. – Москва : МАКС Пресс, 2009. – 241 с.