Акционерное общество: уставный капитал его формирование и изменения

В соответствии с п. 5 ст. 28 ФЗ сумма, на которую увеличивается уставный капитал акционерного общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

Итак, чистые активы также как уставный капитал - понятие  абстрактное, их величину можно определить только расчетным путем. Об однопорядковом характере свидетельствует и п. 2.1.1 Положения ЦБ РФ от 10 февраля 2003 г. №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций», согласно которому в состав источников собственных средств (аналог, как выявлено ранее, чистых активов для кредитных организаций), принимаемых в расчет основного капитала кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества, включается уставный капитал Вестник Банка России. - 2003. - № 15. - С. 11..

Понятие «чистые  активы» занимает промежуточное  положение между «имуществом» и  «уставным капиталом», подтверждает, что понятие «уставный капитал» уже понятия «имущество», так  как не может включать долги (имущественные  обязанности), и носит абстрактный  характер.

Уставный капитал  в нормальных условиях не исчерпывает  имущество акционерного общества. Статья 35 ФЗ говорит об обязательном создании резервного фонда и о возможности  формирования специального фонда акционирования работников общества.

Итак, имущество  акционерного общества состоит из вещей, имущественных прав и имущественных  обязанностей; включает в себя уставный капитал наряду с другими фондами (ст. 35 ФЗ).

Как видно, в  законодательстве отсутствует единообразие в терминологии. Использование термина  «уставный капитал» свидетельствует  о его характеристике как экономической  категории. Однако и это полностью  не решает проблему определенности категориального  аппарата.

Мы выявили, что  уставный капитал акционерного общества входит в состав имущества общества, является абстрактной величиной, составляется из номинальной стоимости акций  общества, приобретенных акционерами (п. 1 ст. 99 ГК, ст. 25 ФЗ). Для него предусмотрен формализованный порядок образования и изменения (ст. 28 - 30, 40 ФЗ). Ранее мы сформулировали основные функции уставного капитала: базообразующая (или материально-обеспечительная) - внесенное в оплату вклада имущество составляет материальную базу для деятельности общества при его возникновении и при дальнейшем функционировании; гарантийная - акционерное общество несет перед кредиторами ответственность в пределах принадлежащего ему имущества, а оно не может быть меньше уставного капитала; распределительная - через уставный капитал определяется доля участия каждого акционера в акционерном обществе и его прибылях Долинская В.В. Уставный капитал акционерного общества [Текст] // Закон. - 1997. - № 5. - С. 35-38..

На основе вышеизложенного предлагается определение: «Уставный капитал акционерного общества - это денежное (стоимостное) выражение суммы вкладов акционеров, состоящее из номинальной стоимости акций, составляющее материальную базу деятельности акционерного общества и минимальный размер гарантированного удовлетворения требований кредиторов, подчиняющееся формализованному порядку образования и изменения». Его целесообразно сделать легальным. Соответствующие изменения следует внести и в другие законы, например ст. 11 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».

После определения  уставного капитала следует выяснить, на каком основании он принадлежит  акционерному обществу.

Часть 1 п. 1 ст. 48 ГК и ч. 1 п. 3 ст. 2 ФЗ не дают ответа на этот вопрос: закон аккуратно говорит о нахождении имущества в собственности, а не о правовых формах последней. Из общей картины (1 ст. 109, п. 2 ст. 117, ч. 2 п. 1 ст. 118 ГК) выбивается ч. 1 п. 1 ст. 66 ГК:»… имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное хозяйственным… обществом в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности».

Как было отмечено ранее, уставный капитал в нормальных условиях не исчерпывает имущества  акционерного общества. По тексту закона рассредоточены нормы, регулирующие возможность  нахождения на балансе акционерного общества выпущенных им акций. По общему правилу имущество акционерного общества включает в себя не его  акции, а полученные в их оплату вклады, так как акции принадлежат  на праве собственности акционерам, а внесенные в их оплату вклады по общему правилу обезличиваются и  переходят в собственность акционерного общества. В исключительных случаях  временно акции общества могут оказаться  на его балансе (в его собственности):

- неоплаченные акционерами - до момента реализации акций, но не позднее одного года после их приобретения обществом (ч. 4, 5 п. 1 ст. 34 ФЗ);

- приобретенные акционерным обществом - до момента их погашения, которое осуществляется при их приобретении, или до момента реализации акций, но не позднее одного года после их приобретения обществом (гл. IX, ст. 72 ФЗ);

- выкупленные акционерным обществом по требованию акционеров - до момента их погашения, которое осуществляется при их приобретении, или до момента реализации акций, но не позднее одного года после их приобретения (выкупа) обществом (гл. IX, ст. 75, п. 6 ст. 76 ФЗ).

Нарекания вызывает несовпадение терминологии, за которым, на наш взгляд, стоит неоднозначная  квалификация прав акционерного общества: ч. 4, 5 п. 1 ст. 34 ФЗ - к обществу переходит право собственности; ст. 72, 73 ФЗ - общество приобретает акции; ст. 76 - общество выкупает акции; акции поступают в распоряжение общества.

Во всех случаях  акции не предоставляют права  голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды, т.е. акционерное общество не извлекает  из этих акций полезные свойства имущественного и организационно-имущественного (управленческого) характера. Распоряжение ими со стороны  общества сводится к их реализации (продаже) в срок и по цене, определенным ФЗ, или при неосуществлении подобных действий - к их погашению. Таким  образом, из трех правомочий собственника у акционерного общества отсутствует  правомочие пользования и сведено  к минимуму правомочие распоряжения. Владение носит скорее учетный, чем  гражданско-правовой характер.

Поддержание целостности  концепции требует, чтобы продавцом  по договору купли-продажи выступал собственник или управомоченное им лицо. Но при эмиссии акций сталкиваемся с иной ситуацией: вряд ли можно признать акционерное общество собственником предложенных к размещению акций, так как спорен сам момент «возникновения» этих акций как объекта прав. В любом случае признается недействительным не договор отчуждения акций, а сама эмиссия.

Согласно ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» эмиссией ценных бумаг называется установленная этим Законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Размещение эмиссионных ценных бумаг - это их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Наконец, заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги, называется обращением ценных бумаг. В п. 2.1.1 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных Приказом ФСФР РФ от 16 марта 2005 г. №05-4/пз-н Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2005. - № 18. - С. 23., в качестве этапов эмиссии ценных бумаг, в том числе акций, выделены: принятие решения, являющегося основанием для размещения ценных бумаг; утверждение решения о выпуске ценных бумаг; государственная регистрация выпуска ценных бумаг; размещение ценных бумаг; государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг. В доктринальной литературе Долинская В.В. Акционерное право: основные положения и тенденции: Монография. [Текст] - М., Волтерс Клувер. 2006. - С. 232. эмиссию акции характеризуют как взаимосвязанную совокупность ряда гражданско-правовых отношений, складывающуюся в связи с определенными действиями эмитента и подписчиков на акции, проходящую в своем развитии ряд стадий, в пределах которых участники приобретают определенные права и наделяются соответствующими обязанностями, а также ряда иных юридически значимых действий (регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг, отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг), входящих в состав акционерных правоотношений, но с гражданско-правовыми отношениями непосредственной связи не имеющих, и действий технического характера (изготовление сертификатов ценных бумаг, раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска), реализующихся через гражданско-правовые сделки (договоры на изготовление и перевозку бланков сертификатов, на публикации в средствах массовой информации и т.п.) Жеругов О.Р. Понятие и сущность правоотношений, возникающих в акционерном обществе: отдельные правовые аспекты [Текст] // Законодательство и экономика. - 2006. - № 12. - С. 22..

Необходимо изменение  указанных норм ФЗ. До прекращения  доктринальных дискуссий и однозначного решения этого вопроса в законе представляется возможным использование  в отношении акций, входящих в  состав имущества акционерного общества, формулировок: «переходят к обществу», «учитываются на балансе общества»  и т.п. Это призвано подчеркнуть  не столько гражданско-правовой, сколько  учетный характер используемых категорий  и свести к минимуму заблуждения  по вопросу прав акционерного общества на эти акции. В целом же эта  проблема - еще одно подтверждение  несовпадения экономических и правовых категорий, присвоенности, собственности и права собственности.

Законодательство  и иные правовые акты настоятельно требуют отхода в теории от идеи исключительного права акционерного общества на уставный капитал. Одновременно назрела необходимость легализации конструкции ограничений права собственности акционерного общества правами акционеров и третьих лиц на вклад.

Понятие «чистые  активы» занимает промежуточное  положение между «имуществом» и  «уставным капиталом», подтверждает, что понятие «уставный капитал» уже понятия «имущество», так  как не может включать долги (имущественные  обязанности), и носит абстрактный  характер.

Имущество акционерного общества состоит из вещей, имущественных  прав и имущественных обязанностей; включает в себя уставный капитал  наряду с другими фондами (ст. 35 ФЗ).

В отношении  фондов представляется целесообразным включение в ст. 35 ФЗ оговорки об учетном характере используемой в ней терминологии.

В отношении  акций, входящих в состав имущества  акционерного общества, представляется возможным использование формулировок учетного характера: «переходят к обществу», «учитываются на балансе общества»  и т.п.

2 Формирование уставного  капитала акционерного  общества

Акционерная собственность является сложным механизмом, в связи с чем теоретический и практический интерес представляют как присвоенность, так и присвоение акционерным обществом имущественных благ.

Процесс присвоения акционерным  обществом вкладов  инвесторов опосредуется их внесением, оплатой  акций.

В соответствии с ч. 3 ст. 55 Конституции РФ и п. 2 ст. 1 ГК право собственности может быть ограничено на основании федерального закона в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. Ограничения по формированию уставного капитала акционерного общества можно разделить на ограничения по размеру уставного капитала, по виду вносимого в уставный капитал имущества, по форме внесения имущества в уставный капитал, по срокам формирования.

Исходя из того, что право есть равная мера в отношении  неравных субъектов, следует определить соотношение общего правового регулирования  создания юридических лиц и специального - применительно к акционерным  обществам.

В силу необходимости  реализации гарантийной функции  уставного капитала в законодательстве стран романо-германской системы, как  правило, предусмотрен минимальный  размер уставного капитала. Он может различаться в зависимости от формы акционерного общества (при открытой форме он обычно больше, чем при закрытой). Современное российское законодательство также различает минимальный уставный капитал открытого и закрытого общества. В США минимальный размер капитала законом не оговаривается. Величина капитала, его выпущенной и оплаченной части, а также другие важные для функционирования акционерного общества вопросы определяются в учредительных документах.

В интересах  общества, государства и кредиторов установлены ограничения по виду вносимого в уставный капитал имущества.

Оплата акций  не может осуществляться имуществом, изъятым из гражданского оборота  и ограниченным в обороте. К нему относятся, например, леса, составляющие лесной фонд (Лесного кодекса РФ СЗ РФ. - 2006. - № 50. - Ст. 5278.), водные объекты, находящиеся в государственной собственности (Водного кодекса РФ СЗ РФ. - 2006. - № 23. - Ст. 2381.), оружие (ст. 6 Федерального закона от 13 декабря 1996 г. №150-ФЗ «Об оружии» СЗ РФ. - 1996. - № 51. - Ст. 5681.), музейные ценности (Федеральный закон от 26 мая 1996 г. №54-ФЗ «О Музейном фонде Российской Федерации и музеях в Российской Федерации» СЗ РФ. - 1996. - № 22. - Ст. 2591.). В соответствии с п. 6 ст. 3 Федерального закона от 25 октября 2001 г. №137-ФЗ «О введении в действие Земельного кодекса Российской Федерации» СЗ РФ. - 2001. - № 44. - Ст. 4148. не допускается внесение права постоянного (бессрочного) пользования земельными участками в уставные (складочные) капиталы коммерческих организаций. При этом акционерные общества могут переоформить свое право постоянного (бессрочного) пользования земельными участками на иное право, в том числе право аренды земельных участков, в установленном федеральными законами порядке. При отсутствии или нарушении таких норм: а) будут нарушены интересы государства и общества в целом (например, в удовлетворении культурных потребностей за счет доступа к музейным ценностям); б) проблематично будет обратить взыскание на имущество акционерного общества (гарантированным минимумом которого выступает уставный капитал).

Ограничения по виду вносимого в уставный капитал имущества могут быть предусмотрены законодательством, определяющим особенности правового статуса акционерных обществ в определенных сферах деятельности.