Шпаргалка по дисциплине "Финансы"

• денежный;

• капиталов;

• кредитный;

• валютный;

• институтов собственности.

Рынок денежный - это рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию. На нем выступают в качестве то¬вара свободные денежные средства предприятий и населения.

Рынок капитала - часть рынка ссудного капитала. Это рынок, где осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному фи¬нансированию, а также продаются или поглощаются акции и облига¬ции корпораций и облигации государственных займов. Капитал можно охарактеризовать двояко. Это, во-первых, активы или товары, используемые для генерирования дохода, во-вторых, чи¬стая стоимость бизнеса, т. е. сумма, представляющая разницу превы¬шения активов над пассивами.

Денежный рынок призван обслуживать сферу обращения капитала. Рынок капитала связан с процессом расширенного воспроизвод¬ства. При этом различают чистый денежный капитал и ссудный капи¬тал. Чистый денежный капитал - это денежные средства, вложенные в производство (основной и оборотный капитал). Передача чистого денежного капитала в другие фирмы (производ¬ства) означает ссудный капитал, основная его функция - аккумули¬ровать разрозненный денежный рынок и на базе этого производить ка¬питальные вложения в экономику.

Здесь следует отметить закономерности функционирования денеж¬ного рынка и рынка капиталов. К таким закономерностям относят:

• закон стоимости;

• закон спроса и предложения.

Закон стоимости формирует уровень средних цен и уровень общественно-необходимых затрат на производство продукции, производительность труда. Закон спроса и предложения определяет эквивалентность обмена, соотношение денежных и товарных потоков.

Рынок капиталов оказывает существенное влияние на среднесроч¬ное и долгосрочное финансирование инвестиционных проектов. Ссудный капитал - эта денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Основными источниками ссудного капитала являются:

• амортизационные отчисления, направляемые на обновление, расширение и восстановление производственных фондов в другие фирмы;

• прибыль, используемая на диверсификацию и расширение производства;

• денежные сбережения населения;

• денежные накопления государства от использования государ¬ственной собственности, прибыль от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также поло¬жительное сальдо федерального и местных бюджетов. Для рынка ссудных капиталов типичны два свойства:

1. Временный характер, где в инвестиционной  деятельности разли¬чают рынки среднесрочных и долгосрочных кредитор.

2. Наличие функционально-институционального  признака, вклю¬чающего в себя кредитную систему и рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг, в свою очередь, подразделяется на первич¬ный, биржевой и внебиржевой. На первичном рынке ценных бумаг реализуются и покупаются первичные эмиссионные ценные бумаги. На биржевом рынке продаются и покупаются ранее выпущенные цен¬ные бумаги. На внебиржевом, или «уличном», рынке происходит реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Институциональный рынок ссудного капитала может быть пред¬ставлен следующим образом. Далее функциональную (операционную) структуру рынка ссудно¬го капитала можно представить следующим образом. В инвестиционной деятельности можно выделить три основные функции ссудного капитала, а именно:

• обслуживание торгового обращения;

• аккумуляция или накопление денежных средств предприятий, государства, населения и иностранных участников;

• преобразование денежных фондов в ссудный капитал и использова¬ние его в форме капитальных вложений в производственную сферу.

Через ссудный капитал определяются движение и объем денежных фондов, направляемых на развитие расширенного общественного воспроизводства, виды использования денежного капитала, который воздействует на социально-экономические отношения.

Основными функциями ссудного капитала являются:

• обеспечение товарного обращения через кредит;

• накопление денежных сбережений (государством, населением, предприятиями и иностранными клиентами);

• преобразование денежных накоплений в ссудный капитал для инвестиционной деятельности в производственную деятель¬ность;

• покрытие государственного дефицита и потребностей населения через ипотечное кредитование;

• аккумуляция и концентрация свободных денежных средств для создания финансово-промышленных групп, направленных на решение инновационных и инвестиционных процессов.

Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала

Динамика роста рынка ссудного капитала тесно связана с направ¬лениями кредитных ресурсов и рынка ценных бумаг. На кредитную систему оказывает влияние структура институцио¬нальных звеньев, а именно:

• банковские институты;

• страховой рынок;

• специализированные небанковские кредитно-финансовые ин¬ституты.

К банковскому сектору капитала относят:

• коммерческие банки;

• сберегательные банки;

• инвестиционные банки;

• ипотечные банки;

• специализированные банки;

• банковские дома.

Страховой рынок капитала состоит из страховых компаний и пен¬сионных фондов. Специализированные небанковские кредитно-финансовые инсти¬туты включают, в себя:

• инвестиционные компании (фонды);

• финансовые компании;

• благотворительные фонды;

• ссудно-сберегательные ассоциации;

• кредитные союзы;

• брокерские фирмы;

• трастовые отделы коммерческих банков.

Таким образом, финансовый рынок состоит из денежного рынка, ссудного капитала и рынка ценных бумаг. На финансовый рынок оказывают влияние следующие факторы:

• спрос на деньги и их предложение;

• уровень инфляции;

• действий правительства.

Развитие инвестиционной деятельности зависит от:

• процентных ставок на капитал;

• покупательной способности предприятий и населения;

• экономических условий;

• спроса на капитал и его предложения.

Особое место в финансовых рынках уделяется валютному рынку, которой играет немаловажную роль в инвестиционной деятельности. Рынок валютный - система устойчивых экономических организа¬ционных отношений по операциям купли-продажи иностранных ва¬лют и платежных документов в иностранных валютах. Включает в себя рынок евродепозитов, рынок еврокредитов, рынок еврооблига¬ций и т.д. Валютный рынок в первую очередь предназначен для обеспечения международной торговли и иностранных инвестиций.

Следует отметить прогрессивность развития международных фи¬нансовых рынков. Так, Всемирный банк развития и реконструкции и Европейский инвестиционный банк являются существенными заем¬щиками на рынках.

На рынках заемного капитала в большинстве стран доминируют внутренние и иностранные инвесторы, а именно:

• страховые компании;

• инвестиционные компании;

• пенсионные фонды;

• паевые (взаимные) фонды.

На еврорынке ценные бумаги выпускаются одновременно и прода¬ются в нескольких странах. В каждой стране дилеры подчиняются ее законам, но в целом каким-либо отдельным правительством или зако¬нодательством рынок не регулируется и не подчиняется им.

10. Финансовая политика  пр\п и фин. политика гос-ва

Финансовая политика — совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых отношений (финансов). Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей. Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.

Содержание финансовой политики:

1. Разработка общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач.

2. Создание адекватного финансового механизма.

3. Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основа финансовой политики — стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны. Одновременно с этим государство осуществляет выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой.

Задачи финансовой политики:

1. обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2. установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3. организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4. выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

5. создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

В процессе проведения финансовой политики особенно важно обеспечение ее взаимосвязи с другими составными частями экономической политики — кредитной, ценовой, денежной.

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач. Важная составная часть финансовой политики — установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов.

Финансовый механизм — система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

Элементы финансового механизма:

• формы финансовых ресурсов;

• методы их формирования;

• система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства;

• организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

Цели финансовой политики

Целями финансовой политики могут являться:

• политические цели, т.е достижение целей в области внешней и внутренней политики

• экономические цели, то есть достижение целей в области экономики на различном уровне

• социальные цели, то есть достижения целей в сфере общественных отношений (общественные классы и слои населения, социальные блага, распределение социальных благ).

Уровни финансовой политики

Финансовая политика, как совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых инструментов, рычагов и стимулов может быть реализована на различном уровне:

• мировом

• региональном

• национальном

• на уровне отдельных регионов внутри страны

• на уровне предприятия, организации (хозяйствующего субъекта)

• отдельного предпринимателя

• на уровне отдельного домохозяйства

Финансовая политика на уровне государства

В качестве важнейших составляющих финансовой политики на уровне государства выступают:

• бюджетная политика

• налоговая политика

• таможенная политика

• денежно-кредитная политика

• инвестиционная политика

• коррупционная политика

Финансовая политика является частью общей экономической политики.

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА: ТИПЫ И ЗАДАЧИ

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций представляет собой финансовую политику.

Содержание финансовой политики достаточно сложное, так как охватывает широкий комплекс мероприятий:

1) разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных задач;

2) создание адекватного финансового механизма;

3) управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основу финансовой политики составляют стратегические направления. Задачи финансовой политики направлены:

1) на обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

2) установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

3) организацию регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

4) выработку финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;