Рейтинг компании и условия кредита

 СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 4

1 ТЕОРИТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ 5

1.1 Теоретические  аспекты небанковских денежно-кредитных  институтов 5

1.1.1 Современное  состояние небанковских денежно-кредитных  институтов 5

1.1.2 Роль специализированных  небанковских институтов в накоплении  и мобилизации капитала. 14

1.2 Виды небанковских  денежно-кредитные институты и  их операции 16

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ 21

2.1 Общая информация  о компании (организации), агрегированный  баланс 21

2.2 Анализ  финансового состояния компании 28

2.3 Рейтинг  компании и условия кредита 32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 40

ПРИЛОЖЕНИЯ 41

ВВЕДЕНИЕ

Экономике развитых стран  присуща сложная и многообразная  структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в  предпринимательскую деятельность. Эти институты, выступая финансовыми  посредниками, аккумулируют отдельные  сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного  капитала, который затем размещается  среди потребителей инвестиций.

Причиной появления финансовых посредников на рынке явились недостатки прямого финансирования. Для осуществления прямого финансирования заемщика должна выпустить ценную бумагу, номинал, срок погашения и другие характеристики которой точно соответствовали бы запросам кредитора. До тех пор пока не произойдет обоюдного удовлетворения требований сторон, перемещения средств между ними не произойдет.

Задачей финансовых посредников и  является преодоление подобных затруднений  во взаимодействии между кредитором и заемщиком. Они покупают у заемщика прямые требования и преобразуют  их в непрямые, имеющие другие характеристики (срок погашения, номинал), которые и  продают затем кредиторы. Процесс  такой трансформации носит название посредничества. Фирмы, специализирующиеся на этом виде деятельности, называются финансовыми посредниками или финансовыми  институтами.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов  населения в развитых странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных  услуг, которые не могли предоставлять  банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые  компании, пенсионные фонды) в отличие  от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки  и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Целью данной курсовой работы является изучение особенностей создания данных учреждений, их функций, разновидностей и выполняемых операций.

1 ТЕОРИТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

1.1 Теоретические аспекты  небанковских денежно-кредитных  институтов

1.1.1 Современное состояние  небанковских денежно-кредитных  институтов

В последнее время заметно  возрос интерес к небанковским кредитным  организациям со стороны ученых и  практиков. Вместе с тем противоположные  позиции, противоречивые данные, встречающиеся  в отдельных публикациях, а также  изменения законодательства порождают  необходимость их дальнейшего изучения.

В соответствии со ст. 1 Закона «О банках и банковской деятельности» (далее — Закон) небанковской кредитной  организацией называется кредитная  организация, которая имеет право  осуществлять отдельные виды банковских операций. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных  организаций устанавливаются Банком России. В настоящее время Банк России установил допустимые сочетания  банковских операций для двух видов  небанковских кредитных организаций: расчетных небанковских кредитных  организаций и небанковских депозитно-кредитных  организаций. [7]

Хотелось бы отметить, что  с момента возникновения данного  определения и до сих пор оно  ставит в тупик как профессионалов, так и участников рынка, заставляя  их размышлять над явными противоречиями: почему организация небанковская, а  осуществляет банковские операции? В  юридической литературе неоднократно звучали предложения о необходимости  замены этого термина.

Например, Владимир Леонидович Добин¹ предлагает альтернативный вариант наименования кредитных организаций, основанный на отказе от слова «банк» и обозначении лишь той функции, которая выполнятся. Иная позиция высказана в Рекомендациях, принятых по результатам первых Парламентских слушаний по небанковским кредитным организациям, где зафиксировано мнение профессиональных участников о целесообразности замены в нормативных документах термина «небанковская кредитная организация» на соответствующее содержанию работы этих организаций: «расчетный банк» или «банковская организация».

Дмитрий Владимирович Любомудров² задается вопросом: почему расчетные небанковские кредитные организации, не имеющие кредитной лицензии, все равно называются кредитными организациями?

По мнению автора, использование  термина «кредитные» можно допустить  по двум причинам: во-первых, законодательство не определяет кредитную организацию  как организацию, имеющую право  на совершение всех девяти банковских операций, предусмотренных Законом, во-вторых, расчетные небанковские кредитные организации вправе представлять кредиты клиентам — участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным  сделкам в порядке, определенном Банком России.

К сожалению, преодолеть негативную окраску термина «небанковские» довольно сложно. Думается, здесь будет  правильным поддержать мнение специалистов о целесообразности его замены. В  качестве приемлемого варианта можно  использовать формулировку, содержавшуюся  в Законе РСФСР от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О банках и банковской деятельности», где употреблялся термин «другие кредитные учреждения». В современном варианте он будет звучать как «другие кредитные организации», которые можно подразделить на соответствующие виды: расчетные кредитные организации, депозитно-кредитные организации. [5]

Первые небанковские кредитные  организаций возникли в 1992 — 1993 гг. В это время были зарегистрированы (и до сих пор продолжают свою деятельность) НКО «Банковские информационные технологии», НКО «Международная расчетная  палата», НКО «Центральная расчетная палата», НКО «Московский клиринговый центр». В то время как количество банков постепенно уменьшается, численность небанковских кредитных организаций незначительно растет, например, в 2001 г. их было 40, а в настоящее время в России действуют 46 небанковских кредитных организаций, подавляющее большинство которых представлено небанковским расчетными организациями и лишь одна организация является небанковской депозитно-кредитной организацией.

В литературе встречается  мнение, что небанковские кредитные  организации являются «низкорисковыми кредитными учреждениями». Сказанное справедливо для расчетных небанковских кредитных организаций, деятельность небанковских депозитно-кредитных организаций, напротив, является высокорисковой. Провозглашается даже, что «за всю историю существования российской банковской системы ни одна небанковская кредитная организации не была лишена лицензии на осуществление банковских операций». К сожалению, факты не поддерживают столь оптимистичные заявления. Известно немало случаев отзыва лицензий у небанковских кредитных организаций. Две небанковские кредитные организации — ЗАО НКО «Волга-Теза» и НКО ООО «Курганинкасс» были признаны банкротами. В качестве оснований отзыва лицензий у небанковских кредитных организаций называют следующее: «неисполнение требований федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России», «снижение размера собственных средств ниже минимального значения уставного капитала, установленного Банком России на дату регистрации», «неоднократные нарушения в течение одного года требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма».

Как было замечено ранее, в  настоящий момент законодательством  предусмотрено два вида небанковских кредитных организаций — расчетные  небанковские кредитные организации  и небанковские депозитно-кредитные  организации. В связи с тем, что  для небанковских кредитных организаций  сокращен перечень разрешенных для  совершения банковских операций и иных сделок из числа указанных в ст. 5 Закона, законодатель снизил для них требования к уставному капиталу. Согласно ст. 11 Закона минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме рублевого эквивалента 500 тысяч евро.

Расчетные небанковские кредитные  организации (далее — РНКО) являются самым распространенным видом банковских кредитных организаций. Согласно Инструкции ЦБ РФ от 26 апреля 2006 г. N 129-И «О банковских операциях и других сделках расчетных  небанковских кредитных организаций, обязательных нормативах расчетных  небанковских кредитных организаций  и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением» РНКО вправе осуществлять в сочетании  следующие банковские операции:

• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
• осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц;
• куплю-продажу иностранной валюты в безналичной форме;
• осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

Помимо перечисленных  банковских операций, РНКО вправе осуществлять сделки, перечисленные в ч. 3 ст. 5 Закона. В целях минимизации риска ликвидности РНКО не имеют права размещать денежные средства в высокорисковые ценные бумаги. РНКО не имеют также права привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады, открывать физическим лицам банковские счета и осуществлять по ним расчеты, выдавать банковские гарантии, привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы, покупать и продавать иностранную валюту в наличной форме.

Таким образом, РНКО осуществляют лишь ограниченный круг банковских операций, в числе которых отсутствуют  высокорисковые банковские операции, что объективно повышает их финансовую устойчивость.

РНКО в зависимости  от функционального назначения можно  разделить на следующие подвиды:

• клиринговое учреждение — организация, являющаяся юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, заявившая себя в качестве центра взаимных расчетов, которой на основании лицензии, выданной Банком России, предоставлено право осуществлять расчетные (клиринговые) операции, а также ограниченное количество банковских операций, поддерживающих выполнение клиринга. В качестве примера РНКО, использующих клиринговый способ расчетов, можно назвать НКО „Клиринговый дом“, НКО „Межрегиональный клиринговый центр“, „Московский клиринговый центр“, НКО „Северная клиринговая палата“ и др.;
• расчетный центр организованного рынка ценных бумаг — кредитная организация, обеспечивающая денежные расчеты участников сделок на организованном рынке ценных бумаг путем открытия им счетов и осуществления по ним расчетов. В частности, услугами НКО „Расчетная палата РТС“ (ООО) пользуются участники торгов на ведущей фондовой площадке России — Фондовой бирже РТС;
• расчетные палаты, осуществляющие обслуживание юридических лиц, в том числе и банков-корреспондентов на валютных рынках. Услугами данного вида РНКО пользуются Уральская валютная биржа, Московская межбанковская валютная биржа, Самарская валютная биржа, Азиатско-Тихоокеанская валютная биржа и др.;
• РНКО, действующие на межбанковском рынке. Создаются коммерческими банками в целях осуществления межбанковских расчетов и создания межбанковских платежных систем. Например, НКО „Платежный Центр“ (ООО) является межбанковским расчетным центром общероссийской платежной системы „Золотая корона“. Список кредитных организаций, имеющих счет участника расчетов в НКО „Платежный Центр“, включает более 130 банков. Основные задачи НКО — создание безрисковой системы расчетов и российской системы денежных переводов для физических лиц;
• РНКО, специализирующиеся на переводе денежных средств физических лиц без открытия банковских счетов. Таковыми являются НКО «Вестерн Юнион ДП Восток», НКО «Рапида». «Вестерн Юнион ДП Восток» — небанковская кредитная организация со 100-процентным участием иностранного капитала. В Российской Федерации НКО «Вестерн Юнион ДП Восток» сотрудничает более чем с 400 банками.

Организация «Вестерн Юнион» осуществляет перевод денежных средств без открытия счета более чем в 180 странах. Интересным представляется тот факт, что в других странах организация «Вестерн Юнион» считается легальным неформальным оператором перевода средств и не должна получать лицензию на право совершения банковских операций;

• организации инкассации. В настоящий момент в Российской Федерации действуют две небанковские кредитные организации, занимающиеся инкассаторской деятельностью,  — НКО «Инкахран» (ОАО) и НКО ООО «АРБ-Инкасс», причем НКО «Инкахран» (ОАО) имеет лицензию РНКО, а НКО ООО «АРБ-Инкасс» — лицензию организации инкассации, которая предусматривает осуществление лишь одной банковской операции — инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов. НКО «Инкахран» (ООО) и НКО ООО «АРБ-Инкасс» являются заметными игроками рынка инкассации, однако лидирующее положение в этой сфере деятельности занимают «Российское объединение инкассации» («Росинкас») и «Сбербанк России», а сам рынок инкассаторских услуг отличается слабой конкуренцией, низкой волатильностью и высокой концентрацией. «Росинкас» занимает доминирующее положение на рынке услуг инкассации. По данным Федеральной антимонопольной службы, «Росинкас» в различных регионах страны контролирует от 40 до 90% рынка. Его особое положение обусловлено тем, что он входит в систему Банка России, имеет разветвленную филиальную сеть, солидный парк инкассаторских машин, собственные сервисные службы по ремонту автотранспорта.

Выполняя низкорисковый круг банковских операций и вообще не привлекая депозитов, РНКО вместе с тем имеют одинаковый норматив минимального размера уставного капитала с высокорисковыми небанковскими депозитно-кредитными организациями. В связи с этим возникающие проблемы предпринимателей, связанные с избыточным пруденциальным регулированием, видятся особенно очевидными. Для дальнейшего развития РНКО представляется возможным снижение норматива минимальной величины уставного капитала. Эта возможность (создание дифференцированного режима пруденциального регулирования) предусмотрена законодательством и соответствует современным международным стандартам финансово-кредитной деятельности. Нормативы должны зависть не от формального статуса кредитной организации, а от круга выполняемых операций, быть не повышенными, а соответствующими.

Ко второму виду небанковских кредитных организаций, предусмотренных  законодательством, относятся небанковские кредитные организации, осуществляющие депозитные и кредитные операции (НДКО).

Создание НДКО было названо  одним из стратегических направлений  развития банковского сектора России еще в 2001 г. в совместном заявлении Правительства РФ и Банка России от 30 декабря 2001 г. «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации» (п. 4.1.3).