Понятие и значение оценки финансового состояния организаций.

Рента́бельность акти́вов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

• Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле: Рентабельность активов = Чистая прибыль за период / Средняя величина активов за период
• где: Ra — рентабельность активов, P — прибыль за период, A — средняя величина активов за период.
• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Рентабельность  производства рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Рента́бельность со́бственного капита́ла (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.^[2]

Рентабельность  подрядных услуг

• Этот показатель может использоваться для конкурсной оценки эффективности каждого из подрядчиков, а также для оценки экономии от предоставления услуги. Рассчитывается как отношение разницы затрат при непредоставлении и предоставлении услуги к затратам при предоставлении услуги.
• Ру = (З₀ — З₁) / З₁
• При этом подразумевается, что непредоставленная услуга приведет к более значительным затратам организации, например на штрафы.

36.Определение  потребности в оборотном капитале.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к «омертвлению» части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности (бесперебойности) процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования. В этой связи оборотные средства делятся на две группы:

• нормируемые;

•  ненормируемые.

Нормирование  оборотных средств является основой  рационального использования хозяйственных средств. Оно заключается в раз работке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, достаточных для бесперебойной работы.

Нормы оборотных  средств характеризуют минимальные  запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в других единицах.

Норматив оборотных  средств определяется в денежном выражении для отдельных элементов (групп) оборотных средств и в целом по хозяйствующему субъекту.

К нормируемым  оборотным средствам относятся  все оборотные фонды и часть фондов обращения в виде готовой продукции на складе.

К ненормируемым оборотным средствам относятся все фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.

Нормативы устанавливаются  по каждому элементу оборотных фондов и готовой продукции отдельно. После определения частных нормативов определяется общий норматив.

Норматив оборотных  средств в запасах готовой  продукции на складе (Нгп) определяется произведением однодневного выпуска  готовой продукции по производственной себестоимости на норму запаса в  днях.

Утп.с — выпуск готовой продукции по производственной себестоимости,

Тпл — количество дней в плановом периоде (квартал, месяц, год), Здн — норма запаса в днях,

В дне — среднедневной  выпуск продукции по производственной себестоимости.

Норма запаса по готовой продукции зависит от продолжительности транспортировки изделий со склада до станции отправления и погрузки в транспортные средства, от времени на накопление отдельных видов изделий для комплектования в партии и оформления платежных документов.

Величина норматива  оборотных средств в незавершенном  производстве (Ннзп) зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла (Щ) себестоимости продукции и характера нарастания затрат (Кн.з.). Все затраты в процессе производства делятся на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла — затраты сырья, материалов, полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими.

Кн.з. = 0,5 х (1 + Сн / Ск), где

Сн — начальные  затраты,

Ск — конечные (полные) затраты.

Нарастание затрат может происходить неравномерно и равномерно.

Ннзп = Вдн х  щ х Кн.з.

Особенность расчета  норматива оборотных средств  по расходам будущих периодов состоит в том, что по нему не определяется норма оборотных средств.

Нрбп = Рн + Рпл - Рпл.пог., где

Нрбп — норматив расходов будущих периодов, Рн —  сумма средств в расходах будущих  периодов на начало планируемого периода,

Рпл — затраты  планируемого периода на эти цели, Рпл.пог. — затраты в планируемом  периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Норматив оборотных средств в производственные запасы определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

Нпз = Мс х Здн, где

Нпз — норматив производственных запасов, Мс — однодневная (суточная) потребность в материальных ресурсах.

Общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов.

Нобщ = Нпз + Ннзп + Нрбп + Нгп.

Норма оборотных  средств на сырье и материалы  складывается из времени:

• пребывания их в пути (транспортный запас);

• доставки и  складирования материалов;

• для подготовки материалов к производству (технологический запас);

• пребывания материалов в виде текущего запаса;

• пребывания материалов в виде страхового запаса. Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств

по группе материалов занимает норма текущего запаса. Текущий запас (Зт) — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы. Его величина зависит от средней суточной потребности в материалах (Мс), интервала поставок материала (Ип) и коэффициента задержек материалов в запасе (Кз).

Зтек = Мс х Ип х Кз.

На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов и объем их потребления  в производстве.

Страховой запас Остр) — второй по величине вид запаса, создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении (срывов поставок во времени, поступления некачественного материала). Страховой запас принимается в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше этой величины.

Зстр = 0,5 Зтек.

Транспортный запас создается на время превышения грузооборота над документооборотом (Зтр).

Зтр = Мс х З'дн, где

З'дн — количество дней между грузооборотом и документооборотом.

Величина  производственного запаса (Зпр) равна  сумме его страхового, транспортного запаса.

Зпр = Зтек + Зстр + Зтр.

Технологические запасы создаются по тем видам  сырья, которые требуют перед запуском в производство предварительной обработки (сушка, остывание, окисление, размол), выдержки для придания определенных потребительских свойств. Он учитывается в том случае, если не является частью процесса производства.

37.Финансовая  устойчивость её определение  и методы оценки.

Финансовая  устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.^[1] Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

В зависимости  от отраслей деятельности, структуры  внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости^[2]:

1. Абсолютная финансовая устойчивость
2. Нормальная финансовая устойчивость
3. Неустойчивое состояние
4. Кризисное финансовое состояние

Такая классификация  объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют  состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки  зрения обеспечения ими производственного  процесса и других сторон их деятельности.

• Коэффициент концентрации собственного капитала,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
• Коэффициент финансовой зависимости,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
• Коэффициент маневренности собственного капитала,  , где SOS - собственные оборотные средства, Sk - собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
• Коэффициент концентрации заемного капитала,  , где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений,  , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  , где DP - долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
• Коэффициент структуры заемного капитала,  , где Dp - долгосрочные пассивы, Zk - заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  , где Sk - собственный капитал предприятия, Zk - заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и деби<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" style=" font-family: 'Times New R