Платежеспособность и его формы

 

Рис. 20 Оптимальный размер дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Атрибут» на 31 декабря 2010 г.

Своевременное взыскание дебиторской задолженности позволит увеличить объем наиболее ликвидных активов (денежных средств), и за счет высвободившихся денег оплатить наиболее срочную кредиторскую задолженность. В результате значительно ускорится оборачиваемость оборотных активов и увеличится удельный вес собственного капитала в структуре пассивов. Это приведет к улучшению показателей финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Атрибут».

Своевременные расчеты с кредиторами приведут к полному устранению прочих расходов ООО «Атрибут», которые складываются из уплаченных пеней и штрафных санкций за нарушение договорных сроков оплаты. В 2010 г. данные расходы в ООО «Атрибут» составили 122 тыс. руб.

Таким образом, мы рассмотрим возможные пути повышения ликвидности и укрепления платежеспособности, показать необходимость расчета материальных запасов и ускорения оборачиваемости оборотного капитала, обосновали методы укрепления платежеспособности предприятия.

Далее проведем расчет экономической эффективности разработанных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение обобщим результаты проведенного анализа ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Атрибут».

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности. Сделан вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью рассчитываться по своим обязательствам. Т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать персоналу заработную плату, и т. д.

Современная система управления включает всесторонний и адекватный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности на основе абсолютных и относительных показателей.

В ходе анализа абсолютных показателей ликвидности сделан вывод, что баланс ООО «Атрибут» в 2009-2010 гг. не может быть охарактеризован как абсолютно ликвидный. Предприятие имеет нестабильную структуру баланса, в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные активы. В анализируемом периоде имущество предприятия очень существенно снизилось.

В 2010 г. ликвидность баланса ООО «Атрибут» ухудшилась по сравнению с 2009 г. Признаками этого является увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов, сокращение абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений). В конце анализируемого периода произошло значительное отвлечение средств из оборота в запасы и дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно. В обороте организации на конец 2010 г. нет собственных оборотных средств.

По итогам анализа относительных показателей был сделан вывод, что ООО «Атрибут» не имеет абсолютной ликвидности в течение всего анализируемого периода, в 2010 г. все рассчитанные показатели ухудшились. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2010 г. составил 0,0037 при минимально допустимом значении 0,20. Коэффициент промежуточной ликвидности составил 0,3834 при оптимально значении 0,7-1,0. Коэффициент промежуточной ликвидности имеет оптимальное значение 2, а фактически в конце 2010 г. составил всего 0,8421.

Анализ показал, что в 2009 г. ООО «Атрибут» является неплатежным предприятием первой категории, а в 2010 г. все показатели платежеспособности существенно ухудшились. Срок оплаты задолженности перед кредиторами в 2010 г. составил более 18 месяцев, что свидетельствует о серьезных на- рушениях расчетной дисциплины на предприятии.

В работе выделены основные причины, приведшие к снижению платежеспособности и ликвидности ООО «Атрибут» в 2010 г.:

• существенно снизился объем продаж, деятельность предприятия является убыточной;
• на балансе предприятия числится большой объем просроченной дебиторской задолженности. Меры по ее взысканию не принимаются;
• предприятие допускает случаи нарушения платежной дисциплины. Счета поставщиков и налоги в бюджет и внебюджетные фонды оплачиваются не вовремя, что приводит к уплате штрафных санкций и пени;
• большой объем денежных средств отвлечен в сверхнормативные запасы материалов;
• на балансе предприятия числятся существенные недостачи и потери от порчи материальных и иных ценностей, однако взыскание ущерба с материально ответственных лиц не производится.

 

В третьей главе данной работы разработаны мероприятия, направленные на повышение ликвидности и укрепление платежеспособности ООО «Атрибут».

Повышение ликвидности ООО «Атрибут» необходимо проводить по двум направлениям:

• оптимизация материальных запасов;
• взыскание ущерба с материально ответственных лиц за недостачи и потери от порчи материальных и иных ценностей по их вине.

Анализ показал, что в 2009-2010 гг. ООО «Атрибут» имеет значительные сверхнормативные объемы материальных запасов. Это приводит к увеличению расходов на их хранение и к отвлечению из оборота значительной суммы денежных средств. В работе рассчитан оптимальный размер материальных запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия на 14 дней. В результате предприятие получит возможность высвободить значительный объем денежных средств (25848 тыс. руб.). Кроме того, будут устранены прочие расходы предприятия в виде уплаты пени и штрафных санкций за нарушение сроков оплаты задолженности по договору. В 2010 г. объем таких платежей составил 122 тыс. руб.

ООО «Атрибут» было рекомендовано взыскать с материально - ответственных лиц ущерб от недостач и потерь от порчи материальных и иных ценностей по их вине в сумме 5314 тыс. руб. Для недопущения данных потерь рекомендовано ежемесячно проводить инвентаризацию материальных запасов и денежных средств.

Для укрепления платежеспособности ООО «Атрибут» было рекомендовано:

• увеличение выручки от продаж и чистой прибыли;
• ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами.

Анализ показал, что рентабельность продаж в ООО «Атрибут» в 2009 г. была очень мала - всего 0,61 %, а в 2010 г. деятельность предприятия была убыточной. Средняя рентабельность продаж для торговых предприятий составляет около 18 %. К такому показателю ООО «Атрибут» должно стремиться. Для достижения необходимого уровня рентабельности необходимо увеличить объем продаж за счет рекламной компании и снизить коммерческие расходы до уровня 2010 г., а непроизводственные затраты до минимума. За счет увеличения чистой прибыли произойдет увеличение собственного капитала предприятия до необходимого уровня, а также увеличится объем наиболее ликвидных активов - денежных средств.

ООО «Атрибут» рекомендовано ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами. Для этого необходимо тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата, применение механизма факторинга. В результате реализации данных мероприятий срок инкассации дебиторской задолженности сократится до оптимального значения - 14 дней. Это позволит предприятию высвободить значительный объем денежных средств (5052 тыс. руб.), то есть увеличить объем наиболее ликвидных активов. Полученные средства рекомендуется направить на оплату кредиторской задолженности.

В четвертой главе для оценки влияния разработанных мероприятий на ликвидность и платежеспособность ООО «Атрибут» разработан прогнозный аналитический баланс. На основе баланса рассчитаны абсолютные и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Сделан вывод, что реализация предложенных мероприятий позволит существенно повысить -ликвидность и укрепить платежеспособность ООО «Атрибут». Для реализации этих мероприятий предусматривается разработка комплексного плана повышения эффективности системы управления, и деятельности предприятия в целом.

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 27 июля 2010 г.)
2. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»
3. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-Р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»
4. Письмо Минэкономики России от 16 сентября 1993 г. № АШ-598/6- 210 «О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности несостоятельных предприятий»
5. Приказ Минэкономики России от 01 октября 1997 г. № 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»
6. Абрютина М. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент.-2006.- № 6.- С.28-34
7. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов: Финансовый анализ // Экономический анализ: теория и практика. - 2007.- № 6. - С.55-61
8. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие. - М.: Маркетинг, 2008. - 320 с.
9. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций - М.:Юнити-Дана, 2006.-160 с.
10. Гончаров А.И. Содержание и значение финансового оздоровления предприятия при восстановлении платежеспособности: Антикризисное управление // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - № 5. - С.56-62

 

11. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий: Анализ платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. -№ 6. - С.31-39
12. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры: Подбор статей // Финансы. - 2007. - № 10. -С.68-73
13. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 5. - С.58 - 64
14. Димитриади Г. Г. Риск ликвидности. Методические материалы. - СПб.: Ленанд, 2009. - 16 с.
15. Ермолаев С. Как обеспечить финансовую устойчивость: Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над оборотным капиталом // Финансовый директор - 2008.-№ 10. - С. 26 - 32
16. Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений.- М.: Омега-Л, 2010.- 352 с.
17. Кейлер В. А. Экономика предприятия. Курс лекций. - М.: Инфра-М, 2009. - 136 с.
18. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. - М.: Проспект, 2010. - 560 с.
19. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). - М.: Юнити- Дана, 2007. - 384 с.
20. Лаврушин О. И., Афанасьева О. Н., Корниенко С. Л. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2009. - 264 с.
21. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.- М.: Перспектива, 2008. - 430 с.
22. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. - 2006. - № 11. - С. 41-43
23. Новрузов Б. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на свой бизнес // Консультант. - 2009. - № 7. - С. 39-42
24. Орлова Е. В. Об определении ликвидности бухгалтерского баланса организации // Налоговый вестник. - 2008. - № 10. - С. 44-46
25. Орлова О. Е. Управление риском, капиталом и ликвидностью // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2008. - № И. _ С. 40-45
26. Орлова Е. В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2008.- № 17. - С. 35-37
27. Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент - М.: Волтере Клувер, 2009.-608 с.
28. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2007. - 98 с.
29. Савенков М. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Управленческий учет. - 2008. - № 2. - С. 81-87
30. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2010.- 544 с.
31. Сапрыкин В. Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ. Теория и практика. - 2008. - № 14. - С. 37-39
32. Соколова Н. А. Анализ ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2010. - № 5. - С. 101-106
33. Сысоева Е. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2007. - № 22. - С.24-29
34. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия: Влияние роста полной себестоимости на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 3 - 11
36. Ушвицкий Л.И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности у организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - № 17. - С. 21 - 28
37. Финансовый менеджмент: Теория и практика» - учебник под редакцией Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2008. - 156 с.
38. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.
39. Халиков М.А., Максимов Д.А.Рыночная устойчивость, экономическая безопасность и инновационная стратегия предприятия в условиях трансформируемой экономики // Менеджмент в России и за рубежом. -2009.-№2.-С. 15-19
40. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента - М.: Дело, 1995. - 215 с.
41. Чернышев А. Автоматизация управления ликвидностью компании // Консультант. - 2007. - № 3. - С. 25-26
42. Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - № 3. - С. 45 - 48
43. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2009. - 368 с.
44. www.gks.ru - официальный сайт Федеральной службы государственной статистики
45. www.cfin.ru - сайт интернет-проекта «Корпоративный менеджмент»

45. www.finanalis.ru - библиотека материалов по финансовому менеджменту

46. www.financial-analysis.ru - информационный онлайн-справочник
47. www.dist-cont.ru - портал дистанционного правового консультирования предпринимателей
48. www.iteam.ru - портал, посвященный технологиям корпоративного управления
49. www.alleng.ru - библиотека материалов по финансовому менеджменту
50. www.bizeducation.ru - бизнес-библиотека

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности

 

№п/п	Наименование показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание
6	Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт)	КО / (В : 12)	Показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Исходя из значения показателя организации делятся на три группы: Платежеспособные, у которых значение показателя не превышает трех месяцев; Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 мес.; Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 мес.
7	Степень платежеспособности общая (Кпо)	ДО+КО/(В : 12)	Показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
8	Коэффициент задолженности по кредитам и займам (Кзк)	Дкб+Ккб / (В : 12)	Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации
9	Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд)	Зорг+Зкред / (В : 12)
10	Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф)	Звф+Знс/(В : 12)
11	Коэффициент внутреннего долга (Квд)	Зперс+Зучр+Дбп + Рпр+ПРко/(В: 12)
В - выручка от продаж (ф. №2, стр.10) Дкб - долгосрочные кредиты и займы (ф. № 1, стр. 510)  Ккб - краткосрочные кредиты и займы (ф. № 1, стр. 610)  До - долгосрочные обязательства (ф. № 1, стр. 590)  Ко - краткосрочные обязательства (ф. № 1, стр. 690) Кз - кредиторская задолженность (ф. № 1, стр. 620) Зорг - задолженность поставщикам и подрядчикам (ф. № 1, стр. 621) Зкред - задолженность прочим кредиторам (ф. № 1, стр. 625) Звф - задолженность перед внебюджетными фондами (ф. № 1, стр. 623) Знс - задолженность по налогам и сборам (ф. № 1, стр. 624) Зперс - задолженность перед персоналом организации (ф. № 1, стр. 622) учр - задолженность перед учредителями по выплате доходов (ф. № 1, стр. 630)