Оборотный капитал и денежные потоки

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах; относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, и изменение объема реализованной продукции (для определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств. [1, с. 73-80]

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий и достигается разными путями.

В отдельных отраслях промышленности скорость оборота средств различна, что вытекает из технико-экономических особенностей той или иной отрасли, особенностей условий производства и организации финансов.

Для изучения динамики оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: абсолютный прирост, темпы роста, темпы прироста, среднегодовые темпы роста, среднегодовые темпы прироста.

В современных условиях многие организации испытывают недостаток оборотных средств.

Иммобилизация оборотных средств представляет собой выбытие их из непрерывного планомерного кругооборота. Иммобилизация оборотных средств свидетельствует о неэффективном их использовании, приводит к замедлению оборачиваемости и ухудшению платежеспособности организации.

2. Эффект  операционного рычага, порог рентабельности  и «запас финансовой прочности».

Задача 1.

Определить необходимый объём финансовых средств, авансируемых в формирование производственных запасов если известно, что среднедневной объём расхода запасов - 10 тыс. руб., средняя продолжительность оборота запасов - 15 дней, средняя сумма кредиторской задолженности по расчётам за приобретённые товарно-материальные ценности - 50 тыс. руб.

Задача 2.

Определить величину денежного потока, необходимого для прогнозирования потребности фирмы в финансовых ресурсах, если известны следующие данные:

1.  Прибыль от реализации  до вычета налогов - 1000 млн. руб.

2. Налоги на фирму - 125 млн. руб.
3. Сальдо внереализационных доходов и расходов - 10 млн. руб.
4. Амортизационные отчисления - 20 млн. руб.

Капитальные вложения в основные и оборотные фонды - 600 млн. руб.

иблиографический список использованной литературы

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник/ Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 240 с.
2. Бахрушина, Н. Как управлять оборотными активами/ Н. Бахрушина// Финансовый директор. – 2005.- №1(31). – с. 27-29.
3. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс/ И.А. Бланк.- К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 528 с.
4. Ван Хорн Дж. К Основы управления финансами: Пер. с англ/ Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2000 – 800 с.
5. Гусев, Ю.В., Михайловская, Л.Н. Экономика фирм (предприятий): учеб. пособие/ под ред. Ю.В. Гусева. – Новосибирск: НГА ЭиУ, 2001. – 550 с.
6. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник/ Н.Б. Ермасова. – М.: Высшее образование, 2008. – 470 с.
7. Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент/ А.Г. Каратуев. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2001. – 496 с.
8. Крейнин, М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнин – М.: ДИС, МВ-Центр, 1998. – 231 с.
9. Любушин, Р.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Р.П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТА – ДАНА, 2005. – 448 с.
10. Радионов, А.Р. Менеджмент: нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия: учеб. пособие/А.Р. Радионов, Р.А. Радионов. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. – 614 с.
11. Романова, М.В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами./М.В. Романова// Финансы и кредит. – 2000. - № 1.
12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. – 7-е издание, испр. - М.: Новое знание, 2002-704 с. 
13. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.
14. Семенов, В.М. Финансы предприятий: учеб. пособие/ В.М. Семенов, Р.А. Набиев, Р.С. Асейнов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 240 с.
15. Терехов,  В.А. Международные и национальные стандарты бухгалтерского учета и отчетности: практическое пособие/ В.А. Терехова. – М.: Перспектива, 2000. – 128 с. 
16. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов/ Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; под общ. ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. – 495 с. 
17. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008. – 656 с. 
18. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 408 с.
19. Финансы: учебник/под ред. проф А.М. Ковалевой. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 384 с.
20. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа/ А.Д. Шеремет, Р.С.  Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: Инфра –М, 2000- 450 с.
21. Шуляк, П.Н. Финансы предприятий/П.Н. Шуляк.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2003. – 712 с.